北京
弗若斯特沙利文联合头豹研究院近日发布的《中国全栈AI云服务市场报告2026H1》显示，2026年上半年中国全栈AI云服务市场规模达555.6亿元，同比增长158.7%，预计2027年将超过2600亿元。报告将全栈AI云厂商划分为两类：以阿里云、百度智能云为代表的综合云厂商，以及从成立之初便与AI深度绑定的Neocloud（新云）厂商，后者正快速成为全球AI基础设施的重要供给方。
Neocloud以GPU/AI算力租赁为核心交付模式，本质是把重资产算力转化为按需付费的运营支出。在中国市场，这一赛道并非美国式的独立AI云运营商形态，而是呈现为“互联网巨头全栈云+运营商智算中心+第三方算力租赁平台”的多位一体生态格局。报告数据显示，商汤大装置以近50%的市场份额位居中国Neocloud市场第一，海外对标者则为CoreWeave与Nebius。
这一格局的背后，是算力需求的结构性跃迁。沙利文判断2026年为Agentic AI元年：在Token生成速度相同的前提下，Agentic AI对算力的要求较传统大语言模型提升10倍以上，对供电、冷却和大规模并行计算构成全新考验。Neocloud凭借高性能计算、高速互联与灵活承载训练/推理/Agentic负载的能力，恰好卡位这一需求缺口。商汤大装置披露，其日均Token服务量已达4.5万亿，预计第四季度冲击日均10万亿规模。
黄仁勋近期亦印证了赛道热度：Neocloud的算力需求“爆棚”，真正的瓶颈不在客户，而在融资能力。沙利文预判，未来三年全栈AI云厂商的竞争重心将从“资源竞赛”转入“效率与生态竞赛”，全产业链整合而非单一GPU供给，提供算力的基础设施而非只有“铲子”。对Neocloud而言，谁能把算力转化为稳定、可计量、高性价比的Token生产能力，谁就握住了Agentic时代基础设施的入口。
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