四川
隔夜美股三大指数大幅拉升，纳指涨幅超过2%。芯片股集体爆发，费城半导体指数大涨超4%。或由于海外半导体行情映射，9月22日，半导体含量64%的科创人工智能ETF华宝（589520）标的指数跳空上涨，一度涨超5%，冲击8天7阳。成分股方面，聚沉股份领涨超13%，澜起科技涨逾9%，乐鑫科技涨超8%，恒玄科技、海光信息涨逾7%，龙芯中科、沐曦股份-U等个股大幅跟涨。
消息面上，芯片股大涨，或是由于Meta的AI智能体Muse发布后迅速走红，重新点燃了市场对CPU的热情。由于CPU是运行这类智能体的必需芯片，其需求预期随之升温。分析师称，AI智能体的普及将推高推理和基础设施负载，从而利好服务器CPU需求。
国投证券认为，四季度AI科技行情回归概率在增大。对于年内AI科技行情后续，有如下判断：首先第一阶段（9月下旬），加息落地利空出尽后，估值修复，或有小反弹。第二阶段（10月下旬—11月），产业催化下的业绩驱动行情，或有大反弹。国外方面，10月下旬美股AI龙头三季报及后续资本开支指引，再叠加10月底Anthropic上市；国内方面，10月底A股三季报披露，叠加DeepSeek筹备科创板上市。此期间是AI产业景气的重要验证期。若届时长端利率随财政预期降温回落，那么AI科技年内第二波将毫无疑问。第三阶段（11月—12月），存在估值切换与地缘政治的波动。
重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（024560），其成分股囊括为AI提供基础资源、技术以及应用支持的30只市值较大的科创板上市公司，半导体行业权重占比64%，具备较强进攻性；按照热门概念口径，GPU概念股含量四成，AI应用概念股占比两成。20%单日涨跌幅限制，ETF能够低门槛获取科创赛道突围力量。同时，该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具。
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