迈为股份盘中跌约16%背后：“马斯克光伏大单”传闻落空，公司境外收入增幅明显

11月11日，迈为股份（SZ300751，股价149.48元，市值416.90亿元）股价大跌，盘中一度跌约16%，最低触及138.26元/股，最终报收149.48元/股，跌幅9.83%。此外，光伏加工设备板块同步走低，拉普拉斯（SH688726，股价38.08元，市值154.35亿元）盘中跌超5%，捷佳伟创（SZ300724，股价57.97元，市值201.90亿元）一度跌超3%，奥特维（SH688516，股价44.13元，市值138.90亿元）跌2.95%，晶盛机电（SZ300316，股价35.03元，市值458.73亿元）跌4.45%。

《每日经济新闻》记者注意到，上述行情的导火索或与日前一则消息有关：SpaceX宣布与德国SINGULUS签署HJT（异质结）太阳能电池整线供应合同。其公告未出现国内设备商相关信息。

记者了解到，2026年上半年，特斯拉拟向中企采购约200亿元光伏设备的传闻持续发酵，在投资者交流会上，也有不少投资者就此问题咨询迈为股份，不过，公司始终表示“以公告为准”。

“200亿元大单”传闻落空

实际上，2026年上半年，围绕“马斯克光伏大单”的传闻，在迈为股份的投资者交流中已被反复追问。例如，4月底召开的2025年度业绩说明会上，有投资者直接提问：“近期市场传闻公司与SpaceX签订了约5亿美元的太空光伏设备订单，能否请公司官方澄清这一传闻的真实性？”迈为股份并未正面回复，而是表示：“关于单笔订单情况，公司按照相关规定履行信息披露义务，公开信息请以公司发布在巨潮资讯网的公告为准。”同一场说明会上，还有投资者追问：“有消息称公司向特斯拉出口的设备已于2026年3月31日获批。”迈为股份同样以“请关注公司公开信息”作答。

《每日经济新闻》记者查询到，2026年3月20日，A股光伏概念板块大涨，当时，有媒体报道称，特斯拉计划从中国供应商处采购价值约200亿元人民币的光伏电池与面板生产设备，用于在美国本土建设100GW光伏产能。该报道还称，迈为股份是“主要候选供应商之一”，其他潜在对象还包括捷佳伟创和拉普拉斯。这则传闻在随后数月里反复发酵。

不过，上述传闻最终未能落地。SpaceX最新一纸合同将HJT整线订单明确交到德国SINGULUS手中。北京时间11月11日，埃隆·马斯克也在X上转发SpaceX推文称：“SpaceX已向德国SINGULUS订购了每年100GW产能的HJT太阳能电池制造设备。这是为了让Starmind创造一颗有感知能力的太阳（a sentient sun）。”

行业层面，大公国际资信评估10月发布的行业报告分析，受下游产能过剩影响，行业需求收缩，供给端订单池收缩与存货去化并行，行业处于周期底部整固阶段。光伏设备制造商盈利下滑在时点上滞后于光伏材料，景气承压已实质传导至设备端。

该报告以晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创等10家核心标的为口径，2025年光伏设备行业营业收入660.55亿元，同比下降27%；归母净利润47.28亿元，同比下滑33%；2026年1~6月营业收入同比降幅扩大至36.57%。

记者注意到，该报告预计，2027年行业有望在供给出清、技术迭代带动的设备更新需求以及新兴市场驱动下迎来修复窗口，但强势反弹可能性较小，温和修复概率更大。

迈为股份前三季度业绩下滑

把镜头从传闻拉回报表，迈为股份眼下的业绩并不好看。2026年三季报显示，2026年前三季度，该公司营收41.46亿元，同比下降33.16%；归母净利润2.86亿元，同比下滑56.88%。该公司2026年第三季度营收12.37亿元，同比下降37.84%，归母净利润仅0.34亿元，同比降幅超过87%。

业绩下滑的主因并不复杂。光伏电池生产设备验收销量下降，收入收缩抵消了毛利率提升带来的增益，叠加信用减值损失增加和半导体、显示业务的研发投入持续加码，短期利润被多重因素压制。记者查询发现，迈为股份2026年前三季度研发费用达8.20亿元，信用减值损失约5.50亿元。

不过，根据国金证券研报分析，迈为股份2026年三季度毛利率达到52.5%，创季度历史新高。该研报提到，迈为股份的光伏HJT设备确收结构转向以海外高盈利客户为主，整体盈利能力有望持续提升。

以上半年营收构成来看，迈为股份2026年上半年营业收入29.09亿元，其中境外收入19.84亿元，同比增长140.64%，收入占比达到68.21%。

华鑫证券研报认为，迈为股份海外项目交付与产品结构优化，有助于增强核心装备业务的盈利基础。

就公司股价大跌、境外收入情况等市场关注问题，《每日经济新闻》记者于11月11日下午联系上迈为股份新闻采访对接人，对方称，对于公司的境外收入情况其不太清楚，“这一块我们这边不负责”，随后挂断了电话。

2026年8月，迈为股份方面对外称，从长期视角看，公司确信光伏及异质结钙钛矿叠层电池能够充分发挥其技术优势。2026年、2027年光伏行业仍面临一定困难，公司正积极拓展国内外市场。

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