四川
标普500暴跌4.4%、纳指跌5.5%，双双创去年4月以来最大跌幅；道指暴跌超1800点，大选后的涨幅一夜清零；恐慌指数飙升约60%
一天前，华尔街还在为大选结果欢呼；一天后，AI股的抛售让整个美股陷入恐慌。
美东时间11月5日周四，一场残酷的抛售席卷华尔街，领跌的是与AI数据中心建设相关的股票。标普500下跌4.4%，录得自2025年4月特朗普宣布“解放日”关税、震撼全球市场以来的最大跌幅。道指暴跌超过1800点，纳指重挫5.5%。据CNN报道，道指收盘下跌1834点，抹去了前一天的全部涨幅；标普500和道指都录得2025年4月以来最差单日表现。
就在前一天，美股还在大涨。周三，道指在大选后历史性地暴涨1569点，纳指上涨1.44%。那是华尔街44年来最好的中期选举后反弹，但只持续了一天，随后市值蒸发约3万亿美元。
多项纪录被改写
这是一次历史级别的暴跌。纳指录得2025年4月以来最差单日表现，并再次滑入修正区间。从10月6日的高点算起，纳指和标普500已分别下跌约12%和6%。据雅虎财经报道，大型科技股录得新冠疫情暴跌以来最差的单日表现。
恐慌情绪全面爆发。衡量市场波动预期的华尔街“恐慌指数”VIX飙升约60%，录得近两年来最大单日涨幅，并升至七个月来最高水平。抛售范围极广，标普500的11个板块全线收跌。开盘后仅60分钟，华尔街就蒸发了超过2万亿美元市值。
芯片股：重灾区
芯片股是这场暴跌的风暴中心。费城半导体指数一度暴跌11%，正走向2020年3月以来最大的单日跌幅。
英伟达作为AI热潮的代表，下跌8%，是拖累标普500最多的个股，而前一天它已下跌3.2%。出租AI算力的CoreWeave下跌8.9%。这是美联社在收盘前一小时的数据。AMD和美光各下跌约15%。为数据中心供电的GE Vernova也下跌了7.7%。
就连刚刚交出创纪录财报的AMD也没能幸免。AMD在公布史上最大、最赚钱的季度业绩仅几天后，就因市场担心民主党收紧AI监管、放缓数据中心建设而暴跌。
抛售还蔓延到了亚洲。韩国综合指数暴跌5.3%，日本日经225指数也因科技和AI相关股票下跌而下挫1.8%。
为什么崩了
这场暴跌的导火索，是民主党在中期选举中的全面胜利，以及它给AI数据中心建设带来的不确定性。
在美国10个州至少41个地区的投票中，选民在其中40个通过了数据中心的暂停令或限制措施。市场担心，新当选的民主党州长会暂停数据中心建设。瑞银策略师警告，预计2028年新增的数据中心中，约有30%目前面临受影响的风险。
科技巨头的表态加剧了恐慌。据《华尔街日报》报道，OpenAI高层已经在讨论是否需要下调明年的数据中心产能预期；Meta总裁则表示，在美国新建数据中心“将非常有挑战性”。
一条推文也成了情绪的放大器。亚利桑那州民主党众议员亚斯敏·安萨里发帖呼吁民主党上任第一天就暂停先进AI的开发；马斯克转发并讽刺“这是个美丽新世界”，安萨里则回了一句“回头见”。有媒体称，这条帖子正在搅动AI交易。
不过，政治因素并不是全部。摩根大通资产管理公司的森巴勒斯特指出，最近的AI抛售似乎受到了一轮大规模对冲基金获利了结的影响。路透也指出，股市和债市的抛售，已经减少了许多数据中心建设参与者的融资渠道。
华尔街吵翻了
这究竟是AI行情的终结，还是一次过度反应？华尔街的看法严重分化。
悲观者认为还没跌完。科技分析师丹·艾夫斯认为，在这轮回调中，半导体股可能还要再下跌10%至12%。Hennion & Walsh首席投资官凯文·马恩表示：“这种波动不应该让任何人感到意外……但前方还会有更多的震荡。”
乐观者认为市场反应过度。Fundstrat的汤姆·李称这轮AI抛售是“过度反应”，如果对冲基金在年底前重新回流，科技股可能会上涨约20%。AMD CEO苏姿丰则直言，市场“有点短视”。
接下来看什么
周五，美国将公布10月非农就业报告，这是选举后的第一个重要经济数据。而对AI板块来说，真正的考验是英伟达本月下旬的财报：它将回答一个最核心的问题，即这场政治风暴，究竟会不会真正动摇AI芯片的需求。
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