25周 vs 7周：礼来Foundayo和诺和Wegovy口服片的差距，正在缩小

口服GLP-1的攻防战，打到今年秋天，局势开始有意思了。

根据FiercePharma口服GLP-1追踪专栏10月2日更新的最新数据（IQVIA处方数据，花旗和Jefferies分析师引用），礼来的Foundayo（orforglipron，奥福洛哌农）上周处方量环比暴涨约21%，达到64,268张——这已经是连续第二周两位数增长。

而另一边，先发的诺和诺德Wegovy口服片（oral semaglutide），过去五周一直卡在18万到18.4万张之间不动弹，上周录得约18.2万张。

一个在加速，一个在横盘。口服减重药的王座争夺战，正在从"诺和一家独大"变成"礼来追着打"。

但如果只看总量，诺和依然是领先者——Wegovy口服片7周就达到了Foundayo花了25周才追到的量级。真正的变化，是增长曲线的斜率。

01 最新战况：一个在加速，一个在横盘

先把最新数据摆出来。

礼来Foundayo（口服小分子GLP-1）：

• 上周处方量：64,268张，环比增长约21%

• 前一周：环比增长13%，约53,000张

• 口服减重市场份额：约26%（前两周约23%）

• 上市第25周（4月9日上市）

诺和诺德Wegovy口服片（口服司美格鲁肽）：

• 上周处方量：约182,000张

• 过去五周波动区间：181K–184K，基本横盘

• 上市第39周（1月5日上市）

整个肥胖市场大盘：

• 礼来Zepbound（注射替尔泊肽）：805,700张，环比+2.3%，仍是市场第一

• 诺和Wegovy全系（注射+口服）：519,600张，环比-0.6%

• 礼来vs诺和肥胖市场份额：约60% vs 40%

Jefferies分析师在10月2日的报告里直接写："我们正在看到Foundayo在Q3的增长信号。"

但也要看到差距依然很大：Foundayo用了25周才追到的量级，Wegovy口服片7周就做到了。礼来是在"补课"，不是已经反超。

02 为什么Foundayo能追上来：服用便利性是本质差异

口服GLP-1看起来都是"打片药"，但两条技术路线的体验差别很大。

Wegovy口服片（司美格鲁肽片）是肽类药物——和注射版是同一个分子，只是改成了口服剂型。肽类药物口服吸收很挑剔：必须空腹服用，服药后至少30分钟不能喝水、不能吃东西。这对患者的依从性是个考验——很多人早上起来忘了，或者忙起来就跳过了。

Foundayo（orforglipron）是小分子非肽类GLP-1受体激动剂——不是模仿人体GLP-1肽，而是一个全新化学结构的小分子。它最大的卖点就是：随时可以吃，不需要空腹，不需要控水，一天一次就行。

这个差别听起来不大，但对一个需要长期天天吃的慢病药物来说，"不用记着空腹吃"就是实打实的依从性优势。

礼来CEO David Ricks在接受CNBC采访时说得很直白：Foundayo吸引的是那些想要便利性、但不一定需要最强减重效果的患者。

换句话说，诺和吃的是"想要最强效果"的患者，礼来吃的是"不想打针也不想麻烦"的患者——两个市场有重叠，但也各自有基本盘。

从数据上看，这个策略正在起效。Foundayo约80%的患者还在起始剂量，说明很多人是被"便利性"吸引进来的新患者，而不是从Wegovy那里抢来的。

03 礼来的三板斧：降价、广告、Medicare

Foundayo上市初期其实表现平平。Jefferies在7月10日的报告里用了"muted"（平淡）这个词——上市13周，周处方量还在2万张上下徘徊，甚至连续三周下滑。

但从7月中旬开始，曲线开始往上走。礼来做了三件事：

第一，降价。9月1日起，礼来把Foundayo起始剂量（0.8mg、2.5mg、5.5mg）的自费定价分别降到149美元、149美元和199美元/月。礼来官方把这称为"弹性测试"——看看价格降多少，处方量能涨多少。从目前数据看，弹性是正的。

第二，DTC广告轰炸。8月底，礼来开始大规模投放直面向消费者的电视广告，代言人是Martha Stewart。这个广告的效果很直接——Foundayo的处方量从8月底开始明显加速。

第三，搭上Medicare GLP-1 Bridge计划。7月1日，美国Medicare启动了GLP-1 Bridge计划，符合条件的老年人每月只需自付50美元就能用上GLP-1减重药。Ricks透露，这个计划里礼来拿走了七成患者——大部分用的是Zepbound注射剂，但Foundayo也在吸引那些想要口服便利的老年患者。

三招下来，Foundayo的处方曲线从"平缓爬坡"变成了"加速上扬"。

不过Jefferies也指出，Foundayo目前约80%的患者是自费支付，大部分还在起始剂量。这意味着：真正的放量还在后面——等患者逐步加量、更多人从自费转向保险覆盖，处方量可能还会再上一个台阶。

04 诺和的"先发优势"为什么不灵了

Wegovy口服片是2026年1月5日上市的，比Foundayo早了整整三个月。上市初期的势头非常猛——7周就突破了10万张周处方，累计处方到6月就破了300万张，诺和自己称这是"美国有史以来最强劲的GLP-1产品上市放量"。

但最近五周，处方量卡在18万张左右上不去了。

原因不复杂：

第一，Wegovy口服片的"天花板"已经摸到了。它的目标人群，和注射版Wegovy高度重叠——都是已经知道Wegovy品牌、愿意用GLP-1减重的患者。那些本来就想试口服版的，基本都已经试过了。要再往上增长，就得从注射患者里转化，或者从竞争对手那里抢人。

