四川
11月13日，创业板指、深成指高开低走，科创50指数冲高回落，此前一度涨超2%。截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌2.05%，创业板指跌3.32%。
盘面上，AI漫剧概念走强，银行板块表现活跃，算力芯片、猪肉盘中走强。下跌方面，算力硬件概念集体下挫，CPO、PCB方向领跌。
全市场超4700只个股下跌。沪深两市成交额1.66万亿元，较上一个交易日缩量2764亿元。
又是一周行情走完，前3天还风平浪静的A股，周四、周五连续出现午后跳水。
万得全A近5日分时图
对指数下跌影响最大的，仍是“易中天”这类海外链科技权重股。
消息面来看，“黄仁勋辞职”成为最显著催化。
区别在于，周四的A股还在“交易预期”，周五已变成了“交易事实”。
北京时间周四晚间，英伟达宣布，公司董事会已批准黄仁勋辞去公司总裁、首席执行官及董事职务。现任执行副总裁兼首席财务官科莱特·克雷斯出任临时CEO。
（注：整个事件仍在发酵，后续可能出现新动态）
受此影响，周四英伟达大幅低开后放出巨量、收复不少跌幅——但“大跌”仍是事实。
这对A股有何影响？下午的突然跳水，又是否与此相关呢？
结合不同板块表现，我们一层层来看。
（1）海外链
有分析称，市场关注继任管理层能否延续产能锁定及技术迭代等战略，因此目前来看，全球市场上的英伟达供应链，都可能受到影响，同时情绪承压。
同花顺数据显示，包含81只成分股的“英伟达概念”板块，在周三大涨后，已连续两日下跌，涨幅完全回吐。
板块内市值最大的个股，除工业富联（约8000亿元）外，还有天孚通信、大普微、胜宏科技等千亿级中军。
但从走势来看，“涨一天跌两天”的其实有不少，比如中际旭创、新易盛等普遍意义上的海外算力链龙头股。
既然权重股是“黄仁勋辞职”影响最直接的方向，创业板指便很难不领跌。
另一方面，在A股午间休市时，日韩股市均出现震荡下行。部分资金在下午开盘后抓紧出逃，带来新的抛盘。
抛压大到一定程度后，“避险”思维就不再局限于海外链内部，而是转向其他板块蔓延。
（2）国产链
当早盘创业板指高开低走，始终无法“出水”时，昨日就逆势飘红的科创50，上午仍维持了较长时间的红盘。
部分资金认为，在高端算力芯片入华受限、算力需求缺口扩大的背景下，国产AI芯片企业相继登陆资本市场，国产算力供给持续扩张。在这一方向抱团，有相对更好的“确定性”。
不过，即便短期走势更健康，“国产链”仍属于科技线。从量化视角看，当科技股整体表现变差，区分“海外和国产”的策略，便可能让位于区分“科技与非科技”“成长与价值”。
（3）其他方向
今天午后，跌停家数快速增加，收盘时为34家，创下10月30日后的新高。这意味着，短线情绪有一定“触冰”迹象。
跌停股中，不仅有科技股，也有不少前期活跃的“羊”字辈和“东方”字辈。
截至收盘，少数逆势上涨板块，其实是泾渭分明的两类。
一类，是传统的避险板块，如大金融（银行、保险）、农业（养殖、猪肉、养鸡）和消费（白酒、家电）。
另一类，是围绕“AI漫剧”的影视院线、短剧游戏等。
它们的上涨逻辑，本文不做赘述。
最后，对于A股大盘的后续走势，我们认为：
（1）截至周五，“短期止跌后震荡”的状态暂未改变，“黄仁勋辞职”事件或许让市场错过了直接向上的机会。
（2）但参考万得全A近期日K，下周若在惯性下“二次探底”，应关注低点附近宽基ETF是否有资金强力承接。
毕竟宽基ETF中的托底资金，自11月4日后就已明显收手，颇有让市场自发运行的意味。据Wind统计，本周前4个交易日，宽基ETF整体净流出约300亿元，其中大部分发生在周四。
相较前一周超2000亿元的净流入规模，这样的流出并不算显著，甚至也不一定是托底资金本体，而是部分“抄作业”并获利了结的投资者。
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