一家股份行的差异化生长

告别规模情结，在“阵痛”中寻找新的增长点

· 来源：轻金融

进入低利率、低利差、低盈利时代，银行业面临的挑战与分化加剧。

从金融监管总局公布的数据中可以窥见这一趋势：2025年上半年银行业整体资产与信贷扩张提速，商业银行总资产同比增长8.88%。从各类银行表现看，增速分化较大，其中国有行、城商行、农商行贷款分别同比增长9.1%、8.5%、6.7%，而股份行同比仅增长了3.6%，增幅在各类银行中处于较低水平。

如何理解当下股份行的较低增速？从各家银行发布的半年报看，这是面对外部环境复杂多变的主动选择。以渤海银行半年报为例，经历“阵痛”成为不少银行转型成长的必经之路，而舍弃短期增长速度、聚焦重点领域和结构优化，正是股份行在行业分化中构建差异化竞争力的关键逻辑。

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规模收缩：谋质量的主动取舍

不唯规模，唯质量。

上半年，“反内卷”成为银行业的一大关键词。随着传统增长方式与发展路径遭遇严峻挑战，对于银行信贷投放而言，“反内卷”的核心在于摒弃短期的规模冲动，这也是聚焦于高质量增长核长远竞争力的提升。

从近期发布2025年半年报的渤海银行来看，该行上半年资产负债规模的主动收缩，是一次主动的战略取舍。数据显示，截至6月末，渤海银行资产总额18238.02亿元，较上年末减少200.40亿元，降幅1.09%；吸收存款10271.39亿元，较上年末减少404.23亿元，降幅3.79%。

通过深入分析可以发现，这种收缩是有的放矢之下的精准调整。

从负债端看，渤海银行的存款规模虽然在下降，不过仍稳守万亿阵地，核心负债的底盘未动摇。上半年，渤海银行加强负债质量管理，多渠道拓展稳定负债来源，持续夯实客户建设，积极优化存款产品结构，引导低成本合意存款发展，报告期内存款付息率持续压降。

在资产端，渤海银行信贷投放直面“反内卷”，在重点领域贷款投放上跑出加速度，服务实体经济能力不断提升。截至上半年末，全行民营企业贷款余额2260亿元，较年初增长11%；全行绿色贷款余额499亿元，较年初增长15%；涉农贷款余额473亿元，较年初增长3.45%；制造业贷款余额1108亿元，较年初增长12%，以上重点领域贷款增速均高于一般性贷款增速。

资产质量代表了一家银行的生命线。截至报告期末，渤海银行不良贷款余额为172.69亿元，不良贷款率1.81%，较上年末上升0.05个百分点；贷款拨备率2.89%，拨备覆盖率159.70%；资产质量保持持续稳定，拨备指标符合监管要求。

02

业绩双增：净息差企稳+多元化收入驱动

长期稳健的业绩，是一家银行赖以生存的根本。这就要求银行以长期的战略眼光和定力，在业务发展上始终能坚持高质量、可持续的经营理念。

2025年上半年，渤海银行交出了一份营收、净利“双升”的答卷：

实现营业收入142.15亿元，同比增8.14%；净利润38.30亿元，同比增3.61%，同比表现均好于同业。韧性增长的背后，是非息收入的高增以及多元化收入一起发力，打造了逆周期下的盈利增长点。

首先，非息收入的高增长成为盈利核心引擎。上半年，渤海银行实现净利息收入80.46亿元，同比微降0.43%，基本实现止跌企稳。实现非息收入61.69亿元，同比增长21.81%，在市场波动加剧的情况下，积极优化完善交易策略，非息收入延续了增长态势。

值得指出的，是金融市场业务推动非息收入增加，多元化收入结构日趋稳健。半年报显示，渤海银行其他非利息净收入49.96亿元，同比增长48.29%，主要由于金融投资净收益同比增长63.16%，对业绩形成了重要支撑。

一方面，该行积极优化存款产品结构，引导低成本存款和机构存款发展，上半年，渤海银行合意存款日均占比有所提升。另一方面，加大高成本存款管控，合理摆布结构性存款、三年及以上定期存款，重点调降三年及以上中长期存款价格，保持对付息成本和综合收益情况的定期监测评价，降低付息成本。

得益于持续优化负债结构，加之市场利率下行因素，付息负债成本有所下降，对稳定净利差、净利息收益率产生了积极效果，净利差1.20%，同比上升0.04个百分点；净利息收益率1.32%，同比微降0.04个百分点，呈逐渐企稳态势。

与此同时，通过坚持落实降本增效措施，投入产出效率不断提升。

上半年，渤海银行通过压缩办公支出、严控人员总量、合理评估科技事项投入、压降分支机构建设支出等措施不断深化降本增效成果。上半年集团列支业务及管理费45.74亿元，同比降幅4.07%；成本收入比32.17%，同比下降4.10个百分点。

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差异化生长：三大板块走向价值驱动

转型必然伴随着阵痛，这是成长与转型的代价，而一旦成功渡过转型期，一家银行的发展也会海阔天空。上半年，渤海银行深耕“九大银行”转型，三大板块稳打稳扎，以价值增长驱动差异化特色的构建。

首先，是公司银行业务推进全行“九五三一”战略落地执行，坚定践行行业银行、交易银行、轻型银行的战略定位，成为转型的“主力军”。上半年末公司银行全量客户合计12.54万户，比上年末增长5.43%，交易银行实现中间业务收入7.52亿元，同比增长5.36%。

其次，零售银行坚定贯彻账户银行、财富银行、生态银行三大银行转型发展战略，实现客群质量与财富管理规模的同步提升，其中零售客户总量846.81万户，较年初净增26.55万户，财富资产规模同比增幅5.91%，为零售业务高质量发展奠定坚实基础。

再次，金融市场业务围绕“当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石”的要求，将债市科创板作为核心突破点与业务增长极，交易排名大幅提高。报告期内成功发行首期50亿元科技创新债券，成为市场十家首批落地发行科技创新债券的法人银行之一。

在经历成长与转型的阵痛中，这家股份行找到了新的增长点，三大业务板块的价值创造能力不断提升。

从领先银行的发展路径看，盲目追求规模扩张不可取，坚持正确方向才能最终突围。像渤海银行这样主动收缩非核心资产，将有限资源集中于服务实体经济的重点领域，契合了当下银行业高质量发展的核心逻辑，自身也实现了从规模驱动到价值驱动的跨越。