浙江
从宁德说起吧，今天属实闹麻了。
很多人以为创业板是个大指数，但其实宁德一家公司的权重就高达14%。
这货今天大跌12%，直接把创业板带崩了。主要原因是昨晚公布的三季度财报，净利润环比下滑6%。
再加上之前一直传汽车企业要自己造电池，不用宁德电池了，利润差加情绪差，股价直接崩盘了。宁德股价从半年前的400多跌到现在的200多了。
这事怎么看呢？
说实话，宁德跌幅已经超出了我当初的预期。
因为电池这行业，属于电化学行业，投入大，重资产，对于车企来说，其实并没有深度参与的价值。
举个最简单的例子，小米和理想都想自己做电池，相当于是把电池这块的利润从宁德碗里扒到自己碗里了。那我请问，小米和理想股价上涨了吗？
并没有。事实上，这俩家伙过去一段时间的跌幅比宁德还大。
当前宁德利润下滑，主要问题还是出在消费税上。
现在对电池企业恢复征收2%~4%的消费税。一年需要多交120亿的利润，而宁德一年也才1000多亿利润，直接影响了10%+的利润。
而电池出口退税率也从9%降到6%，这一块又吃掉了宁德10%+的利润。
这两块加起来，直接影响了宁德20%+的利润。
而所谓的不用宁德时代的那些车企，像小米、理想，单家车企在宁德的营收占比也就3%。
而且也不是完全不用，只是部分车型不用。
由此可见，税收政策调整对宁德利润影响之大。
考虑上税收的影响，宁德的市盈率PE在12倍左右。哪怕是作为一个普通的制造业企业，也处于一个相对低的位置了。
不过，这里不是来给大家吹宁德的。我这里真正想说的是，股价很多时候不仅取决于基本面，还受到市场极端情绪的影响。
要知道半年前宁德股价暴涨到400，市盈率来到26倍，被市场吹成科技小登时，我是不认可的。文章如下：
可当时的市场情绪又是怎么样的呢？请看评论区留言。
经典的我格局小了，我没有出息，我不懂宁德。
其实我当时不仅分析了宁德，还顺带分析了整个创业板。简单点说，
创业板相对于沪深300的比值是有一定规律的，通常是在0.3~0.8之间周期摆动。这个数值越高，往往意味着周期见顶和创业板的见顶回落。
今年4月我写那篇文章时，创业板相对于沪深300的比值已来到了0.75，非常接近0.8了，所以文章标题就叫《做好泡沫破灭的心理准备！》
可当时有没有人信呢？答案是没有。评论区留言都是这样的：
各种看到4500、看到5000、各种怼我。然后点赞数比我的回复都高。
也就是说，我摆事实、讲道理、列数据，写了那么多干货，楞是比不过一句「看到4500」。可见当时的乐观程度多么夸张。
当然事后我们都知道，创业板最高到4200就崩塌了，现在2700都不到，暴跌近40%。
今天回头再来看二者的比值（这里我调整算法，计入了股息分红）。
创业板相对于沪深300的比值已经从红色危险区域大幅回落，回到中位了。换言之，创业板的风险已大幅释放了。
现在还没进入机会区域。但就以当前这个速度跌下去，明年上半年就出现绝对机会了。
而在股价大幅回调，风险大幅释放后，现在还有人看多吗？反而没有了。
最后，股市是非常有意思的：
上涨的时候，全是利好；下跌的时候，全是利空。
要我说，全是情绪。
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