苏州银行曾经的超高拨备正反哺当下经营数据

作者 | 王莉

编辑 | 魏樊曦

业绩增长、不良数据优秀料还能持续

近日，苏州银行高管发生变动，副行长李伟请辞，辞任自9月19日生效。辞任后，李伟不再在该行及控股子公司任职。不过结合苏州本地其他消息，李伟此番变动实为升迁，其或将赴任其他苏州市管企业正值。

苏州银行是苏州唯一一家法人上市城商行，由地方国资控股，现已开设21家分行（直属支行）、181个网点，实现江苏省经营机构全覆盖。今年上半年，该行业绩双增，资产质量数据表面光鲜，但在一切向好的数据背后，仍有潜伏隐患。

持续做大规模资本承压

苏州银行半年报业绩亮眼。上半年实现营业收入73.54亿元，比上年同期增长8.51亿元，增幅13.08%；实现净利润35.39亿元，比上年同期增长3.00亿元，增幅9.27%；实现归属于母公司股东的净利润34.01亿元，比上年同期增长2.67亿元，增幅8.51%；基本每股收益0.71元/股，比上年同期增长0.05元/股，增幅7.58%。

收入和利润增幅都比较可观。

从收入结构看，推动营收增长的力量来自主营收入——利息净收入，非息收入同比下降。上半年，该行实现利息净收入52.81亿元，较上年同期增加10.19亿元，增幅23.90%，占营业收入的比例为71.81%。

利息收入同比增长6.61%，利息支出则同比下降5.42%，数据呈现出健康态势，二者合力推动利息净收入同比增超2成。

利息收入的增长自然是规模因素为主导，中坚力量是贷款和垫款、金融投资和长期应收款的利息收入，上半年发放贷款和垫款利息收入67.56亿元，较上年同期增加3.92亿元，增幅6.17%，该行称主要是报告期内贷款规模同比增长以及收益率同比下降所致。

上半年苏州银行资产扩张步伐仍然不小，6月末资产总额8757.26亿元，较上年末增加863.05亿元，增幅10.93%，全年突破9000亿，向万亿迈进指日可待。贷款和垫款规模增长显然比较高速。上半年发放贷款和垫款4046.48亿元，占资产总额的46.21%，发放贷款和垫款本金4171.31亿元，较上年末增加436.98亿元，增幅11.70%。

贷款规模增长快则会快速消耗核心资本，6月末，该行核心一级资本充足率9.16%，一级资本充足率11.06%，资本充足率13.75%，其中核心一级资本充足率较上年末下降了3.88%，而该指标2025年较2024年下降2.46%，显示消耗有所提速，核心资本明显承压。

一个月前，苏州银行公告计划发行资本补充债券，公告称该行收到中国人民银行《准予行政许可决定书》，同意该行在全国银行间市场及境外市场发行资本补充债券。根据批复内容，本次行政许可有效期至2027年6月30日；许可期限内，该行资本补充债券新增余额上限30亿元，有效期末资本补充债券总余额不得超过225亿元，苏州银行称，募集资金将用于充实二级资本、提升资本充足水平，持续筑牢风险缓冲垫。

再回到利息收入分析，金融投资利息收入上半年实现24.44亿元，较上年同期增加1.98亿元，增幅8.83%，值得关注是长期应收款利息收入，其同比增长超2成，余额为469.55亿元，较上年末增加57.18亿元。

苏州银行长期应收款科目主要反映的是子公司苏州金融租赁股份有限公司业务增长。苏州金融租赁股份有限公司于2015年12月15日成立，初始注册资本15亿元人民币，持有54%股份，经过多轮增资扩股后，截至6月末，苏州金融租赁注册资本增至26.07亿元，该行持有股份上升至60.08%。8月21日，苏州金融监管分局发布关于苏州金融租赁股份有限公司变更注册资本的批复，同意苏州金租增加注册资本2.123亿元人民币，由26.07亿元人民币变更为28.193亿元人民币。

苏州金租规模扩张步伐也不小，2026年上半年，苏银金租租赁投放517.7亿元，已接近2025年全年的八成。其中，制造业投放202.83亿元，同比增幅71.7%，在公司行业投放中位居第一。细分赛道上，投放人工智能行业42.4亿元、新能源行业32.8亿元。

