北京
这次又中了！哈哈，玄学~
但是中间就像爱情一样，曲曲折折，幸好电视剧一样收尾。
但是，可不要退两步进一步，大踏步撤退，伺机来个反攻。
今天（11月4日）的A股，上演了一出"上午装死、下午掀桌"的大戏。上证指数收在3686.17点，涨2.16%；深证成指涨4.22%；创业板指涨6.40%；科创50指数涨近10%。注意这个顺序：越年轻的指数涨得越猛，和昨天正好反过来。两市成交2.04万亿元，比昨天放量3343亿；超过4600只个股上涨，上百只涨停。更有意思的是过程：上午沪指还跌着0.1%，全市场3700多只个股下跌，谁都以为今天要继续挨打，结果午后资金集体回场，硬是把一根阴线拉成了大阳线。
第一个板块，半导体，今天的发动机。拓荆科技、中科飞测、江丰电子、富创精密等一批设备股涨停，几只半导体行业ETF直接涨停。催化有三层：一是业绩，14家半导体设备公司前三季度净利润合计增长59.5%，中微公司增长241%，拓荆科技增长337%；二是真金白银，长鑫科技早上公告，把回购金额上限从20亿提到50亿，回购就是公司自己掏钱买自家股票，等于大股东带头表态；三是外围，隔夜美股费城半导体指数涨2.63%，AMD营收超预期大增45%。业绩、资金、情绪三样凑齐，才有这种单日爆发。位置上，这个板块昨天刚被砸出深坑，今天是超跌加业绩的双击。后续只盯一件事：反弹能不能持续放量，如果还在涨但成交量掉下来，说明只是抽一把就跑。
第二个板块，贵金属，全天最硬的方向之一。晓程科技20%涨停，山金国际、招金黄金、四川黄金、赤峰黄金集体涨停。黄金股的逻辑和大盘涨跌关系不大，主要看金价和避险情绪：地缘扰动还在，各国央行持续买入，金价的中期支撑很实。今天它和半导体一起涨，说明资金既想做进攻、也留着防守，两头都不肯撤。位置上，贵金属是今年少数没怎么调整的板块，追高的性价比一般，但它适合当观察哨：哪天贵金属大跌而成长股大涨，说明市场彻底转向进攻；反过来，就是避险情绪回来了。
第三个板块，说昨天还是英雄、今天垫底的——红利。保险、银行、白酒今天集体领跌，昨天涨超4%的中国太保今天回吐。这正是昨天讲过的跷跷板：钱昨天从科技搬进红利，今天又原路搬了回去，一天一个来回。要分清这是坏消息还是好消息：红利跌不是因为保险银行出了问题，而是市场风险偏好回升，资金嫌它们太稳、不够刺激。但如果接下来几天科技涨、红利一路阴跌，那昨天那种高低切换就只是一次抖动；如果两边轮流涨，说明市场进入轮动市，指数看着热闹，站错方向照样难受。
钱从哪来的？两市一天多出3343亿成交，这不是存量资金自己倒腾得出来的量，明显有场外资金进场。结合早盘芯片概念净流入超57亿、机器人概念净流入超44亿看，增量主要冲着科技硬件去的。
今天的主线就一条：超跌反攻。昨天市场把科技成长砸出了恐慌盘，而昨晚AMD的业绩和长鑫的回购，把"最坏的时候过去了"这句话说圆了，资金立刻回头抢筹码。昨天卖科技买红利的人，今天两头挨打，这就是情绪市里追涨杀跌的代价。
明天看三件事：一是量能，2万亿能不能站住，缩量反弹不可信；二是上证3650到3700这一带是不是短期压力，第一次冲关通常会反复；三是海外消息，美国中期选举临近，任何风吹草动都会放大波动。风险也要说清：单日涨6%的创业板，之后回踩两三个点完全正常，别把一天的反弹当成趋势反转。
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