河南
全球独一份能造顶级极紫外光刻机的阿斯麦，还是欧洲市值第一的超级巨头，总市值超过6600亿美元，差不多是第二名罗氏的两倍。可就是这么牛的企业，居然在自己老家欧洲一台光刻机都卖不出去。今年二季度它欧洲区的净系统销售额占比，直接挂零。这事说出去谁能想到，荷兰首相这会儿亲自跑美国游说，藏着不少内情。
美国国会现在推的这部芯片管制法案，要是真落地，阿斯麦卖给中国的所有浸没式深紫外光刻机都要被卡，连售后维护都做不了。本来阿斯麦最先进的极紫外光刻机就进不了中国市场，深紫外本来就是它仅剩的主力赚钱生意。这事搁谁能不急，荷兰首相都亲自下场跑纽约喊话了。
这部法案今年4月就提出来了，美国两党议员都站出来背书，热度一直不低。9月的时候一帮民主党大佬还开记者会催着表决，本来打算搭2027财年国防授权案的便车当修正案过。结果国防授权案自己因为伊朗战争的争议连审议都没启动，法案也就卡在参院门口不上不下。
荷兰其实早就开始活动了，今年5月就正式对这部法案提出反对，反对意见都登进了美国国会的公开记录。可美国有议员直接放话，就算荷兰和日本反对，法案也得通过。从5月公开反对到首相亲自找特朗普面谈，这么久过去了，事情一点进展都没有。
耶滕这么急，说白了还是和阿斯麦的饭碗直接挂钩。2025年阿斯麦在中国市场赚了95.2亿欧元，是它最大的单一市场，个别季度收入占比一度冲到42%。到今年，管理层预期中国区收入占比会回落到20%，本来就是之前管制前集中采购完了，加上中国本土成熟制程设备也慢慢起来了，收入本来就缩，再被卡一刀谁扛得住。
耶滕的烦心事还不止中国生意这一件，就在他在纽约发言的三天前，阿斯麦高管当众捅破了一层窗户纸。阿斯麦在整个欧洲，一台设备都卖不出去，核心原因就是欧洲根本没有新的晶圆厂动工。今年二季度欧洲占比挂零，2025年把欧洲中东非洲全算上，占比也才1%，上半年订单最多的是韩国，中国大陆都排在前三，这事说出去太扎心。
欧盟早两年就出台了芯片法案，本来想抬升欧洲芯片的全球占比，结果两年多下来，刺激新建工厂的收效微乎其微。欧盟自己的审计机构都承认，原定2030年芯片份额翻倍的目标大概率完不成。更难受的是，现在全球各国都在抢阿斯麦，四分之一研发放在美国，华盛顿还催着提到一半。
中国和印度都向阿斯麦抛出了橄榄枝，邀请它去本地投资建厂。今年5月阿斯麦和印度塔塔电子签了合作协议，帮印度建半导体工厂，印度总理莫迪亲自出席了签约仪式。说白了现在就是抢产能，设备厂落在哪，配套产业就跟着长在哪，阿斯麦想留在欧洲，欧洲接不住啊。
荷兰半导体行业2025年做到456亿欧元的营业额，六年时间翻了一倍多，家底看着很厚。可这些家底几乎全压在光刻机设备这一端，本土芯片制造环节基本是空的。下游没有晶圆厂扩张，设备卖不出去，就算扩了产能也找不到买家。
其实被半导体管制卡住的不只有中国，就是标题说的另一国俄罗斯，欧美对俄的限制从2022年之后就一再加码。今年7月俄罗斯披露，自家纳米技术中心造出了电子束光刻设备样机，项目代号ELL 150，目标规格150纳米，现在两台样机正在做四个月的综合测试。这套设备走无掩模路线省了掩模成本，但效率比不上深紫外光刻机，只能做研发验证和小批量生产，俄罗斯自己也承认还有不小差距。
说白了管制卡得再死，也挡不住各国搞替代，只能决定替代来得快还是慢，技术成熟还是粗糙。阿斯麦中国区收入从高点回落，本身就是这个规律的体现，越收越紧的限制，反过来给各国自建产线腾出了发展空间。
这么看耶滕这趟美国之行，其实是在两头救火。保住对华出口的生意，就是保住阿斯麦的营收，保住荷兰半导体最大的一块进项。可比起美国的法案，欧洲自己留不住工厂留不住研发，本土市场卖零蛋，才是更要命的长期麻烦。
中国生意缩水是大趋势，欧洲产能外流也是大趋势，法案拦不住前者，首相的游说也拦不住后者。现在耶滕想要的那份协议，还一点影子都没有。对欧洲来说，真正要解决的问题，答案不在华盛顿，得回自己家门口找。
参考资料：参考消息 荷兰首相游说美国放宽光刻机对华出口限制
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