四川大决策投顾：政策礼包不断 今日继续看修复

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

政策礼包不断 今日继续看修复

2026-09-30

行情回顾

国际方面：美股三大指数昨晚集体下跌，道指跌0.26%，纳指跌0.09%，标普500指数跌0.17%。热门科技股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数跌1.55%。

A股方面：指数昨日小幅低开翻红后全天保持横盘震荡走势，收盘沪深创分别上涨0.18%、0.34%和0.09%，科创50收涨0.86%。盘面上，个股涨多跌少，全市场超3400股上涨，热点快速轮动且杂乱。板块方面，锂电专用设备、印制电路板、元件、房地产服务、房地产、电池、广告营销、文化传媒、出版等涨幅居前，其他医疗服务、其他酒类、磨具磨料、培育钻石、血液制品等跌幅居前。量能大幅萎缩，沪深两市成交额1.41万亿，刷新年内新低，较上一个交易日缩量2936亿。

元件板块昨日市场资金净流入靠前，该板块昨日净流入44.14亿。资金流入靠前主要和PCB方向表现活跃有关，主要逻辑是：据财通证券9月28日研报，铜箔、树脂、玻纤布涨价已传导至覆铜板及PCB，板材供应或进一步短缺，二三线PCB厂有望伴随涨价最快三季度体现业绩。另外，多家机构研报指出，随着上游原材料价格持续上行，PCB(印制电路板)厂商已陆续启动重新报价。这一现象标志着产业链价格传导机制的打通，预计2026年第三季度将成为板块盈利改善的起涨点。据数据统计，截至9月28日，9月机构调研了221家电子、半导体公司，PCB(印制电路板)板块和半导体各个细分领域的龙头公司成为机构的关注重点。此外，近期调研产业链公司获悉，当前PCB、半导体设备零部件等多个细分领域均持续处于价格坚挺、满产、扩产的状态，整个电子半导体产业高景气度有望持续至2028年。走势上，该板块近期震荡上涨一波后，短期受到大环境影响出现快速回落，昨日在20日线附近中阳线企稳，遗憾的是量能未能放大，因此持续性有待观察，暂时不建议追涨，可耐心等待突破突破周一缺口后再考虑逢分歧博弈。

主力动向

1、 大盘成交量

上证指数昨日单边成交6617亿，深成指昨日单边成交7475亿，沪深两市昨日全天成交1.41万亿，较上一个交易日缩量2936亿。

昨日市场在连续分歧调整四个交易日后，开始逐步震荡企稳。收盘来看，情绪端略强于指数端。指数上看，昨日沪指窄幅整理蓄势，短期继续留意能否重返3850点上方，能回去可视为箱体震荡结构延续，否则震荡整理时间空间或延长。至于昨日相对活跃的科创50指数，目前在250日线附近收出小阳十字星，60分钟18KD指标已进入超卖区金叉且短期已连续分歧调整5个交易日，短期随时具备反弹预期。盘面上，昨日情绪端有所修复，收盘超3400只个股上涨，不过量能大幅萎缩且资金主攻方向力度一般，大涨个股占比较小，因此暂时视为技术性修复对待即可，信心有效恢复或还需时间。应对上，当前相对低位区间不建议盲目割肉，调整到低位后更应该坚定信心，理性看待市场调整，控制好仓位和节奏，手中个股可耐心等待有效企稳后再考虑补仓摊低成本。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，元件、房地产、文化传媒板块昨日净流入排名前三，工业金属、半导体、银行板块等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，电力、通用设备、光学光电子板块昨日净流出排名前三，军工电子、种植业与林业、化学制品板块等紧随其后。

市场应对策略

短线连续调整且赚钱效应连续冰点之后，昨日A股迎来修复，指数红盘小涨报收，全市场超3400股上涨，但两市量能萎缩2936亿元至1.41万亿，创14个月的地量，杀跌动能衰竭。

昨日盘后高层再度释放两大政策礼包，一是居民购房贷款贴息政策出台，面向新发放商贷购买首套住房的家庭，限定房源总价150万元及以下、建筑面积120平方米以内，单户贴息贷款上限100万元，年化贴息1个百分点，最长贴息5年，最高可减少利息支出近5万元。业内认为，这是全国层面首次推出统一房贷贴息工具，政策门槛固定，利好集中在刚需型市场。二是央行下调抵押补充贷款利率0.25个百分点，扩大抵押补充贷款支持领域、增加科技创新和技术改造再贷款额度、将 “六张网”建设纳入抵押补充贷款扩大支持范围等举措，直接降低政策性银行负债成本。

四川大决策投顾认为，高层政策礼包不断，呵护市场信号明显，当前市场除了美国债利率持续走高和美联储10月加息概率提升的外部扰动之外，并无其他的扰动因素，昨日A股已经创出14个月地量，短线杀跌动能已经衰竭，当前市场并不需要再盲目悲观和恐慌。今天是节前最后一个交易日，预计市场将延续修复为主，且历史数据显示国庆节后市场上涨概率更大，节后行情值得期待。

综上，建议投资者坚定信心和耐心，重仓者可耐心持股待涨，轻仓者可左侧适当回补仓位，亦可等市场真正企稳信号出现之后再右侧回补仓位。

方向上，建议关注：

（1）房地产：10月1日起我国将对居民购房实施贷款贴息：贴息1个百分点，最高省近5万元。

（2）AI应用：Meta推出面向小企业的AI代理Muse+DeepSeek Harness v0.2预览版正式发布

（3）AI安全：Muse被曝两处隐患 Meta拟加强风险提示+AI智能体接连失控，OpenAI再次叫停前沿模型开发+英伟达通过OpenShell和Nvidia Sentry两款开源软件工具，为AI智能体提供双层安全防护。

（3）量子科技：国资委进一步发力人工智能、新材料等重点领域 超前培育量子科技等前沿赛道。

（4）固态电池：七部门联合制定《新型电池产业发展“十五五”规划》，到2030年全固态电池初步实现规模化应用。

技术面：

上证指数昨日缩量小涨，短期在3800点附近暂时止跌，关注后市能否放量企稳。

创业板指昨日窄幅震荡，并未再创新低，量能明显萎缩，短期关注能否重新收回到3200点上方。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）