行业景气度回升，5月挖掘机内外销均超预期，13家中企跻身2023年全球工程机械50强

随着各地加快推进设备更新政策、出口持续向好拉动等因素的影响，5月工程机械行业景气度继续回升。

中国工程机械工业协会近日发布的数据显示，根据对挖掘机主要制造企业统计， 5月，挖掘机和装载机国内销量分别增长29.2%、14.3%。其中，5月国内销售各类挖掘机8518台，同比增长29.2%，已连续3个月（3-5月）实现同比正增长。兰格钢铁研究中心副主任葛昕向《华夏时报》记者表示，从挖掘机和装载机的月度销量数据表现来看，工程机械行业呈现了“内需承压、外需好转”的态势。

国内市场之外，凭借全球化布局、技术水平和品牌影响力的不断提高，我国工程机械龙头的海外销量也在不断攀升。

例如，6月中旬，中联重科在沙特阿拉伯西北部的塔布克省举行了客户日活动，当日签订了工程起重机械、土方机械、混凝土机械、矿山机械等各类产品订单，总金额近亿元人民币。《华夏时报》记者从中联重科方面获悉，公司一季度海外业务实现销售收入同比继续保持高增幅，重点产品与市场持续强劲增长，显著高于行业出口增速。

国内挖机销量转正

传统销售旺季的到来，令工程机械行业景气度持续修复。中国工程机械协会近日发布的数据显示，5月，挖掘机和装载机国内销量分别增长29.2%、14.3%。

5月，挖掘机主要制造企业销售各类挖掘机17824台，同比增长6.04%；其中国内8518台，同比增长29.2%；出口9306台，同比下降8.92%；装载机方面，5月销售各类装载机9824台，同比增长8.36%。其中国内市场销量5172台，同比增长14.3%；出口销量4652台，同比增长2.4%。整体来看，2024年3-5月，国内分别销售各类挖掘机15188、10782、8518台，同比分别增长9.3%、13.3%、29.2%。

兰格钢铁研究中心副主任葛昕表示，从挖掘机和装载机的月度销量数据表现来看，5月份挖掘机的外销占比继续上升到了52.2%，挖掘机出口销量环比也重回升势；装载机的外销占比也回升到了47.4%的水平，装载机出口销量也环比小幅上升%；表明工程机械行业呈现了“内需承压、外需好转”的态势。

开工率方面，作为反映工程机械板块景气度的重要指标，小松最新发布的开工小时数显示，中国区5月开工小时数101.1，同比+1.0%，环比+4.7%，是今年除1月以来的首次转正，释放内需筑底转好的积极信号；6月19日，央视财经与三一重工、树根互联联合发布的“央视财经挖掘机指数”指出，5月，全国工程机械开工率为56.94%，其中安徽连续三个月开工率位居全国第一。

值得注意的是，凭借全球化布局、技术水平和品牌影响力的不断提高，相关企业在海外市场收获颇丰。

例如，6月中旬，中联重科在沙特阿拉伯西北部的塔布克省举行客户日活动，当日签订了工程起重机械、土方机械、混凝土机械、矿山机械等各类产品的订单，总金额近亿元人民币。

《华夏时报》记者从中联重科方面获悉，公司一季度海外业务实现销售收入同比继续保持高增幅，重点产品与市场持续强劲增长，显著高于行业出口增速。从主要区域市场海外收入来看，原有优势市场中亚、中东、东南亚较快增长，拉美、非洲、印度、欧洲、北美洲出口均实现翻倍以上的迅猛增长，公司海外销售的区域结构进一步多元化和优化。

日前，徐工集团在国际客户节上向海外客户交付了多款产品。其中，全球风电市场上最大吨位3000吨的全地面起重机正式交付南美客户；此前，三一重起相关负责人在5月底的媒体采访中表示，今年1-4月份，公司销售额达到32亿元，同比增长20%。其中，欧洲和北美市场销售表现尤为突出，同比增长高达120%。

根据全球工程机械信息提供商英国KHL旗下《国际建设》杂志于6月12日发布的榜单，2024年全球前50强工程机械主机生产企业中，13家来自中国，包括徐工、三一重工、中联重科、柳工、山推股份等。该份榜单显示，中企海外销售额占比呈现高增长，平均海外销售额占比44.24%，较10年前的5%增长了近8倍。例如，徐工集团、三一重工、中联重科销售额分别为130.82亿美元、103.17亿美元、66.33亿美元，对应海外收入占比分别为40.1%、60.5%、38%。

下半年海外市场或增速回暖

“近期，利好工程机械行业发展的政策不断出台，催化市场预期，提振板块增长。”中国工程机械工业协会副秘书长吕莹表示。

记者看到，自2024年3月27日住建部印发通知，明确提出更新淘汰使用超过10年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备以来，各地陆续跟进相关政策。

6月5日，山东省生态环境厅等7部门联合印发《山东省推进国一及以下排放标准的非道路移动机械淘汰更新工作方案》，计划于2024年年底前淘汰更新省内国一及以下排放标准的非道路移动机械1.74万台；6月19日，江苏省发布《工程机械产业高质量发展行动方案》，提出加强创新能力建设、加快关键核心技术攻关、构建绿色制造体系、加快设备更新与推广应用等9个重点任务。

东莞证券认为，2024年3-5月挖机连续三个月同比增长，叠加政策助力，内销有望呈筑底向上趋势，加快新一轮周期启动。工程机械出口韧性较强，短期承压对行业影响相对较小。

“内需触顶后，工程机械企业出海是提升国内乃至全球竞争力的唯一途径。”对于未来出口市场的增长空间，东吴证券发布的工程机械行业报告判断，下半年，国内下游端基础设施投资持续改善，叠加更新需求向上，工程机械内销向上拐点明显，有望开启新一轮上行周期；海外市场方面，由于去年“高基数+短期库存较高”导致出口增速阶段性承压，下半年海外高基数效应消失，经销商去库结束，预计2024年下半年海外增速回暖。

葛昕向记者分析称，从工程机械行业的需求端来看，基建和房地产是其主要的下游需求端。

具体而言，对于基建行业来说，5月专项债的发行迎来了小高峰，但整体发行进度的缓慢明显影响着各地重大项目的施工进度。与此同时，不断释放的利好政策对于房地产行业的影响主要集中在“销售端和融资端”，而对于“钢需”最为重要的“新开工和投资端”的带动依然需要一定的周期。且随着季节性天气效应的不断深入，室外施工项目将受到明显影响，从而明显制约着建筑用钢需求的释放力度。不过，由于各地正在加快设备更新政策和补贴的落地，工程机械生产企业设备更新的新周期或将随后开启并增加制造用钢的需求。