从“咬牙用国产”到“放开H200”，周鸿祎到底看到了啥？

一年前还在高喊“咬牙用国产”、把 H200松绑斥为“老把戏”的周鸿祎，却突然在这个月的钛媒体访谈里改口了：

中美AI的差距不在算法，全在算力，建议适度放开H200，训练先借美国的“先进武器”，推理交给国产卡。而这场访谈的核心，其实是周鸿祎用安全给自家360找AI时代的切入口。

一边讲安全，一边建议买H200，周鸿祎是替自己算账，还是真看到了需要正视的危机？

01

利益的访谈，藏着一句真心话

10月14日，钛媒体播客《DeepPractice深度实践》上线了对周鸿祎的长访谈，刘湘明和这位相识近30年的老朋友聊了近两小时，换算成文字足足聊了大概1.5万字。

很多人听着无聊，因为大部分都是老生常谈，直到听见周鸿祎说瞬间激动了：

中美AI的差距，根子不在算法，全在算力。美国头部公司动辄百万张卡的集群，中国所有公司的卡加起来，折算成H100也就顶人家一家；他因此建议适度放开H200，训练先借美国的“先进武器”，推理交给国产卡。

要知道这场访谈，不是没有私心的畅谈。

360这几年全面押注AI、连亏三年，7月28日才发布智能体平台“纳米Work”，对标Cowork和WorkBuddy。他反复强调不卷基座、战场选在智能体平台和AI安全，恰好把纳米Work和“图龙锋、仪天阵”两套系统一起架到聚光灯下；而他自己也是买卡的人，放开H200，是直接受益的采购方。

但如果把整段话都当成某种出于商业利益的话术，那也看轻了这场改口的分量。

2025年7月H20短暂解禁时，他说H20是鸡肋，明确表态采购已转向华为；2026年1月美方把H200许可改为“逐案审查”，他立刻逐条数出三个条件——对华销量不超美国本土一半、每批第三方检测、美方还要抽走一笔政策性收益，一句“戴着镣铐做生意”把这事儿怼了回去。

一个靠立场和安全立身的人，如今公开说“先进武器可以借用”，是拿多年公信力在背书。

那么可能性其实也就只有一个了：1月周鸿祎反对“把放宽当恩赐”是立场，如今他主张引进是基于算力现状的权衡，二者不矛盾。

商人的利益和真心话可以同时存在，关键看哪一句更经得起数据核对。

02

瓶颈从“性能”换成“产能”

要理解周鸿祎为什么急，得先看清国产卡这一年的变化。

客观夸一句，国产卡的性能这一关已经过了：推理和集群场景已经站住，昇腾在中国市场份额反超英伟达，寒武纪成了字节核心供应商、从推理做到训练；周鸿祎自己也承认，国产卡做推理“没问题”。

但进一步总有进一步的新难处，那就是产能。而且目前国产卡的产能问题是两头堵。

一头是制造。中芯N+2是目前唯一能大批量交付的先进产线，华为芯片百分之百由中芯代工，制裁前囤下的裸晶到2026年初已耗尽；徐直军说得很直白，产量“连国内需求都无法满足”，下一代昇腾900只供国内、暂不海外。

彭博社给出的目标是，华为计划2026年把910C产量提升到约60万颗、较2025年翻倍，昇腾晶圆目标160万片，能否兑现取决于中芯良率。

但是中芯的蛋糕要给多家分：华为独占约43%，寒武纪拿9%到11%，剩下不到一半由海光、摩尔线程、壁仞、沐曦、天数、燧原等十余家争抢。另一头则是HBM高带宽内存，供应紧张、价格飙升，直接卡住封装出货。

这早已不是“能不能做出来”，而是“能做多少、多快、多便宜”的事情了。性能是实验室里的事，产能是工业体系里的事，后者绕不开时间，也急不得。

另一头则是AI端的需求。算力的账，正在显影为模型的账。

斯坦福2026年AI指数报告显示，截至3月中美顶尖模型Elo评分差距只有2.7%；但下半年GPT-5、Claude Opus 5及Mythos、Fable接连迭代，Epoch AI今年10月测算，中国模型平均落后约7个月。这7个月正常年景本可追平，可对手一年两代芯片、算力成倍投入，每落后一个月，坡就更陡一分。

DeepSeek就是一个清晰的注脚：它把省算力的功夫做到头部，成本只有同代美国模型的零头，却被迫把稀缺的研发力量分出一块对冲缺卡；从V3到V4用了超过16个月，而硅谷大版本至多6个月。

而今天，DeepSeek又崩了。“巧妇难为无米之炊”，说的就是这笔隐形账。

03

该给国产卡松绑了

不少人可能会说，到处都在建算力中心，怎么会缺算力呢？

信通院数据显示，2025年智能算力供应约38亿卡时，实际只用了14亿卡时，使用率约36.8%，超六成建成算力闲置；浪潮人工智能研究院一季度监测的全国平均利用率约30%，行业估算更低至20%到30%，约半数项目亏损。

落到项目上，西部一座千卡级智算中心上架率不足50%、已上架设备利用率不足30%，年运营成本却超3000万元；另有西部园区新建十万卡国产机房上架率不足20%、年亏千万级。目前全国已建成智算中心超500座。

是的，在到处拔地而起的算力中心里，藏着一场无法回避的结构性失衡。

作为对照的数据更直观，截至3月底全国在用标准机架达1445万架、整体上架率71.4%——广义并不差，空转的是仓促上马、没对齐需求的地方项目；头部依旧紧，阿里满负荷、DeepSeek拟购16万颗昇腾自建吉瓦级中心，地方却普遍缺场景、缺客户。抢的是高性能、稳定的集群，空的是对不上需求的机房。

更该替国产卡企业说一句的，是它们正在受一场夹板气。

昇腾950DT报价已升到25万元以上，两月涨20%到50%，也有口径称三个月涨约60%，950PR从年初约6万涨到8万；掮客把10万的单卡炒到50万，1024卡的950超节点售价超1亿元、2027年产能已排满，寒武纪、沐曦、天数也被传同步涨价。

“饥饿营销”、“趁火打劫”的批评随之而来，财报季还有“期中考试不及格”的说法。

但这板子打得太冤了：涨价主因是HBM和代工产能，不是捂盘；厂商反而在真金白银锁产能——寒武纪存货82.48亿、预付29.14亿，摩尔线程存货35.5亿、预付13.44亿，沐曦存货14.32亿、预付21.96亿，这些钱是提前押给代工厂去扩产，而非等涨价。中芯良率和HBM供给，骂厂商是骂不来的。

这时候再看周鸿祎提的“两条腿走路”，还有一层被忽略的作用：压力转移。

训练侧最等不起的需求用H200先承接，国产卡聚焦自己够用的推理，而智能体普及后推理需求是百倍、千倍增长，市场足够大。

既为模型追赶买时间，也把国产卡从“产能不够、要保训练、还要挨骂”的夹板里拉出来，留出按订单从容爬坡的窗口；需求分流了，怨气自然就散了。

当然了，周鸿祎的真心话里也说了：放开H200只能买时间，不能买未来。

从许可、配额、约25%的政策性抽成，到逐案审查、检测、通关，环环可能卡壳，获批不等于到货、到货也不等于形成算力；把训练命门全押在进口上，等于把缰绳交到别人手里。

下一棒的路，得铺在自己的产能上，但用别人的卡，能补上这一棒的速度。