史上最大退休潮来了，未来 14 年，平均每天 6 万人退休 ​，养老金体系该如何应对？

网传“未来14年，平均每天6万人退休”，听上去像一只巨大的倒计时钟。一天6万人，一年约2190万人，14年超过3亿人。照这个算法，似乎只要再过几年，养老金账户就会被领空。

这种说法抓住了中国人口老龄化的真实趋势，却把几件不同的事揉成了一个数字：有人年满60岁，有人停止工作，有人开始领职工养老金，还有人早已在领城乡居民养老金。把这些人都叫作“新增退休人员”，既会夸大眼前的支付冲击，也会遮住真正难解的问题。

“6万人”到底算的是什么

这组数字近期随网传图表流传，常见推法是拿1962年至1975年的出生高峰，按年龄往后平移，再除以天数。可1962年出生的人今年已经64岁，部分人早就退休；中国也从来没有“人人60岁同一天退休”的制度。女职工原本就有50岁、55岁两种法定退休年龄；2025年起实施的渐进式延迟退休，又让不同出生月份的人在不同年龄退休。农民和许多灵活就业者也未必有清晰的离岗日期。某人过了60岁，不等于他当天新领一份职工养老金。

国家统计局的数字更适合说明人口趋势：2025年末，60岁及以上人口为3.2338亿，比2024年末多1307万。这个增加额是两个年末的存量之差，期间既有人跨过60岁，也有人去世；它也不是当年新退休人数。方向很清楚，老年人口仍在增长，但不能据此倒推出“每天新增多少个养老金领取者”。

另一个常见误读更隐蔽。人社部公报显示，2025年末参加城镇职工养老保险的离退休人员为1.5215亿，比上年末多476万。有人拿476万去反驳“每年两千多万人退休”，仍旧把净增加当成了新退休。领取者在一年里有新增，也有去世、退出统计等变动。没有完整的流入流出数据，就不能从净增人数直接算出当年办理退休的人数。

养老金眼下有多少钱

把夸张说法拿掉，财务压力并不会消失。2025年，全国基本养老保险基金收入8.8657万亿元，支出7.7427万亿元，年末累计结余9.8459万亿元。城镇职工养老保险这一块，收入7.917万亿元、支出7.1203万亿元；城乡居民养老保险收入9487亿元、支出6223亿元。至少在全国年度账面上，看不到“马上发不出养老金”的证据。

但也别把累计结余想成一个可以静止不动、按今年支出简单除出年限的现金箱。基金收入包括保险费、财政补助、投资收益等，不全是当年在职者缴的钱；支出也会随领取人数、待遇调整和预期寿命变化。收入高于支出，说明当年账平得过来；它并不自动证明十多年后仍会如此。

尤其要看缴费端。2025年末，参加职工养老保险的参保职工约3.9457亿，离退休人员约1.5215亿，人数之比约为2.6比1。这只是参保身份的存量比较，不能当成“2.6个持续足额缴费的人供养1人”的精算结论。有些人缴费中断，有些人按较低基数缴费。真正影响基金的，是稳定就业人数、实际缴费工资和缴费连续性。

全国有结余，地方仍可能吃紧

养老金首先按月发到人手里，人口却不会按基金余额平均分布。年轻人往就业机会多的地方流动，老工业地区和人口流出地区留下更多老人。全国账面有结余，不能保证每个地方当期收支都宽松。这也是企业职工基本养老保险全国统筹要解决的事：把跨地区负担放进更大的池子，同时让征缴和待遇规则更统一。

财政已经在承担这部分责任。财政部披露，2026年已下达约1.2万亿元补助资金支持地方发放基本养老金，并核定全国统筹调剂资金缴拨计划2506亿元。这里要特别留心口径：财政补助和调剂款会进入相关基金收支安排，不能再叠加到公报里的基金收入上，算出一份凭空多出来的“家底”。

统筹也不能只做资金搬家。一个地方若长期依靠转移支付，公众应该能看见它的就业、缴费、财政补助和待遇支出各是多少。统一征缴口径、定期公布分地区精算信息，才能让资金流向可解释，也让地方有动力改善就业和征缴，而不是把缺口一股脑交给中央。

