吉林
9月以来，烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司（以下简称“杰瑞股份”）总部大楼的会议室几乎没空闲过。70多家机构从全球各地赶来调研，他们围着同一张桌子，问着同一个问题：那笔折合人民币近百亿元的燃气轮机大单，到底能不能履约？而据杰瑞股份披露，公司已收到今年7月公告的14.65亿美元（约合人民币99.5亿元）燃气轮机发电机组订单的首笔预付款，相关机组将在2027年11月前分批次交付。
这只是全球燃机“爆单”的一个缩影。过去三年，燃气轮机价格累计上涨约300%，单台重型机组售价已超过2.5亿美元。全球AI（人工智能）数据中心基建快速铺开，微软、亚马逊、谷歌等云厂商正争相采购这台发明近百年的“老机器”。
供给端，GEVernova（通用电气能源）、西门子能源、三菱重工三大国际头部制造商的重型燃气轮机机组交付窗口已排至2030年前后，GEVernova甚至开始承接2031年以后交付的订单。
当巨头产能告急、订单外溢，中国产业链能接住多少？从配套零部件到整机制造再到产品“出海”，这条路还有多远？
配套企业订单先行
过去十余年，全球燃气轮机市场一度处于增长停滞甚至收缩状态。直到AI算力需求激增，这台“老机器”才再度站上历史前台。国际能源署统计，2025年全球数据中心用电量约为485太瓦时，同比增长17%，预计到2030年，专用于AI大模型的数据中心用电量或达当前3倍左右。而北美新建一条输电线路通常需要4年至8年，数据中心从规划到投产只需2年到3年。燃气轮机12个月至18个月即可交付投产，功率密度与稳定性让自建燃气电站成了科技巨头的最优解。
需求的骤然爆发，让供给端措手不及。摩根大通8月发布的研报显示，2026年第二季度全球燃气轮机新增订单约38吉瓦，同比增长71%，创单季历史新高，其中美国贡献近半，全年订单预计达120吉瓦。GEVernova、西门子能源、三菱重工三大制造商占据全球约76%至85%的重型燃机市场份额，但他们的产能扩张速度远跟不上订单增速。
“这是AI算力爆发与产能刚性之间的真实错配。”眺远影响力研究院院长高承远对《证券日报》记者表示，北美巨头自建电站需求激增、电网扩容滞后、数据中心能耗翻倍，三重因素叠加，造就了这一轮至少持续5年的超级周期。
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