高拨备水面下的资产质量

贷款结构上，该行公司贷款保持增长，个贷收缩。

6月末，苏州银行公司贷款本金3360.22亿元（不含应计利息），较上年末增加463.66亿元，增幅16.01%。个人贷款本金811.09亿元，较上年末减少26.68亿元，降幅3.18%。

公司贷款大幅增长，个贷收缩，基本是当前上市行的普遍特点之一，不过很多银行个贷收缩是因为个贷不良率仍在持续攀升，而公司贷款不良率则在下行。但苏州银行则相反，个贷不良率下行，公司贷款在基数大增的前提下，不良率却在上升。只是和行业类似，公司贷款不良率尚远低于个贷不良率。

6月末，苏州银行公司贷款不良率为0.60%，较年初上升0.06个百分点，个贷不良率为1.69%，较年初下降0.13个百分点。

6月末苏州银行整体数据很好看，不良率较年初微降为0.81%，拨备覆盖率为381.79%，仅从这两个数据直观看，不良率水平和拨备覆盖率水平表现均比较优秀。但深度挖掘分析的话，则该行资产质量水平有被过去过高拨备水平掩盖的嫌疑。

不良贷款余额该行实质为上行，6月末，该行不良贷款余额为33.99亿元，较上年末增加3.20亿元，再结合前述该行公司贷款在规模大幅扩大基础上，不良率还上行，显示出该行在公司贷款方面仍有些许隐患。同时，其关注类贷款迁徙率上升，意味着未来不良贷款上行风险仍然偏高。

逾期贷款方面，较年初也在增长。将这些因素结合起来，该行不良实质可能没有不良贷款率数据表现的那样光鲜。

为什么该行不良贷款率能保持的如此稳健？大概率与过去超高拨备覆盖率相关，2022年末该行的拨备覆盖率高达530.81%，远超监管标准，彼时被指有隐藏利润之嫌。现在证明该指标是调节利润的功臣，也是稳定不良率的“大法器”。

从2022年末到今年6月末，该行拨备覆盖率下降了149.02个百分点，且中间计提力度也并不算小。信用减值损失9.55亿元，同比增近7成，其中发放贷款和垫款信用减值损失是主要组成部分。这么大的计提力度也没挡住拨备消耗的步伐，6月末该行拨备覆盖率较年初下降36.81个百分点。

根据苏州银行近两年的财报数据，该行在不良贷款核销方面呈现出力度较大且持续出清风险的态势。2024年该行核销数据为14.55亿元，2025年为18.27亿元，今年6月末为9.31亿元。

该行不良处置力度仍在加强。近日，苏州银行在银登中心挂牌2026年第1期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，未偿本息总额合计2.8亿元。公告显示，该项目交易基准日为2026年7月20日，未偿本金总额2.18亿元，未偿利息总额0.63亿元，无其他费用。该项目资产共22293笔，对应借款人3793户，加权平均逾期天数526.53天，借款人加权平均年龄为39.36岁。

该项目资产风险底数较高，五级分类中损失类共计22291笔，占比超99.99%，可疑类仅2笔；均为纯信用贷款，无抵质押、保证等担保措施；所有贷款均尚未进入诉讼程序，自主清收空间有限。

值得注意的是，苏州银行今年被处罚力度不低。

6月，中国人民银行江苏省分行公布一则行政处罚信息显示，苏州银行因违反账户管理规定等11项违法行为，被给予警告、通报批评，没收违法所得399480.86元，并处罚款721.02万元。与此同时，苏州银行越溪支行吴某，对违反反假货币业务管理规定负有责任，被警告并罚款6.5万元；苏州银行网络金融部陆某，对违反收单管理规定负有责任，被警告并罚款5万元。

9月11日，国家金融监督管理总局公示的行政处罚决定书显示，苏州银行淮安分行因票据业务贸易背景真实性审查不严、贷后管理不到位被“双罚”。其中，苏州银行淮安分行被罚80万元，张宁被警告并罚款13万元。

所以，当初苏州银行顶着被批隐藏利润的指责也要超高拨备，难道就是为了应对当今的局面？毕竟，利润增长稳稳地保住了。

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