上海
加息+鹰派发言，美股都跪了，按照惯例今天大A 肯定也要跪啊。
但是，今天它竟然没跪，指数跌幅在可接受范围之内，只是量能又少了 160 亿。
先说最惨的那一个，贵金属板块当天跌5.37%，11只成分股全线飘绿。
一只红的都没有。
工业金属当天跌2.72%，小金属跌1.89%，有色这条线集体塌方。
为什么偏偏是它们？这一轮杀跌杀的是它的定价基础。
美联储加息，实际利率在往上走，美元指数也在往上走，这两件事同时发生，黄金就很难受了。
道理其实很简单，黄金不生息，利率越高，你握着它的机会成本就越高。
所以当加息从传闻变成事实，贵金属的抛压是算得出来的，不是情绪化的。
还有件事雪上加霜，浦发银行宣布9月25日起停办代理上金所个人贵金属业务。
渠道在收缩，情绪又被二次压制，这一天贵金属算是遭到了内外夹击。
再看三个靓仔。
当天最亮眼的板块是种植业，大涨3.83%，直接排在了所有行业的第一位。
航海装备涨2.75%，房地产服务涨2.59%，互联网电商涨2.52%，全都紧随其后。
航运港口涨2.21%，汽车零部件涨2.03%，后面这两个得单独拎出来说。
先说农业，政策面上有《数字乡村行动计划》，还有种植业领域的十五五规划。
再加上厄尔尼诺预期和粮食安全的宏大叙事，避险资金一下子就找到了宣泄的出口。
另外是航运，这是当天最硬的基本面，硬到没有之一。
TD3C航线的运价已经逼近100万美元一天，这个价格是实打实打出来的。
招商轮船当天涨停，它半年报净利润增长227.57%，业绩就摆在那里。
海通发展当晚公告，拟定增募资不超过20亿元，用来买16艘干散货船。
真金白银地掏钱扩产，说明船东自己是真相信这个运价还能持续下去。
跟大家分享一个挖牛股的逻辑，这个行业一直承压，但是开始扩产，这时候一定要重视。
还有汽车和机器人，这是当天唯一政策、事件、资金三重共振的方向。
广汽一汽重组是9月14日公告的，属于央企与地方的深度整合，政策力度不小。
宇树G1+在9月14日发布，特斯拉Optimus又传来约5000台量产订单的消息。
再加上Cybercab高调亮相，机器人这条线的催化密集得有点反常了。
同样是涨，这三条线的性质一样吗？完全不一样。
航运有业绩，汽车有事件，农业只有叙事。
再看看我们一直关注的AI硬件这条线。
覆铜板板块当天跌5.17%，属于跌得最狠的板块之一。
导火索是，一个降规的鬼故事，把台股搞崩了，也连累了a股。
今日市场有消息提到随着CPO落地，对于PCB的数据传输要求可能下降，材料等级或降规，cpo用 m4/m7就够了，而2周之前还传过用ptfe。
这个消息市场担心影响AI PCB、CCL的市场空间，台股受影响最大。
这其实就是新方案出来前的常态，一会儿这个一会儿那个。
从趋势上看，CPO应用不仅不会带来PCB降规，反而会因为信号互联速率、复杂度提升，进一步加速上述链路中涉及的PCB板材的升规升阶。
从客户端看，M9、PTFE等方案进展顺利，M10已开始预研验证，不可能降到m4、m7。
总结，今天大A走势可以按利率敏感度归类。
离利率越近的资产，跌得就越狠，比如贵金属和有色。
离利率越远的资产，就越有机会，比如有业绩的航运和有事件的机器人。
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