第二，服用方式的天然劣势。空腹+控水的要求，在注射时代不是大问题（反正打针也麻烦），但到了口服时代，患者会开始对比：同样是吃药，为什么有的可以随便吃，有的必须空腹？这个对比一旦出现，劣势就显现了。

第三，品牌护城河被稀释了。Wegovy这个品牌在注射时代是绝对的头部，但口服赛道里，礼来Zepbound的注射版已经是市场第一，Foundayo作为口服版跟上，等于礼来在"注射+口服"两条线上都有产品。诺和的品牌优势，正在被礼来的产品矩阵对冲。

当然，说诺和"不行了"也不准确。Wegovy口服片的周处方量依然是Foundayo的将近三倍，总量上还是大幅领先。只是增长故事讲不动了——从"爆发式增长"变成了"高位横盘"。

05 口服GLP-1真正改变了什么

把两家公司的战争放一边，口服GLP-1出现的真正意义，是把减重药的用户基数扩大了。

花旗分析师算了一笔账：过去四周，整个GLP-1类药物的总处方量增长了5.4%，而去年同期是下降6.8%。这12个百分点的" swing"（摆动），很大程度上要归功于口服GLP-1的加入。

道理很简单：注射是有门槛的。很多人想减肥，但不想打针——不是怕疼，是觉得麻烦、觉得"我还没严重到要打针的程度"。口服药出来之后，这部分人被激活了。

诺和自己也承认，Wegovy口服片的新处方里，很大一部分是以前从未接受过肥胖治疗的患者。礼来的Foundayo也在吸引同一批人——那些觉得"打针对我来说太正式了，吃片药可以"的用户。

这就是为什么礼来和诺和的处方量在同时增长（只是增速不同）——它们不是在零和博弈，而是在共同把市场做大。口服GLP-1不是从注射版那里抢患者，而是在拉新患者进来。

从行业角度看，这才是口服剂型的真正价值：它不是一个"更好的注射剂"，而是一个"更低门槛的入口"。

06 接下来该看什么

口服GLP-1的战争才刚打了半年，几个关键变量还没落地：

第一，Foundayo的Q3财报数据。Jefferies预计Q3美国收入约2.03亿美元，略低于共识预期的2.09亿。实际数字如果超预期，说明Foundayo的加速是真的；如果低于预期，可能是降价换量的代价太大。

第二，Wegovy口服片什么时候破20万张周处方。现在卡在18万多，能不能突破20万这个心理关口？如果一直横在这个水平，说明诺和的口服增长故事讲到头了。

第三，Medicare GLP-1 Bridge计划的走向。这个7月启动的项目，现在是礼来占七成。未来会不会调整？更多老年患者会选口服还是注射？这是一个很大的增量市场。

第四，价格战会不会升级。礼来已经降了起始剂量的价格，诺和会不会跟进？两家如果在口服赛道打价格战，利润率都会受影响，但患者会受益。

第五，后续挑战者。两家都在EASD年会上发布了新数据，但后面还有一堆其他公司的GLP-1口服药在排队——这个赛道现在的格局，远没有到定局的时候。

回到这场战争本身。

诺和赢了先发，但礼来用"小分子+便利+降价"的组合拳，正在把差距一点点缩小。口服GLP-1的终局，不一定是谁彻底干掉谁，更可能是两家分占不同的用户群——诺和守着"最强效果"的基本盘，礼来吃着"便利优先"的增量市场。

但对整个行业来说，有一件事已经确定了：减重药的未来，一定是口服为主、注射为辅。谁能先把口服这个入口做透，谁就能吃下最大的那块蛋糕。

至于蛋糕怎么分，再等两个季度的数据就清楚了。

参考来源：

1. 最新处方数据（Foundayo 64,268张/+21%、Wegovy口服片约182K张横盘、市场份额变化等）——来源：FiercePharma《Oral GLP-1 Tracker》2026年10月2日更新，基于IQVIA数据，花旗和Jefferies分析师报告引用。

2. Foundayo上市时间（4月1日FDA批准、4月9日上市）——来源：礼来官方新闻稿（PR Newswire 2026年4月9日）、FDA批准信息。

3. Wegovy口服片上市时间（1月5日美国上市）——来源：诺和诺德官方新闻稿、诺和诺德中国官网Q1财报。

4. 技术路线差异（Foundayo小分子非肽类、无需空腹；Wegovy口服片肽类、需空腹控水）——来源：礼来官网Foundayo产品页、FDA处方信息标签（Wegovy tablet）。

5. Foundayo降价信息（9月1日起起始剂量$149/$149/$199）——来源：FiercePharma引用Leerink Partners分析师报告。

6. Medicare GLP-1 Bridge计划（7月1日启动、$50自付、礼来占7成）——来源：FiercePharma引用礼来CEO David Ricks接受CNBC采访内容。

7. DTC广告（Martha Stewart代言、8月底开播）——来源：FiercePharma报道。

8. Q3收入预估（Foundayo约2.03亿美元）——来源：Jefferies分析师报告。

9. 整个GLP-1市场变化（总处方+5.4% vs 去年同期-6.8%）——来源：花旗分析师报告，FiercePharma引用。

识别微信二维码，添加抗体圈小编，符合条件者即可加入

抗体圈微信群！

请注明：姓名+研究方向！

本公众号所有转载文章系出于传递更多信息之目的，且明确注明来源和作者，不希望被转载的媒体或个人可与我们联系(cbplib@163.com)，我们将立即进行删除处理。所有文章仅代表作者观不本站。