北京
原“中国私募股权投资”
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- 来源：PE星球
- 文：韦亚军
摄影：Bob
估值也基本定了， 约为1.4万亿美元（约合9.34万亿元人民币）。
近日，AI公司Anthropic终于更新招股说明书（S-1修正案），把此前留空的条款一次填齐了。
股票计划于11月19日（下周四）在纳斯达克全球精选市场正式挂牌IPO，代码“ANT”，拟募资合计最高904亿美元（约合6030亿元人民币），估值1.4万亿美元（约合9.34万亿元人民币）。
至此，这场从2026年年初被反复讨论、又被质疑延期的超级IPO，终于走到定价前的最后一程。
拟募资6000多亿
超越SpaceX成“史上最大IPO”
本次发行，Anthropic计划以每股70-78美元的价格，发行8.25亿股A类普通股。
本次IPO，Anthropic计划至多筹集644亿美元，并通过私募配售筹集260亿美元，两者合计904亿美元，超过SpaceX公司857亿美元的IPO募资额，成为名副其实的史上最大IPO。
关于估值，目前市场上同时流传“1万亿美元”和“1.4万亿美元”两种版本，很多人以为是两套方案，其实是股本统计口径不同导致的。
若按IPO及私募配售完成后的约130.87亿股已发行股份计算，Anthropic对应估值约9160亿-1.02万亿美元；若把期权、限制性股票等潜在股份全部计入，完全摊薄口径下最高约1.4万亿美元。
今年5月，Anthropic刚完成一轮650亿美元融资，投后估值9650亿美元。相比之下，这完全摊薄后的1.4万亿美元估值其实已经不低。
此前，部分投资人为了能够让IPO进程顺利进行，讨论要下调Anthropic估值，即要把原先的2万亿美元“砍价”到1.4万亿-1.5万亿美元，后下移至1.2万亿-1.3万亿美元，其中有人甚至在考虑低至1.1万亿美元。
对此，网友称这可能是一些投资人在做“坏的打算”，也或者是在“刻意压价”，毕竟购入价格够低的话，才会为未来的投资收益预留更多的想象空间。
IPO火爆，获6倍超额认购
谷歌、英伟达各投100亿美元
对比投资人们的“冷静”，市场散户的热情似乎已经被引爆了。据知情人士透露，Anthropic的IPO已吸引了约相当于可认购股份6倍的订单。
知情人还称，银行家们告诉潜在投资者，Anthropic将优先考虑现有的7家支持者，其他潜在买家获得的配额将比他们预期的要少。不过，IPO的细节，包括股票需求量，可能会发生变化。
事实上，比IPO本身更值得看的是同步进行的私募配售。Anthropic计划在IPO完成后，向7家科技与半导体企业发行N类普通股，合计融资260亿美元。
名单和金额具体为：谷歌100亿美元、英伟达100亿美元、AMD 25亿美元、博通10亿美元、美光10亿美元、微软10亿美元、台积电旗下投资实体5亿美元。
其中，谷歌和英伟达同时创下了IPO史上最大单一基石纪录，也是本次IPO的一大看点。毕竟，如此超大金额的基石，以后很长一段时间可能无法被轻易超越了。
有网友调侃说，“遗憾的是，英伟达创始人兼CEO黄仁勋可能会因‘桃色新闻’而无法全程出席此次盛典。”
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