连续10年每年赚钱！这15只基金是怎么做到的？

一、一个让人沉默的数据

在A股市场，我们习惯了"七亏二平一赚"的规律。在基金市场，大多数人也在追逐短期收益的浪潮中反复被市场教育。

但如果我告诉你，全市场超过1.7万只公募基金中，只有15只基金做到了连续10年（2016—2025）每年都赚钱——你会怎么想？

是的，你没看错：15只。占比不足0.09%。

我们梳理了全市场所有成立满10年的公募基金（剔除货币基金），按2016、2017、2018、2019、2020、2021、2022、2023、2024、2025年，逐一年度核查复权单位净值增长率。同时附加两个硬性条件：基金经理任职超过10年，以及2026年以来收益仍为正。

最终筛选出的15只基金，分布在全市场17,570只可比产品中。这是一个令人沉默的数字。它告诉我们：在投资世界里，"年年赚钱"比"某年大赚"难得多，也稀缺得多。

二、15只"常胜基金"全名单

以下是15只连续10年正收益基金的完整名单，按10年累计收益从高到低排列：

排名

基金简称

类型

10年累计

年均

最低年

2026以来

规模(亿)

1

融通新机遇

灵活配置

127.85%

8.80%

0.46%

-6.67%

2.09

2

鹏华弘利A

灵活配置

84.08%

6.39%

0.86%

5.26%

3

易方达裕惠回报A

灵活配置

82.45%

6.24%

0.52%

2.43%

4

鹏华产业债A

混合债一级

58.28%

4.74%

0.79%

2.10%

5

南方金利A

混合债一级

58.28%

4.74%

0.98%

3.01%

6

兴业定期开放A

中长期纯债

54.48%

4.46%

1.50%

1.35%

7

中银稳健添利A

混合债二级

54.09%

4.43%

0.14%

0.50%

8

银河领先债券A

混合债一级

52.31%

4.32%

1.59%

2.02%

9

富国天利增长债券A

混合债一级

50.15%

4.17%

0.88%

2.45%

10

易方达永旭添利

中长期纯债

49.00%

4.09%

0.94%

2.36%

8.26

11

华宝宝康债券A

混合债一级

47.65%

3.99%

1.77%

1.24%

12

国富恒久信用A

混合债一级

44.06%

3.74%

0.91%

1.01%

0.46

13

海富通上证城投债ETF

被动指数债

43.93%

3.72%

1.77%

2.33%

14

交银信用添利A

混合债一级

39.86%

3.42%

1.45%

0.24%

15

农银汇理恒久增利A

混合债一级

33.29%

2.92%

0.95%

-1.63%

0.88

数据来源：Wind，复权单位净值增长率口径。统计区间：2016.01.01—2025.12.31（年度），2026.01.01—2026.10.19（2026年以来）。

▲ 15只基金2016-2025年年度收益热力图。颜色越绿，收益越高。

三、这15只基金的"共同基因" 1. 全部是固收类或偏债类策略

没有一只纯股票基金能连续10年正收益。这15只基金全部以债券为主要底层资产。灵活配置型（3只）可以投股票但长期保持低仓位运作；混合债一级/二级（9只）以信用债、利率债为主；纯债/指数债（3只）几乎不碰权益。

2. 上涨月份占比惊人

在2016年1月至2026年9月的129个月中，银河领先债券A的上涨月份占比高达84.5%，海富通上证城投债ETF为81.4%，最低的融通新机遇也有65.1%。这意味着投资者在任意一个月买入这些基金，持有到月末盈利的概率在65%—85%之间。这种"高胜率"的体验，是长期持有的重要心理基础。

3. 回撤控制极为严格

以三只重点基金为例，近10年最大回撤均控制在5%以内：银河领先债券A仅-1.93%，鹏华产业债A为-4.75%，鹏华弘利A为-5.11%。作为对比，同期万得偏股混合型基金指数最大回撤超过30%。

4. 基金经理"超长待机"

15只基金的基金经理平均任职超过11年。华宝宝康债券A的李栋梁自2011年6月起管理至今，超过15年。鹏华产业债A的祝松自2014年3月起任职，累计任职回报110.90%，年化6.10%。

▲ 左：15只基金上涨月份占比；右：三只重点基金近10年风险指标对比。

四、深度拆解三只代表性基金 鹏华弘利A — 灵活配置中的"稳赚王"

基金经理李君自2015年5月管理至今，任职11年，累计回报100.81%，年化6.29%。基金长期保持约10%的股票仓位和70%-100%的债券仓位，通过"固收打底+权益增强"策略，实现年均6.39%的收益率。2025年取得10.19%的收益，2026年以来继续上涨5.26%。最新规模69.13亿元，机构持有11.42%，个人持有88.58%。

鹏华产业债A — 信用债猎手的十年坚守

基金经理祝松自2014年3月管理至今，任职12年，累计回报110.90%，年化6.10%。该基金专注于信用债投资，近10年回报同类排名第17位（前5%）。机构持有比例高达45.29%，专业认可度极高。祝松经历过2016年债灾、2018年信用违约潮、2022年理财赎回潮等多轮极端行情，始终保持正收益。核心策略是精选信用资质优良的产业债，不做信用下沉，不赌利率方向。最新规模78.60亿元。