延迟退休能争取时间，前提是人有工作

2025年启动的改革，用15年逐步把男职工法定退休年龄提高到63岁，把原本50岁、55岁退休的女职工分别提高到55岁、58岁；从2030年起，领取职工基本养老金的最低缴费年限也将逐年提高至20年。晚一点领取、可能多缴几年，确实能缓和基金压力。

问题是纸面上的“延迟”，并不等于现实中的“多工作”。一名在办公室工作的技术人员，也许愿意继续干；一名干体力活、接近退休年龄却被企业裁掉的工人，可能只得到几年的收入空档。对后者而言，养老金晚领了，工资也没了。延迟退休若只改年龄，不处理招聘中的年龄歧视、岗位再培训和失业保障，财政上的收益会由处境较弱的人承担。

办法并非让所有人都在原岗位硬撑。已经落地的政策允许符合条件者弹性提前或延迟退休；领取失业保险金且距退休不足一年的人员，待遇可延至法定退休年龄，并由失业保险基金按规定代缴养老保险费。但提前两三年失去工作的人，仍要靠岗位和培训找回收入。企业愿不愿意安排适合的工作，比口号更能决定改革是否公平。

扩大参保不能只盯着“多收钱”

另一条路是把灵活就业者和新就业形态劳动者更稳地纳入职工养老保险。方向没错，但不能把“有2亿多人灵活就业”理解为“还有2亿多个现成缴费人”。其中有人已经参保，有人收入波动很大，有人要自己承担全部缴费压力。单纯提高缴费基数或加大催缴，短期或许多收一点，长期也可能让低收入者退出制度、让企业压缩正规岗位。

更可行的是让缴费跟着真实收入走，跨平台、跨地区能顺畅接续；对低收入者设置适度补贴，平台和用工方承担与实际用工相称的责任。参保率提高，首先应让劳动者觉得这笔钱交得起、交了有用。若只把基金当作征收任务，制度的信任会被慢慢磨掉。

还应把国有资本收益、财政支持和基金投资放到明确的位置。划转国有资本充实社保基金已有制度安排，全国社保基金理事会披露，2025年末持有的划转中央企业和金融机构股权账面价值为2.14万亿元，当年取得分红426.12亿元。这些钱是长期补充来源，却不足以凭一项分红解决每年数万亿元的支付需求。投资同样如此：稳健收益有帮助，不能指望靠高收益冒险把人口结构的缺口“赚回来”。

最难的一笔账，是待遇如何更公平

人社部公报还有一组容易被忽略的数：2025年末，领取城乡居民养老保险待遇的有1.882亿人，全年该基金支出6223亿元；城镇职工离退休参保人员约1.5215亿，职工基金支出却有7.1203万亿元。两项支出的制度口径并不完全相同，不能直接拿它们算个人平均养老金，但足以看出保障层次之间的巨大落差。许多农村老人最紧迫的问题，并不是“以后能否多领一点”，而是现在的待遇能否覆盖基本开销。

2026年政府工作报告继续提出提高城乡居民基础养老金月最低标准。提高低待遇人群的保障，当然需要财政出钱；财政也必须在养老金、医疗、照护和教育之间分配资源。我的看法是，未来的增量应该更多向低养老金者、困难老人倾斜，同时守住长期缴费应有回报的规则。只讲平均涨幅，容易让本就差得很远的待遇继续拉开。

企业年金和个人养老金可以补充，但也要看谁有能力参与。2025年末，参加企业年金的职工只有3343万人，相比近4亿职工养老保险参保职工，覆盖仍窄。更有余钱的人更容易享受税收优惠和长期投资收益；收入不稳定的人，连基本养老保险都可能断缴。把补充养老当成主要答案，恰好绕开了最需要保障的群体。

退休潮真正考验的，是一套制度能否在年轻人变少、老人变多的年月里，把账算明白、把人留在有收入的工作里，也把有限的公共资金用到最需要的地方。“每天6万人”不是一张可靠的养老金账单；但如果因此认定一切都不用改，等到支出曲线陡起来，调整的代价只会更高。