北京
特斯拉2026年第三季度财报释放了一个值得关注的信号：FSD正在成为特斯拉推动汽车需求增长和拓展软件业务的重要抓手。 马斯克在财报电话会上表示，FSD是目前推动特斯拉汽车需求增长的重要因素，公司也在积极推动更多市场获得相关批准。不过，在中国市场，特斯拉虽然对自身技术表现充满信心，但想要进一步扩大FSD的开放范围，仍然需要推进监管审批。FSD的商业化进展，以及中国市场的落地挑战，是这次财报中最值得关注的两个重点。
全球用户持续增长
先看FSD的用户数据。根据特斯拉第三季度股东更新文件，截至第三季度末，全球活跃FSD客户达到174万，同比增长约67%，而去年同期这一数字约为104万。与此同时，管理层表示，活跃客户中首次有一半采用订阅方式。
北美市场的表现同样值得关注。特斯拉披露，第三季度超过75%的北美新车交付附带FSD订阅，较上一季度提高近20个百分点。 马斯克认为，FSD正在成为推动汽车需求增长的重要因素。
当然，交付时附带订阅，并不意味着用户之后会一直续费。 特斯拉目前还没有披露足够完整的续订率和用户流失数据。因此，FSD究竟能为公司带来多少持续性软件收入，仍需要观察后续表现。
马斯克强调技术优势
谈到中国市场时，分析师询问，中国汽车制造商能否开发出与FSD类似的产品，以及中国市场的竞争是否存在不同的定价逻辑。
对此，特斯拉首席财务官瓦巴夫·塔内贾表示，公司认为，目前中国其他汽车制造商还没有达到特斯拉在相关技术上所拥有的领先水平。 他还提到，一些竞争对手的企业负责人曾在美国体验FSD，并对系统的能力留下深刻印象。
这说明，特斯拉管理层对自身技术竞争力仍然保持信心。 不过，企业管理层的评价与独立测试结论是两回事。中国汽车厂商也在持续推进智能驾驶技术，双方的实际能力差异，需要结合具体车型、道路环境和统一测试条件下的数据判断。
对于消费者来说，真正重要的不是企业如何评价自己，而是系统在复杂路口、无保护转弯和日常通勤等场景中的实际表现，以及能否保持稳定、安全的运行。
中国市场仍待突破
相比技术竞争，FSD在中国的审批进展是这次财报问答中的另一个重点。
塔内贾表示，特斯拉正在积极争取FSD在中国获得更广泛的监管批准，但推进过程并不容易。他同时透露，部分车辆已经能够运行相关功能，并称体验过FSD的人能够感受到它与竞争产品之间的差异。
这里需要明确，部分车辆能够运行相关功能，不代表所有中国市场车辆都已获得完整功能开放；争取更广泛的审批，也不等于审批已经完成。 截至这次财报电话会议，管理层并未公布中国市场全面开放的明确时间表。
特斯拉还提到了此前发布的FSD安全报告和无人监督Robotaxi安全报告，希望通过相关数据支持其安全性主张。但企业发布安全报告，并不等于监管机构已经批准所有功能，更不能直接证明系统在所有道路环境中都能达到相同表现。
技术能力决定产品的潜在竞争力，监管审批决定功能能否进一步落地，而实际使用表现才是消费者最终能够感受到的结果。 这三件事不能混为一谈。
中国智驾看实际表现
这场财报会议传递出的信息很明确：特斯拉正在把FSD作为汽车业务增长的重要组成部分，并对自身技术竞争力保持信心；与此同时，中国市场的审批和进一步商业化仍有待突破。
接下来，值得关注的不是企业之间谁的口号更响，而是特斯拉能否进一步扩大FSD在中国的应用范围，能否披露更透明的用户留存数据，以及中国本土智驾方案能否继续提升实际体验。
真正决定智能驾驶竞争格局的，不只是技术宣传和用户规模，而是系统能否在真实道路环境中持续提供安全、稳定、可靠的体验。
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