河南
最近这段时间，超级厄尔尼诺搞出来的动静真不小，全球农产品都开始掀涨价潮。不少朋友刷到相关新闻都在问，现在到底啥东西在涨？跟着这个风口能不能在A股赚点零花钱？今天咱们就把这事说透，没那些绕弯子的术语，普通人也能看明白。
不是所有农产品都会跟着涨，想涨得猛得满足几个条件，要么产地特别集中，要么本来库存就不多，要么根本找不到替代品。只要沾上边，涨价的概率就很大，三个全沾，涨起来真的没边。
第一波涨得最凶的就是鱼粉。全球做鱼粉的原料鲥鱼，基本都靠秘鲁海域供应。厄尔尼诺一来海水升温，鱼要么被逼走要么直接死了。
秘鲁官方给的捕捞配额是191万吨，到现在只捞上来47万吨，连四分之一都不到，8月下旬直接停捞了。现在秘鲁鱼粉一吨卖到2500美元，去年同期才1400美元，一年涨了快八成。中国是秘鲁鱼粉最大的买家，这东西是高蛋白饲料，喂鱼喂虾喂猪喂鸡都离不开。
很多人没注意到鱼粉的影响，其实它和咱们普通人的菜篮子绑得很紧。成本上涨会先传到水产行业，再慢慢蔓延到猪肉和鸡蛋，说不定很快就能感受到变化。
接下来涨的就是糖、咖啡这类一年生作物。单说8月这一个月，糖价就涨了11.9%，联合国粮农组织的食品价格指数已经摸到三年半以来的最高点。为啥糖对天气这么敏感？主要是全球甘蔗主要种在印度和泰国的季风带，季风变弱直接就减产，连缓冲的余地都没有。
印度是全球数得着的产糖大国，现在这边禁止食糖出口，那边还免税进口原糖。产糖的居然反过来买糖，可想而知这次减产力度比大家预想的大太多。
再往后就是棕榈油、橡胶这类多年生作物。别看它们现在涨得慢，后劲其实最足。全球八成以上的棕榈油都产自印尼和马来西亚，这两个地方正好卡在这次干旱带的核心区，产地集中这个条件直接拉满。
油棕是树不是一年种一次的庄稼，今年干旱伤到的是明年的果串，减产要到明年才会显现出来。国际机构判断，棕榈油的供给风险要到2027年才会充分暴露出来。橡胶也是一样的道理，胶树受旱后出胶量下降慢，恢复起来也慢。一棵胶树要长6到8年才能成材用，这波涨价现在才只是开了个头。
厄尔尼诺引发农产品涨价不是新鲜事，1951年以来已经出过三次强厄尔尼诺，规律其实特别明显。1997到1998年那一轮，泰国大旱导致甘蔗减产22%，纽约原糖价格涨了58%。印尼干旱影响橡胶生产，东京橡胶直接暴涨76%，马来西亚棕榈油减产近200万吨，期货价格涨了42%。
2015到2016年那一轮，印度糖减产18%，原糖涨了65%。泰国橡胶出口下降15%，国内沪胶最多的时候涨了120%。最近一次2023到2024年这一轮，西非的加纳和科特迪瓦供应了全球六成可可，赶上极端天气连续欠收。纽约可可期货一度冲破一吨1.2万美元，创下半个多世纪以来的新高。
有意思的一点，这次厄尔尼诺2024年春天就结束了，但棕榈油和橡胶的主升浪，是在它结束之后才来的。机构复盘过数据，厄尔尼诺结束之后一年，橡胶又涨了30%。涨价只会迟到不会缺席，行情的主升浪大多出现在厄尔尼诺峰值之后，不是发生在期间。
一年生的糖和咖啡反应快，说涨就涨。多年生的棕榈油、橡胶受树木生理周期影响，减产兑现会晚很多，但该涨的终究会涨，跑不了。
买股票本质上就是囤货，钱要放在那种花钱也造不出来的资产上。2016年那一轮行情，有自有土地的糖厂、油棕园、渔场赚得盆满钵满，没地的只能跟着喝点汤，产业链上不同玩家的收益差得不是一点半点。
现在最大的风险就是提前炒作，容易透支后续的涨幅。要是脑子一热追高了，哪怕厄尔尼诺的影响真的兑现，也可能别人赚钱你亏钱。选标的的时候，尽量挑低位低价的公司或者相关的行业指数，拿平均收益也比追高被套强太多。
农产品涨价本来就是长周期行情，要是只盯着一两周一两个月的涨跌，根本没必要做周期投资。周期品投资本来就是以年为单位算的，有耐心才能赚到钱。这话虽然说烂了，但真的是这个理。
哪怕农业赛道的机会明确，我们也依然看好化工板块的中长期机会。不管是农产品涨价潮还是周期股行情，耐心都是赚钱的核心。别被短期的波动牵着鼻子走，选对方向拿住，才能吃到真正的红利。
参考资料：央视新闻 厄尔尼诺影响全球农产品市场
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