以色列大选，AI巨头上市，巴西股市暴跌，微软变相大裁员，埃及议会授权参战

1、以色列今天大选

今天（27日）以色列举行议会选举，现任总理内塔尼亚胡对阵前总参谋长艾森科特。这次选情很胶着，民调显示两方旗鼓相当，很可能哪一方都拿不到单独组阁的61席。

这不影响我们更关心的一个关键问题的答案：无论谁赢，对加沙和伊朗的强硬立场都不会变软。两个候选人都出自以色列右翼阵营，对巴勒斯坦问题的态度本质上没区别，都主张强硬。内塔尼亚胡有执政连贯性加持，艾森科特有军方背景。特朗普公开支持内塔尼亚胡，但这改不了大局：以色列政坛，“温和派”已经没有竞争力了。真正的变量不在选票，而在于谁能拉拢更多盟友组阁。但无论怎么组合，中东强硬政策的方向不会掉头，下一步中东局势还是要看美国的政策变动和整个地区形势的变化。下面这一条和地区形势变化相关。

2、美AI独角兽上市吸金

Anthropic于10月27日向美国证监会提交S-1注册文件，计划在纳斯达克以“ANT”为代码上市，发行股数与价格区间暂未公布。根据招股书，公司上半年营收162.86亿美元，同比增长约13倍，但净亏损达807.48亿美元，主要源于可转换票据等金融工具的公允价值变动。这次上市被视为可能成为“史上最大IPO”之一，将为疲软的科技板块注入新活力。

Anthropic在这个节骨眼上市，能引发全球资本的热捧，市场传言，目标估值预计可能达到约2万亿美元，这反映的是全球资本的深层焦虑。传统投资赛道都不景气，股市震荡、债市低迷、新兴市场崩盘，投资者手握资金去哪里？AI成了唯一还在爆发增长的领域，13倍的营收增速在其他行业简直不可想象。但风险也很明显，高估值依赖于“未来会赚钱”的假设，机会政策监管还不确定，竞争也在加剧。不过，AI的商业需求是真实的，企业确实在采用这些工具提升效率。与其说这是泡沫，不如说是在经济不确定时期，资本对少数确定增长机会的合理追逐。现在的问题是，当资本都跑到美国市场上去追这些AI公司，其他国家的市场必会受到影响。

3、巴西股市暴跌

10月26日卢拉胜选当天，巴西股市Ibovespa指数暴跌17%，触发熔断机制。股市开盘10分钟内下跌10%，交易暂停；期货更猛，跌幅达15-20%。雷亚尔同步贬值。投资者恐慌源于卢拉左翼政策预期——扩大财政支出、可能加税，威胁企业利润。外资大量撤离，加速股市下跌。这是巴西近七年首次熔断，摩根士丹利预测还可能再跌20-30%。

巴西股市熔断反映了资本市场的“赌徒心理”。之前右翼第一轮胜出，股市大涨。现在卢拉赢了，投资者就慌了，因为他们押注的是右翼候选人。为什么？因为右翼意味着减税、放松管制，这对资本家来说都是好事。但卢拉是左翼，历史上他执政期间搞过扩大福利、增加支出，这对资本力量来说不是好消息。而且，巴西股市里外资占比很高，美国的大基金、对冲基金都在里面。美元现在全球升值，人家更愿意把钱往美国撤。卢拉一当选，这些外资就跑路，雷亚尔贬值，物价上涨，会一环接一环。卢拉下任必须证明自己不会像从前那样让通胀失控，得跟央行好好配合。要不然外资，特别是美资抽逃，就会影响巴西经济。这就是新兴市场国家的问题。

4、微软变相大裁员

微软26日宣布向全球约60,000名员工（占其全球员工的27%）提供自愿离职补偿，这是该公司首次推出此类计划。离职补偿适用于加拿大、印度、英国和美国的符合条件的员工。此举反映了微软在人工智能领域的巨额投资压力。全球数据中心投资预计将超过7000亿美元，推高了芯片、处理器和电力成本。这一系列举措表明，AI基础设施的高成本正在迫使科技巨头重新调整其人力资源结构，尽管微软股价本月创历史新高。

这是变相的减员。微软确实想减少员工数，只是用了更“温柔”的方式。如果自愿参加的人数达不到目标，后续可能还会有强制裁员。目前看，不包括微软在中国的员工。这预示着，AI时代人力需求的重大变化，企业需要的不是全部人员都在增长，而是需要大量AI工程师、数据科学家等高端人才，同时一些传统岗位的需求下降，比如简单重复的编程工作、测试工作等可能被AI替代。

微软的选择是通过自愿离职补偿，这样做既能降低成本，又能进行“新陈代谢”，让不适应AI时代的员工离职，为招聘新型人才腾出编制和预算。有意思的是，微软股价今年仍在创历史新高，说明市场认可这个逻辑，即使你在一个财务健康的大公司，AI也可能改变你的工作机会。这也是为什么全球各大科技公司今年都在做类似动作。

5、埃及议会授权参战，沙土巴三国高官访伊朗

埃及议会26日投票授权向沙特提供军事支持对抗也门胡塞武装。塞西声称埃及支持仅限于防卫沙特领土。与此同时，由沙特、土耳其、巴基斯坦高官组成的代表团在德黑兰与伊朗会晤，主要讨论了开启谈判、建立安全机制、防止地区局势再升级的安排。同时议题也涉及也门胡塞对沙特的袭击、霍尔木兹海峡与航运安全等。

10月26日同一天发生了这两件看似矛盾的事，实际上这是地区各方积极斡旋，努力争取实现局势降温，以防止地区格局被彻底打乱。

显然，埃及的举动可能使其更深入卷入沙特与伊朗盟友胡塞武装的冲突。这场冲突严重威胁到曼德海峡、苏伊士运河等战略要道的安全。议会代表表示埃及将根据沙特请求派遣部队，但埃及的议会授权本质上是法律准备，是一种姿态。

沙特一方面向美国示好，拉拢埃及等盟国形成“反伊朗联盟”；另一方面通过与土耳其、巴基斯坦这两个相对中立的国家一起去伊朗试水对话，寻找缓和空间，是想进一步加强沙特作为地区大国的“身份认证”。

特朗普威胁对伊朗“下一步行动”的背景下，中东各国都在做最后外交冲刺，同时在军事上做好最坏准备，外交上争取最好结果，维护好自身的利益。但是下一步的关键，仍然要看美国中期选举的中东政策是否会有变化。

the end