湖北
中日之间的半导体博弈正在进入新阶段，看似温柔实则凶险的杀招已经挥出。
此前，一则关于日本将从7月1日起，停止供应6N/7N高纯红磷的消息从股吧悄然传出，随即在资本市场引发剧烈震荡。
如今7月1日已过，无论是日本还是企业层面似乎都没有新增法定禁运文件，但在产能锁定、出口审批缩紧等因素的影响下，国内企业已经面临实质上的“断货”。这意味着，中日半导体博弈的玩法，开始从“明文禁止”转向“垄断格局下的软性断货”。
1、上下游“互卡脖子”
这种“软性断供”，针对的就是咱们国家的光和光模块产业。光模块就像是AI数据中心的血管，一座数据中心在互联方面的成本里，光模块的成本大概占30%。
LightCounting做的调研显示，全球排名前十的光模块厂商里，咱们中国企业占了7家，高端产品的出货量占到全球的65%。
高纯红磷是造磷化铟衬底的核心材料，而磷化铟衬底又是800G/1.6T高速光模块、CPO光模块的关键材料。全球7N级（纯度能达到99.99999%）的高纯红磷市场，长期被NCI和RASA工业这两家企业给垄断了，这两家加起来的市场份额超过85%。
图注：磷化铟衬底
为啥说这是靠着垄断地位搞的软性断货呢？因为它完全打着“市场因素”的幌子，通过分配产能、审批许可这些办法来实际断货。
一方面，NCI的产能差不多占了全球的55%，其中大部分都被国外的大公司用长期协议给锁定了，能增加的份额特别少。另一方面，因为高纯红磷涉及到两用，从第二季度开始，日本相关的审批明显变严了，企业为了避免库存积压有风险，也都主动减少产量。
有机构算了一下，如果日本那边的货一直供应得越来越少，国内磷化铟衬底的缺口可能会超过七成。
这只是最近几年中日在半导体领域较量中的其中一次，但咱也不是没准备。从目前的情况来看，就算日本现在马上完全不给供货了，产业链也不会受影响太长时间。咱国内企业在这个领域也不是啥都没有，说不定在不远的将来，咱国产的产品就能把外国货给替代了。
2、中国并非没有准备
其实吧，7N级红磷（纯度能达到99.99999%）也不算啥特别厉害、夸张的指标。咱国内企业兴发集团生产6N级红磷的技术已经相当成熟了。威顿晶磷是目前唯一一家能批量生产7N级红磷的企业，一年能生产35吨，而且他们还有个把年产量扩大到100吨的计划，现在已经开始干了。拓材科技和澄星股份的7N级红磷生产线也快能投入使用了。
有相关机构预测，到2026年底的时候，国内7N级红磷的产量能超过200吨，基本上能满足磷化铟衬底生产厂家着急时候的需求。而且下游企业认证的时间也会大大缩短，咱国产产品替代外国货的好时候已经来了。
说真的，咱企业也不是第一次碰到日本这种表面温和、实际伤人的手段了。在产业往上升级这件事儿上，咱国内一直心里都明白，靠别人不如靠自己，不管是他们下禁令，还是用这种“温柔刀”的手段，咱都不怕，都能应对。
3、看谁先松手的持久战
自2023年5月起，日本追随美国对23种半导体制造设备实施出口限制，至此，双方之间的半导体博弈已然迈入第4个年头。在那时，半导体产业正处于艰难的爬坡阶段，日本精准地算计着“对方离不开自己”这一局面。
然而，到了2025年，当我国将镓、锗、磷化铟等关键材料列入出口管制清单之时，攻守的态势便开始悄然发生转变。要知道，这些材料对于日本的芯片制造而言不可或缺，而我国的产量占据了全球七成以上。今年1月，商务部发布公告，全面禁止两用物项向日本特定用途出口，其力度更是空前绝后。
一方牢牢掌控着全球85%的7N级红磷资源，另一方则把控着稀土与磷化铟衬底的产业链。双方由此形成了一种相互在产业上游设伏、彼此牵制，皆在观望对方何时率先妥协的态势。
然而，值得留意的是，短期内日本难以寻觅到新的稀土供应渠道，而国内厂商已然对这块被日方主动放弃的市场份额满怀期待、跃跃欲试。自古以来，国人就极为擅长于绝境之中开拓出前行的道路。诚然，日本所掌握的红磷资源堪称一张“王牌”，但当这张牌打出之后，日本手中还剩下些什么呢？
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