共保体破局前沿科创风险 金融街论坛共话科技保险：强化保险+信贷+资本市场协同 建立“偏差兜底”机制

财联社10月20日讯（记者 高萍）“十五五”时期是科技强国建设的关键时期，科技保险发展大有可为，责任重大。今日，在2026金融街论坛年会保险大会上，监管、机构、业内专家共议科技保险发展路径。

与会业内人士表示，未来产业风险的可保性从“可计算”转向了“可评估、可管理”，损失形态具有复合、滞后、无形的特征，责任涉及多主体且难以清晰划分。为完善风险评估与保障设计，应建立“偏差兜底”机制、以共保体和风险池分散承保能力约束、推动动态定价与模块化产品，从而在未来产业风险分担体系中发挥实质作用。

从筛选风险转向管理不确定性 强化“保险+信贷+资本市场”协同

当前新一轮科技革命和产业变革加速演进，越是前沿领域面临的不确定性越高，信贷股权投资等金融业务，重点在于解决融资问题，无法解决研发失败，设备损毁等导致的风险补偿问题。

业内人士指出，随着重大技术攻关项目、新兴产业和未来产业等领域风险保障需求的日益增长，迫切需要通过保险这一市场机制，在分散创新风险的同时，发挥融资增信作用，助力各类金融资源向科技创新领域集聚，促进科技产业、金融的良性循环。

中国人民保险集团股份有限公司党委书记、董事长谭炯亦表示，新质生产力的风险特征是高不确定，用传统的筛选逻辑会把最需要保障的创新活动排除在外。行业要做的，是从筛选风险转向管理不确定性，主动走进创新链条各环节。据介绍，近年来，人保集团把保险保障延伸到集成电路、人工智能等新质生产力的前沿领域，2025年服务科技企业超过36万家。

“面对新领域、新风险，充分凝聚各方共识，加强监管引领，集成各类优质资源，打破行业壁垒，是服务好关键领域新型风险的有效路径。”国家金融监督管理总局北京监管局党委书记、局长朱衍生指出，科技保险涉及政府、企业、金融机构等多方主体和科研、产业、金融等多个领域，亟需各方发挥合力，建立健全统筹管理和服务机制，从“各自为战”走向“系统集成”。

下一步，北京金融监管局将着力优化科技保险政策环境，持续完善各方支持机制，推动金融机构与科研院所、科技企业精准对接，推动产业、金融数据共享，强化“保险+信贷+资本市场”协同等。

破解单个保险机构“不敢保、不会保” 难题 行业探索多个前沿领域组建共保体

科技领域风险因素复杂，行业历史数据缺乏，单一机构难以承担较大保额，针对这一痛点，保险行业正集成整体力量，探索共保体模式。

“近年来，北京金融监管局发挥北京科技资源和保险资源聚集优势，积极先行先试，北京地区科技保险政策体系不断完善、保障范围稳步拓宽，推出多项全国首创的科技保险产品和举措。”朱衍生介绍。

朱衍生称，2025年指导行业组建的全国首个商业航天保险共保体，已为朱雀二号、三号运载火箭等35个民营商业航天发射项目提供风险保障超150亿元，发射项目平均可承保额度提高25%，并成功实现国内首飞项目发射险“零”的突破。

“今年，进一步推动北京科技保险服务体系从‘单点突破’转向‘以点扩面’，组建北京生物医药、智能机器人和中试等三个领域科技保险共保体，推动科技保险服务更多新兴领域和未来产业。”朱衍生表示。

据了解，全国首个商业航天保险共保体由人保牵头。中国人保集团党委委员、副总裁，人保财险党委书记、总裁张道明介绍，目前人保的共保体模式已经覆盖低空经济、量子科技、生物医药、智能机器人等多个重大技术领域。

“以集成电路为例，芯片企业保额高、风险集中度高，一家公司很难单独扛住。人保集团牵头组建中国集成电路共保体，汇聚全行业承保能力，截至2025年末，累计为33家头部企业提供风险保障约6.5万亿元。”谭炯称。

人工智能风险呈现四大态势 保险业需将风险评估视野从模型输出拓至实际运营

除硬件科创领域外，以大模型、智能体为代表的人工智能产业快速崛起。中国信息通信研究院副院长敖立在论坛上表示，近年来，国家“人工智能+”行动全面铺开。据中国信通院测算，2025年我国人工智能核心产业规模已超1.2万亿元，智能体正成为大模型落地的主要形态。

针对人工智能风险，敖立提出四个观察：一是风险正从“说错话”向“做错事”跃迁，同时已经开始造成实质性经济损失；二是基座模型快速收敛，一个模型层缺陷可能跨行业、跨地域同时致害，形成新型聚合风险；三是模型行为随版本快速漂移，单一时间点的评估结论难以支撑长期性能及安全水平；四是通用基准测试与碎片化数据难以直接支撑精算定价。

敖立指出，保险的意义，在于把难以预测的技术风险，转化为企业可量化、可管理的经营成本，补全人工智能安全治理的闭环。中国信通院已与人保财险、中再产险建立三方合作机制，今年 9 月以来率先跑通人工智能应用责任险从风险评估到服务投保的保前流程。

会上，人保财险发布全国首个人工智能应用风险综合保障方案。首批推出人工智能服务责任保险和人工智能应用费用损失保险两款产品，配套全流程风险减量服务，产品已覆盖智能体、语言大模型、人形机器人等赛道。

此外，人保财险面向 “十五五” 六大未来产业新场景，研发 “量子保”“氢能保”“具身智能机器人综合保险”“脑机接口保险” 等专属产品，构建服务未来产业的保险产品矩阵。

瑞士再保险全球非美市场网络安全、人工智能与科技保险业务负责人Giv Kahrom指出，人工智能正从内容生成走向自主执行任务，深度融入企业经营，对风险管理和保险保障提出了新的要求。保险业需要紧跟技术应用进程，将风险评估的视野从模型输出拓展至实际运营，更加关注人工智能对网络安全、隐私保护和责任风险的影响，以及不同险种之间的风险关联。

（财联社记者 高萍）