吉林
2026年，AI驱动功率半导体高景气，全球功率半导体厂商多轮调价，英飞凌、德州仪器、意法半导体、安森美相继落地涨价动作。
安森美近日发布涨价通知，新价格将于2026年10月10日起生效。今年上半年，公司已进行过一轮调价。安森美表示，原材料、制造、能源和基础设施成本的持续上涨是本次涨价主要原因。与此同时，过去几个季度，电源、工业和数据中心等多个应用市场需求正在增长。
资料显示，安森美是一家提供智能电源和智能传感解决方案的公司，主要专注于汽车和工业市场，目前市值超过270亿美元。
今年以来全球海外功率半导体大厂持续多轮调价，英飞凌、德州仪器、意法半导体、安森美相继落地涨价动作。瑞萨电子9月9日也宣布调价，新价格体系将于2027年1月生效，此前年内已完成两轮价格上调。
功率半导体本轮涨价行情核心增量在于海外IDM（集成器件制造商）库存策略发生结构性转变，企业主动以原厂冗余备货对冲行业供给缺口，是厂商基于真实供需短缺做出的主动经营调整，确认本轮景气的持续性与真实性。同时，强茂、台半等台系功率厂商计划10月对现货产品再度提价10%—15%。
得益于AI对功率半导体需求持续拉动，以及传统下游的补库共振，功率需求景气度持续向上。供给端，AI相关需求持续抬升对8英寸成熟制程产能占用，挤压传统应用领域的可用产能，且功率半导体公司过去两年受制于激烈竞争暂未有大规模产能扩产计划和资金支持。行业供需格局持续向好，原厂订单交期持续延长，下游供需紧张，行业开启涨价周期。
受益于行业高景气，部分公司上半年业绩大幅增长，华虹宏力、东微半导、芯联集成-U、立昂微等多只个股上半年归母净利同比增长超100%。另外，华虹宏力、东微半导、芯联集成-U等公司，今明年机构一致预测净利增速均超40%。
股价表现方面，概念股年内平均上涨超29%，大幅跑赢同期主要指数表现，华虹宏力、锴威特等个股均涨超100%。
泓川证券看好士兰微作为半导体领域平台型企业，继续发挥其IDM优势，不断通过多品类产品实现稳健增长；随着行业逐步进入上行周期，供需关系逐步紧张，公司有望不断实现价格传导和盈利能力改善。
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