要不，直接往老百姓电子钱包发钱促内需，行不？

这两天，国家发改委要研究制定扩大内需战略实施方案的消息，这几天引发广泛关注。

仔细看这次发改委放出的风声，里面藏着的信息量极大。发改委明确提出要制定2026—2030年的扩大内需战略实施方案，而且不是喊口号，是实打实地要“加快推动印发实施”。

核心抓手也很具体，坚持惠民生和促消费结合，加大直达消费者的普惠政策力度，清理取消消费领域不合理限制性措施;同时稳就业、促增收，让老百姓兜里有钱敢花。一边给消费端松绑、直接让利，一边从收入端托底，方向是对的。

政策是好的，但一个根本的问题来了：多管齐下，但如何才能真落到消费上?

当下，“产能过剩，内需不足”的问题没有得到根本缓解。工厂里的机器转得冒火星，仓库里的商品堆积如山，但终端消费却像是一脚踩进了泥潭里，怎么拉都费劲。为了让大家掏钱，国家可以说是操碎了心，各种红头文件发了一大摞，补贴、消费券轮番上阵。

但效果呢?大家都看到了，边际效用递减得厉害，就是不及预期。

这两天，我和朋友们聊天讨论这个话题，聊到最后，总要抛出那个极其粗暴、但也极其直击灵魂的观点：搞那么复杂干什么?既然要扩大内需，要不干脆直接给大家发钱促进内需吧!

这可不是一句玩笑话。我国澳门地区就曾经通过这种方案，在后疫情时代加速经济回暖，取得了积极成效。大洋彼岸的美国，经济体量更大，过去数年也多次推出各种发钱的策略，试图稳住大盘，让老百姓过上好日子。

当然，发钱是一门技术活，直接发钱的话隐患有两点。一是推高通货膨胀，人人发钱等于人人都不发钱;二是钱到了老百姓手里，依然会存起来，根本不会拿出来消费。

就此，有一位老朋友朱总在和我讨论中提了一个非常有实操性的破局点：可以发钱，但必须直接发到老百姓的电子钱包里，并且限定在消费端使用。

我觉得这个观点很有意思，值得展开来聊聊。

01

钱直接塞进电子钱包，

技术上能不能行？

从技术上来说，依托现在极其发达的数字人民币或者第三方支付系统，给符合条件的老百姓定向发放消费额度，完全行得通。

但是，这个策略，要有两个强硬的限制，防止走偏。

第一，只能抵扣，不能提现。这笔钱你在账面上能看到，但你拿不出来，你只能去超市买米面油，去餐厅吃饭，去买家电，去双11购物。总之，钱存起来没有用，也别想流入投资理财端。

第二，限时使用，过期收回。绝对不能无限期存着，比如规定这笔定向额度1年内不使用就自动清零。这种时效性的倒逼，就是逼着老百姓把沉睡的资金拿出来改善生活。

这个办法如果能够有效推行，就会带来经济学上的“乘数效应”。给老百姓发了1000块钱定向消费金，老百姓去下馆子花了，餐馆老板赚了钱去进货，卖菜的商贩赚了钱去理发消费……这1000块钱在实体经济里滚了三四圈，拉动的可能就是几千块钱的GDP。

我们国家拥有全球最发达的移动支付基础设施，做这件事有先天优势。这比那些还要抢、还要分品类、甚至还要满减的消费券，来得更直接、更公平。

02

电子钱包：

如何防住“羊毛党”？

任何出发点好的促内需政策，都可能因为各种原因，给一些不法分子留下可乘之机。

只要有利益在，互联网上的灰产和羊毛党就像闻到血腥味的鲨鱼。如果电子钱包发钱的政策在没有足够完善的前提下落地，政策出台的当晚，各种套现产业链可能就会闻风而动。

就像这几年流行的国补和以旧换新，一开始也被人薅过羊毛。比如成都有电商平台员工利用平台家电“以旧换新”活动漏洞，自己刷、借账号刷，两个多月搞了3700多件家电，涉案价值160余万元，转手在二手平台卖掉。最后因涉嫌盗窃罪被采取刑事强制措施。

后来，咱们升级了人脸识别、身份证实名绑定、一人一补限购，平台数据还要跟税务、物流信息交叉比对，事后发现异常直接倒查追回。这套组合拳打下来，薅羊毛的空间被大幅压缩，国补才真正落到想消费的人手里。

同样，今天我们讨论的电子钱包，也得提前预估可能会有哪些问题。比如有人用几十个老人的身份证批量注册领钱，再倒卖优惠名额;有不良商家和消费者合谋，假装买产品，消费者拿回一部分现金，商家抽成一部分;再比如有些商家在发钱期间暗中涨价，把国家给老百姓的补贴，全吃进了自己肚子里。

如果这些漏洞不堵死，国家的真金白银发下去了，内需没拉动，反而养肥了一批骗子。这种亏，咱们以前吃得还少吗?

