湖南
上一篇文章分享了对大科技的配置，大家可以回翻或者点阅下面的文章。
这个位置是左侧最好的开仓区域，AI硬件也是优化资产配置最好的筹码。
大多数人对资产配置是糊涂的，在高位的时候要多配置低贝塔的资产，在低位的时候要适当增加高贝塔的资产，只有这样收益率曲线才会平滑。
在投行，大家喜欢说哑铃策略，这是资产配置的逻辑，应对市场的不确定性，以及平滑收益率曲线的目标，并不是为了持有AI硬件去博弈高收益率。
上半年，没有配置AI硬件资产很受伤
一季度把创业板清仓之后，小凡的仓位里面就没有任何AI硬件，本来的预期是留点港股科技优化资产的综合贝塔系统，结果不但没有等到降息，还等到美伊冲突，以及加息，港股的走势也是一言难尽。
二季度几乎全仓押注的老登全线下跌，整个资产配置太被动了。如果哪怕只有1成仓的AI硬件资产，可能收益率都转正了。
汲取教训，这次逢AI硬件回调就配置了，虽然进场的时间从现在看有点早，不过在三季度看是比较完美的位置，比如创业板是7月下旬3300点以下左侧开仓的……
中间反弹有近10%的利润了，不过没有出坐电梯回来了，也是好事，因为目前成本更低了，下次离场就不需要那么高位置。
仓位没有增加在文章里面解释过了，是因为没钱也没有机会，补仓的资金每次买完就被暴力拉升而高抛了。
只是资产配置，所以必须是轻仓，而不是重仓押注大科技的超跌反弹，完全是不同的策略逻辑。
大概率会复制2021年走势
新能源、半导体的权重股都是2022年见顶暴跌，不过双创指数2021年提前见顶，它们比白酒医药的时间晚了1年多时间，只要新能源汽车的战略没有兑现，新能源的权重筹码的炒作就不容易见顶……
为什么半导体是跟着新能源炒作？是因为当年炒作的半导体就是车机芯片、消费芯片，大家有印象的人还清楚，那时候汽车集体涨价，因为芯片供应紧张。
这一次半导体是跟着人工智能炒作，也是因为如此，不过只局限存储芯片，材料设备。如果你持有的是消费芯片，车机芯片，本轮半导体牛市也是踏空，有些权重股还ST了。
创业板在2021年7月初见顶，时间都跟这次完美相近，后面筑了M顶，这次的创业板会不会如此，有期待但概率有限，不过反弹肯定会有，只是离场的机会。
3、资产配置很重要
如果涨了，轻仓够用，因为贝塔值高，收益率弹性大；如果跌了，轻仓能扛，因为其他重仓老登上涨对冲，10月份到现在依旧是正收益率。具体的仓位及交易计划情况，大家可以翻阅本月前面的2篇专属文章。
除了轻仓的双创下跌之外，其他资产几乎都上涨或者横盘，这样的配置就是稀释收益率，但是平滑了波动，对冲了资产的单一押注风险。
而且，持有下跌趋势的双创肯定也要配置ETF衍生品的套保，如果算上场外的回调补偿，双创也是正收益，场内毕竟有ETF网格的利润。
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