四川
今日，光模块强势反弹，通信ETF国泰（515880）标的指数大涨近4%。
从产业基本面来看，AI算力需求仍保持较高景气。据摩根士丹利统计，全球大型云服务商整体云业务收入同比增速由2026年二季度的48%提升至三季度的56%，反映云计算及AI相关需求仍在加速释放。随着800G、1.6T高速光模块持续升级，通信产业链中长期成长空间依然值得关注。
但短期来看，海外风险偏好仍偏弱、板块或延续大幅波动。或可持续关注产业基本面及政策进展，宜待市场出现较明确的右侧企稳信号、资金承接改善后，再考虑右侧布局时点。
开源证券表示，AI算力基础设施加速演进，液冷、光模块、超节点成核心赛道。当前，AI大模型训练与推理需求激增，驱动IDC向AIDC转型，单机柜功率突破200kW，风冷逼近极限，液冷渗透率快速提升，2027年国标实施将推动行业从自愿部署转向强制验收。800G/1.6T光模块及CPO/NPO技术加速放量，光芯片与无源器件进入“量价齐升”周期。
通信ETF国泰（515880）跟踪中证全指通信设备指数，光模块+服务器+铜连接+光纤占比超80%，为布局算力资产的核心标的。感兴趣的投资者可以关注相关布局机会。
风险提示：指数分布占比仅做列示，可能随指数编制规则及市场交易发生变动，其中光模块和铜连接占比选取与WIND光模块指数、WIND高速铜连接指数成分重合个股计算，数据截至2026年11月10日。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。基金费率详见法律文件。
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