所以，想发钱，就必须配套一套堪比“反洗钱”级别的互联网风控手段。

首先，实名制与生物识别必须穿透到底。一人一码，结合人脸识别动态校验。你领这笔钱的时候，必须是你本人在消费，想拿别人身份证薅羊毛，门儿都没有。

其次，用区块链技术实现资金溯源，严打虚假交易。资金流向必须全程上链。一旦发现某个商户在短时间内高频出现大额“消费”，或者大量资金流入同一个商户，系统立刻报警并冻结。一旦查实是虚假交易套现，直接顶格处罚，不仅取消补贴核销资格，还要直接拉入征信黑名单，让他在这个行业里彻底混不下去。

最后，价格监控必须与支付系统联动。市场监管部门的大数据得盯着这帮商家。谁敢在定向消费期间异常调价、低买高卖牟利，直接切断他的收款通道。

只有把这些漏洞彻底堵死，建立起一套铁桶般的风控网，我们才能把真金白银，完完全全地转化为老百姓的生活质量，转化为实体企业的利润。否则，发钱就是一场灾难。

03

回归本质：

老百姓真的没钱了吗？

说到这儿，文章其实才刚刚触及核心。

大家都在喊内需不足，都在说老百姓没钱。但我查阅了相关数据后，得出了一个反直觉的结论，老百姓不是没有钱，老百姓其实是有钱不敢花。

不信你们去看看公开数据，过去这几年，我国的居民储蓄额连续几年创下历史新高。

央行数据显示，2022年末住户存款余额121.21万亿元，2023年末增至137.88万亿元，2024年末达152.25万亿元，2025年末进一步攀升至167.04万亿元，全国人均存款约11.89万元。进入2026年，增长势头仍在延续，仅一季度住户存款就增加7.68万亿元。

钱明明都在银行里，为什么大家就是捂紧钱包不消费?为什么连买件衣服、下个馆子都要精打细算?

因为大家缺的根本不是钱，缺的是对未来的“确定性”，缺的是消费信心。

这就像一个人走在沙漠里，虽然他带了一壶水，但他不知道前面还有多远才能遇到绿洲，他敢大口喝水吗?他只能小心翼翼地抿一口，留着保命。

现在的老百姓也是一样的心理。面对未来的就业压力、医疗教育的潜在支出、养老问题，以及整个经济环境的波动，大家的第一反应就是“防御性储蓄”。大家把钱死死攥在手里，不是因为不想买好东西，而是因为不敢轻易消费，生怕明天发生点什么变故，自己拿不出钱来兜底。

如果不解决“确定性”的问题，仅仅靠发一点钱、发一点消费券，虽然能解燃眉之急，能拉动一波短期的数据，但这只是治标不治本，是在打麻醉剂。

那么，根本的解决之道到底是什么?

我来讲一个段子：有位顶级运动员成绩突然下滑了，找来了专家会诊。经过检测，发现该运动员一切体征都正常，有专家建议多给运动员喝蛋白粉，有专家建议修正运动员的训练方法，大家七嘴八舌讨论不休。这时，走过来一名清洁工阿姨，她怯生生地说：“要不把他脚上的绳子松开，试一试?”

我们今天的问题也是如此，要把那些束缚市场活力的“条条框框”坚决砍掉。

我们要真正保护民营企业家的合法权益，少一点形式主义的折腾，多一点实实在在的减税降费。只有企业敢于扩大生产，保住老百姓的饭碗，大家才能有源源不断的进账。

我们要发挥市场在资源配置中的决定性作用，用改革的办法解决前进中的问题，而不是退回到保守和封闭。让互联网平台经济重新焕发活力，让实体经济能够轻装上阵。

只有当企业敢于扩大生产，当大众对未来有了明确的、向上的预期，当大家觉得明天的日子一定会比今天好，你不用绞尽脑汁地去发钱，储蓄额自然会转化为消费力，老百姓自然会心甘情愿地掏出钱包。

直接往电子钱包发钱，配上严密的风控，这绝对是一招解决短期阵痛的好棋。但这只是“术”，当然这个“术”在当下也有必要开展。而实事求是、扩大开放、发展经济、打破束缚，这才是解决中国经济长远发展的“道”。