四川
9月21日，厦门证监局一次性开出5张监管措施函，全都指向了长城国瑞证券。根据监管措施函，长城国瑞证券旗下营业部不仅存在经纪人通过返佣的形式向客户输送不正当利益的情形，还存在员工向经纪人介绍客户并收取佣金提成分成的情况，而且这些员工里，还包含营业部的合规管理人员。记者从业内了解到，相关违规情形的背后，与经纪人的薪酬机制有关，经纪人无基本工资，获客佣金提成比例通常高于券商正式员工。
长城国瑞证券从业人员违规，连收5张监管措施函
厦门证监局指出，长城国瑞证券厦门厦禾路证券营业部存在以下违规情况：一是个别证券经纪人通过返还部分佣金提成方式向客户及其他利益关系人输送不正当利益；二是个别员工向证券经纪人介绍客户并收受其提供佣金提成分成。厦门证监局认为，前述反映出该营业部合规管控不到位。
同时，厦门证监局还指出了4名从业人员存在的违规情况。
黄春革在长城国瑞证券厦门莲前东路营业部担任证券经纪人期间，存在通过返还部分佣金提成方式向个别客户及其他利益关系人输送不正当利益的情形。
吴一帅在长城国瑞证券厦门厦禾路营业部担任合规管理人员期间，存在向营业部证券经纪人介绍客户并收受其提供佣金提成分成的情形。
肖明在长城国瑞证券任职期间，存在违反内部管理规定向营业部证券经纪人介绍客户并收受其提供佣金提成分成的情形。
张朝志在长城国瑞证券厦门厦禾路营业部担任证券经纪人期间，存在通过返还部分佣金提成方式向部分客户及其他利益关系人输送不正当利益的情形。
基于上述违规事实，厦门证监局对长城国瑞证券厦门厦禾路证券营业部、黄春革、吴一帅、肖明分别采取了出具警示函的监管措施，对张朝志采取了监管谈话的措施。
内部员工提成比例低于证券经纪人，倒挂机制驱使违规套利
为何证券经纪人会与营业部员工甚至合规人员形成私下分成的违规“合作”关系？记者了解到，这主要与券商内部员工和经纪人之间的佣金分成机制存在差异相关。
有券商营业部负责人向记者透露：“证券经纪人获客后的佣金提成比例在30%至50%，营业部员工提成比例则与当月考核得分挂钩。营业部员工佣金分成计算更为复杂，客户按开发满一年、两年、三年等不同周期设置梯度，开发年限越长，提成比例越低，整体来看，正式员工获客佣金提成比例低于证券经纪人。”
对于为何证券经纪人的提成比例要高于员工，前述人士进一步解释称：“经纪人没有固定工资，只靠佣金提成，而员工有基本工资、社保及相应的福利，所以经纪人的提成比例要高一些。”
《证券经纪人管理暂行规定》明确指出，证券经纪人是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。也正因这种机制的存在，部分员工为了获取更可观的提成回报，选择将自身招揽的客户挂在经纪人名下，再私下收取提成分成，从而违规套利。
公开资料显示，长城国瑞证券于1988年诞生自厦门经济特区，控股股东为中国长城资产管理股份有限公司。财务数据显示，2025年，长城国瑞证券实现营业收入4.17亿元，同比增长12.23%；实现净利润1.62亿元，同比增长69.59%。其中，经纪业务手续费及佣金净收入1.12亿元，同比增加27.94%。2026年上半年，公司实现营业收入1.79亿元，同比增长13.28%，实现净利润0.68亿元，同比增长27.06%。
今年7月，长城国瑞证券发布公告称，李鹏因工作变动原因辞任公司副董事长、董事及董事会专门委员会、总裁、财务总监、董事会秘书等相关职务。经公司董事会审议通过，由公司副总裁王宝明代为履行总裁职务，由副总裁兼首席信息官黄耀杰代为履行财务总监职务，由合规总监、首席风险官叶朝辉代为履行董事会秘书职务。
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