美联储加息后首个交易日，美股全线大涨！芯片股爆发

9月17日，美联储加息后首个交易日，美股集体高开。截至发稿，道琼斯指数涨0.54%；纳斯达克指数涨1.31%，标普500指数涨0.94%。

板块方面，芯片股表现抢眼，费城半导体指数大涨2.8%，ARM涨7%，迈威尔科技和COHERENT涨幅超过6%，英特尔和美光科技涨超4%。

特斯拉涨2.63%，SpaceX涨2.35%。

美国国债收益率回落，10年期收益率跌破5%，下跌超过5个基点，至4.949%。

油价方面，美国WTI原油期货下跌1%，跌至每桶约100美元。布伦特原油下跌2%，至每桶约102美元。

机构热议美联储加息后续

美联储周三（9月16日）宣布加息后，市场开始对年内是否继续加息展开讨论。目前，芝商所美联储观察工具显示，10月再加息的市场定价已经突破53%。多家机构认为，美联储年内仍有加息可能。

摩根士丹利认为，基于点阵图变化、主席发布会关键措辞、委员对中性利率的集体上修，美联储在12月可能将再次加息25个基点，同时2027年3月再加一次25基点，本轮周期合计累计收紧75bp，终端利率目标区间上看4.25%—4.50%。该机构认为，只有当通胀出现持续、实质性回落，满足政策正常化条件之后，美联储才会在2028年开启降息周期。

花旗的报告则预期未来数月核心通胀的环比升幅将较为温和，预计美联储将于10月维持利率不变。该行表示，与美联储主席沃什对劳动市场的描述不同，近期招聘增长温和、失业率维持低位，仅是因为劳动参与率迅速下降，并不等于劳动需求正在加速。该行预期美联储会在10月后等候更多数据，以评估政策利率上调25个基点的影响，其后于12月再次按兵不动，届时一连串较温和的通胀数据应可提供足够证据显示通胀正在放缓，支持美联储再次维持利率不变。随着通胀持续降温，花旗预计美联储将于2027年6月恢复降息。

贝莱德则表示，本次政策调整显然使美联储立场偏向鹰派，但贝莱德并不认为这会导致持续多次的加息，尤其是美国就业增长已较近几年明显放缓，长期通胀相对温和且可能进一步走低。尽管如此，在投资组合中保持适度的利率敞口仍是首选方案，而收益如今应成为投资组合中更有意义的关注焦点。

英国央行维持利率不变

英国央行没有跟随美联储加息步伐，而是在周四的议息会议上将关键利率维持在3.75%不变，但同时警告称，如果中东冲突导致通胀压力加剧，可能需要加息。在决定维持利率不变的同时，英国央行还宣布放弃出售长期英国国债的计划，并表示将在2034年9月前完成对其4880亿英镑国债投资组合的缩减安排。

英国在声明中表示，全球能源冲击迄今对英国物价和工资的影响有限。“但这种波动持续的时间越长，对通胀的影响就越大，我们需要上调银行利率的可能性也就越高。”

英国央行预计，明年初通胀率将达到其2%目标的两倍，同时将第三季度GDP增长预测上调至0.4%。美伊冲突不断升级，令英国央行货币政策委员会的决策变得更加棘手。石油和天然气价格飙升，推高了燃料成本，并给英国家庭埋下隐患。新的一年能源价格上限重新调整时，家庭能源账单可能面临更大压力。

英国30年期国债收益率扭转早前涨势，下跌12个基点至5.74%，创5月以来最大降幅；两年期国债收益率下跌6个基点至4.70%。目前市场预计11月会议加息的概率约为85%，到明年同期英国央行的加息次数将不到四次。

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校对：许欣