四川
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在“十五五”期间“六张网”的宏大蓝图中，算力网被赋予了极高的战略定位，业界形象地将其称为“算力版的国家水网、电网”。
通俗地讲，算力网就是将分散在全国各地的数据中心、超算中心、智算中心用高速网络连接起来，按需使用，让用算力像用电一样方便。算力网建设主要包括算力生产、传输调度、能源支撑和行业应用等环节，具有需求增长快、市场化程度高、技术要求高等显著特征。它不仅是数字经济发展的底座，更是连接数字经济与实体经济的关键纽带。
当前，我国算力网建设正加速推进，空间布局已基本成型。在我国算力版图方面，目前国内已形成以8大国家算力枢纽、10个国家算力集群、3个算电协同发展区域为重点的“8+10+3”算力空间布局。这一布局有效统筹了东部算力需求与西部能源优势，为跨区域算力协同奠定了基础。从最新运行数据来看，算力供给能力呈现爆发式增长。
截至今年3月底，已建成的智能算力规模相当于去年同期的2.5倍，这一增速凸显了人工智能大模型爆发带来的强劲需求。与此同时，算力调度体系逐步成形，全国一体化算力网监测调度平台已接入全国约七成智能计算资源，这意味着跨区域、跨主体的算力统筹调度能力正在实质性提升，为“东数西算”和算力普惠化提供了重要支撑。
算力网作为新型基础设施的核心组成部分，其投资拉动效应和产业带动作用不可小觑。据测算，算力网建设涵盖AI服务器、高速光模块、算力调度平台等信息设备以及土建工程，直接投资规模可达万亿元量级。
国联民生分析师吕伟分析，算力网建设在“十五五”万亿级别直接投资的政策驱动下进入加速落地期，叠加国产算力公司业绩高增与大厂资本开支持续加码，国产算力景气度有望延续。建议关注国产算力链上的寒武纪、海光信息、云天励飞等；超节点及算力网等算力服务提供商如浪潮信息、软通动力、紫光股份、中国长城、神州数码、思特奇等；算力租赁方向的宏景科技、协创数据、利通电子、行云科技、智微智能等标的。
在《信息通信行业发展“十五五”规划》及相关政策推动下，算力网建设有望持续深化，全国算力基础设施将由单点扩容向多层次布局和一体化调度演进。万联证券分析师夏清莹也表示，随着算力规模扩张、算网融合深化及骨干光纤网络建设推进，跨区域算力传输需求有望持续增长，叠加关键技术装备自主可控趋势，有望进一步提升国产光互联设备及核心器件的渗透率和市场份额。中长期视角下，继续把握AI算力产业链。
在光通信领域，中际旭创、新易盛、亨通光电、光迅科技、光库科技、源杰科技、仕佳光子等标的被机构普遍看好。
潜力股精选
寒武纪(688256)
海光信息(688041)
云天励飞(688343)
浪潮信息(000977)
软通动力(301236)
宏景科技(301396)
协创数据(300857)
中际旭创(300308)
新易盛(300502)
亨通光电(600487)
风险提示：个股表现受政策、业绩等多重因素影响。本文观点及标的仅为分析参考，不构成投资建议。投资者应审慎决策，理性投资，自负盈亏。
| 金融投资报记者 林珂 |
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