银河领先债券A — 上涨月份占比之王

基金经理蒋磊自2016年8月管理至今，任职10年，累计回报50.30%，年化4.09%。这是15只基金中风险调整后收益最出色的：近10年夏普比率0.30（最高），最大回撤仅-1.93%（最低），上涨月份占比84.5%（最高）。近10年年化波动率仅1.44%，保持了年均4.32%的正收益。从规模变化来看，该基金在2022年一度萎缩至不足1亿元，但随着业绩持续验证，2025年以来规模快速回升至18.59亿元。最新规模18.59亿元。

▲ 三只重点基金2016Q1-2026Q3规模变化趋势。银河领先债券A从2022年谷底强势反弹。

五、与基准指数对比：稳，才是真正的快

将15只基金与主要指数对比，核心发现如下：

年份

15只基金均值

中证全债

中长期纯债指数

偏股混合基金指数

2016

2.80%

2.00%

1.56%

-13.03%

2017

3.10%

-0.34%

2.15%

14.12%

2018

5.91%

8.85%

5.93%

-23.58%

2019

7.36%

4.55%

4.34%

44.96%

2020

5.25%

3.05%

2.84%

55.91%

2021

5.90%

5.65%

4.71%

7.68%

2022

2.22%

3.49%

2.16%

-21.03%

2023

3.87%

5.23%

3.61%

-13.52%

2024

5.30%

8.83%

4.59%

3.45%

2025

4.52%

0.57%

0.83%

33.19%

累计

约63%

约50%

约39%

约55%

数据来源：Wind。中证全债(H11001.CSI)、万得中长期纯债型指数(885008.WI)、万得偏股混合型基金指数(885001.WI)。

关键发现：在偏股基金大跌的2016、2018、2022、2023年，15只基金全部录得正收益。即使在债市表现不佳的2017年（中证全债-0.34%）和2025年（中证全债仅+0.57%），15只基金依然全部正收益。10年间，15只基金的年度均值从未低于2.22%。

▲ 15只基金收益区间与主要指数年度收益对比。绿色区域为15只基金收益范围。

六、幸存者偏差？不，这是策略的胜利

有人可能会问：这是不是幸存者偏差？毕竟我们只看到了"活下来"的基金。

我们需要承认：筛选确实严格。全市场17,570只基金中，仅有约48只满足连续10年正收益（含A/C份额分开），再剔除份额重复和货币基金后，仅剩约25只。进一步筛选基金经理任职超10年，只剩15只。

但策略共性不容忽视：这15只基金全部是固收类策略，无一例外。这不是巧合，而是资产类别的内在属性决定的——债券有票息收益作为"安全垫"，而股票没有。

即使在债基中，"年年赚钱"也需要优秀的管理能力。2016年前成立且目前仍在运作的债券型基金（初始份额）共383只，能做到2016—2025年每年正收益的不到10%。

七、给普通投资者的启示

启示一：降低收益预期，提高胜率。15只基金10年年均收益在2.92%-8.80%之间，中位数约4.3%。这个数字不起眼，但复利的力量是惊人的——年化4.3%，10年累计52.3%；年化6.4%，10年累计84.1%。而且，这些收益是在几乎零回撤压力下实现的。

启示二：基金经理的稳定性是核心。15只基金中，基金经理平均任职超过11年。他们经历了完整的市场周期，对风险有深刻的理解。频繁换基金经理的基金，很难形成稳定的投资风格和长期业绩。

启示三：上涨月份占比比年度收益更重要。银河领先债券A的年化收益（4.32%）并非最高，但它的上涨月份占比（84.5%）是最高的。这意味着赚钱的月份远多于亏钱的月份，投资者更容易拿得住。

启示四：关注规模适中的基金。规模过小（如国富恒久信用A仅0.46亿）存在清盘风险；规模过大（如海富通上证城投债ETF超557亿）则可能面临策略容量限制。鹏华弘利A（69亿）和鹏华产业债A（79亿）处于比较舒适的区间。

▲ 15只基金"抗跌能力"vs"2026年表现"散点图。气泡大小代表基金规模。

八、风险提示

1. 历史业绩不代表未来表现。过去10年正收益不保证未来继续正收益。

2. 利率环境变化风险。当前中国10年期国债收益率处于历史低位，债券基金的未来收益空间可能收窄。

3. 信用风险。部分基金投资信用债，需关注信用违约风险。

4. 2026年已有两只基金出现负收益。融通新机遇（-6.67%）和农银汇理恒久增利A（-1.63%）在2026年以来出现亏损，"连续正收益"的纪录可能面临中断。

5. 本文仅为数据统计与分析，不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。

数据来源：Wind金融终端

统计截止日期：2026年10月19日

作者：Wind Alice 智能研究助手

免责声明：本文基于公开数据整理分析，不构成任何投资建议。基金有风险，投资需谨慎。