上海
1
我对沃什刮目相看。
加息没什么大不了的，但他后面的发言，真的有点无双国士的味道。
美国这个鬼地方也真是有点说法。能把特朗普这种小丑选上台，也能让沃什这种国士掌权。大批老百姓搞不明白加减乘除，而马斯克能私营造火箭 。
昏君与国士齐飞，傻X共天才一色。
那昨天美联储的政策与沃什的表态，对于全球市场是比较明确的利好，但不如预期来得大。
昨天美股高开高走但是尾盘跳水，就是既看到了明确的利好，又有难以放下的担忧。
（昨夜纳斯达克分时图）
我最近在知识星球就现阶段美国财政部与华尔街的斗法讲了很多，这里先给没进星球的朋友补补课。
把必须了解的基础知识拉平了，我们才能往后讲。比如至少要理解“加息对AI是利好，不加息对AI才是利空”这个基础逻辑，才能理解深层次的市场变量。
首先，由于沃什上台后改动了美联储自2008年以来的政策根基，将充盈准备金框架改成了稀缺准备金框架，这直接导致市场上的钱不够用了。
美国政府和美国AI大厂，要抢着借钱了.
而又由于通胀压力实打实的存在，美债利率中枢不可能下移。那么长债和短债的利率就像打地鼠，一头下去了，另一头就起来了，不可能都下去。
对于美国政府，财政部长贝森特正在借短还长，借花呗还房贷。他希望的，是短债利率压低，长债利率抬高，利差走扩。
因此美国政府希望的货币政策，就是降息或者不加息。
对于华尔街，AI大厂借的都是长债。长债利率下降，能让大厂的资产负债表变好看，股价上涨 。所以华尔街希望短端利率上抬，长端利率下降，利差缩窄。
因此华尔街希望的货币政策，就是温和加息。
这部分内容，我昨天在星球写到非常直接了：
即，美国政府以及背后的石油军工复合体，与AI大厂的矛盾已经摆在明面上了。大家都在等沃什选边站。
温和加息，就是站华尔街；不加息，就是站美国政府。这是美联储对美国国运路线的站队，影响深远。
那沃选择站哪边呢？
答案，是两边都不站。
沃什的选择，是温和加息，但是暴力发言。
他就像一个面带微笑、手持菜刀的妻子，面对出轨的丈夫温柔地说：“这次轻轻给你一耳光就算了，如果有下次，我一定杀你全家”。
你说，对于渣男来说，这种老婆算好糊弄还是不好糊弄？
温和加息，这让华尔街满意。
事实上也是。昨天美联储表态结束后，2年期美债利率大涨，而长期利率明显下跌，利差收窄。这明显是华尔街希望看到而美国政府不希望看到的局面，于是美股高开高走。
即，沃什首先明确给了美国政府一耳光。所以今天你能看到特朗普挨了左脸又把右脸贴上去，跳出来说什么美国需要全球最低的利率。
但，沃什的暴力发言，又让华尔街也心有余悸。
华尔街本来对沃什的希望，就是你随便加个息、修复一下美元信用、让美国政府不要和我们抢着借钱就可以了，别的你别管。
而沃什昨天却在发言里，反复地、重点地强调要压制通胀。
通胀是你美联储能压制的吗？
美国通胀的来源，第一是油价上涨，这是美国政府打伊朗搞出来的；第二是AI的火热投资，这是华尔街和硅谷搞出来的。哪一条，都不是光靠加息就可以抑制的。
既然通胀不是由于经济过热，那在这种情况你去搞加息，甚至有可能给美国搞出个局部衰退来。
昨天美股尾盘的跳水，就是对衰退的担忧。
那么到这里，沃什的态度就很明确了：
我不会给你们中的任何一方擦屁股。我不是来配合你们的，我是来制约你们的。我是个蒸不烂、煮不熟、捶不匾、炒不爆响当当一粒铜豌豆。人民把美联储交在我手上，不是让我来给你们选边当狗的。
我会不受外界影响地尽职地完成美联储的本职工作，即控制通胀和保持美联储独立性。至于如何避免放烟花，那是你们的事。如果你们还不知道节制，那大家就一起油门踩死。这场胆小鬼游戏，我绝对不转方向盘。
国士无双。
2
那对于后续的市场，我认为是小利好，或者说有隐忧的大利好。
首先，沃什毕竟在美国政府和华尔街之间，选择了相对靠近华尔街的路线。
这至少能阶段性环节美联储正在配合财政部化债的担忧，而长端利率的下跌，能让美国AI大厂的资产负债表变得好看一点点，这也有利于股价的上涨。
其次，沃什对通胀的强硬态度，会给特朗普施加更大的Taco压力，提高Taco发生的可能性。而如果确实Taco，则油价下跌，通胀问题在事实上环节，那么整个美债的利率中枢就会下移，对全球几乎所有资产都是好事。
隐忧，就是小概率的美国衰退、金融危机。
即，特朗普不taco甚至上地面部队，AI大厂往死里发债，美联储坚定抗击通胀。谁也不松油门，那就大家一起看烟花。
我个人觉得，这个概率是很小的。如果真有烟花看，亏点钱我也认了。
对于市场的整体观点，我开盘就在星球里写了：
同样在今天上午，派克斯的科技研究员也在知识星球里发了多条内容来分析加息影响：
还是那句话，由于监管的严格，更贴合交易的内容，我们只能在星球里内部分享。一年699的价格，只要多做对一笔交易，就能赚回无数个699了。
P I C U S
派克斯研究院
派克斯为啄木鸟的音译，我们是一家独立基金投资服务机构，运用深度数据及独家资源，通过对基金产品、基金公司，行业赛道和投资者行为的研究，为用户找出投资痛点，提供专业配置及交易建议，筛选好基金，构建优质组合，最终实现多赚钱少亏钱的目标。
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