阿里美团都在卷闪电仓，但胜负可能藏在1688里

没有外卖赚钱的生意，淘宝和美团在抢什么？

文来源：市象，作者：古廿。本文经授权转载，如需转载请联系文章原出处。

外卖、闪购之后，淘宝近期又落子便利店，直指美团闪电仓。

品牌发布会上，淘宝宣布这一新业务将以闪购仓形态，为消费者提供一应俱全、24小时营业、30分钟达的便利购物体验。

闪购仓和闪电仓，淘宝和美团在这个本地仓网零售业务上仅一字之差。但是在具体的业务开展上，却有些不同打法。发布会现场，淘宝闪购即时零售总经理根仙强调：“我们坚定与生态共赢共进，不建仓、不开店、不与商家争利。”

有即时零售商家调侃，这不就差直接点名美团了吗？

作为一项补充平台供给的业务，美团2020年实验以前置仓的形式满足本地商品供给，之后2021年正式将其命名为闪电仓，并进行全国推广。达成市场规模后，美团也亲自下场做起闪电仓业务，接连推出日用百货仓松鼠便利，酒水饮料的歪马送酒，以及生鲜食品的小象超市。

因此，不少闪电仓商家遇到生意不好的时候，就会吐槽是不是美团拿着平台的数据养自己的业务了。

尽管这种吐槽很难谈真实性，更多只是同行之间的情绪输出。比如长江证券研究所8月份统计的数据显示，美团自营闪电仓大约1500个，美团平台整体的闪电仓数量在3万个左右，仅占比约5%。

但俗话说同行是冤家，尤其在走过野蛮生长的红利期后，面对生意的同质化，对于在场参与竞争的美团而言，即是平台的运营者，又是闪电仓的经营者。两种身份之下，怀璧其罪的猜疑不言而喻。

有行业人士指出，平台掌握流量和数据，却又亲自下场开仓、做品牌，容易形成不对称的隐性竞争。因此，一些商家开始出现一种焦虑“平台到底是帮我们做生意，还是在抢我们生意？”

美团身份的模糊性带来的争议，成为淘宝新业务拉拢商家的起点，一上来就打出挂牌的轻运营模式。但是对于一门比餐饮外卖还难挣钱的生意而言，美团亲自下场开仓设店的目的，或许也不是为了挣钱。

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不挣钱的闪电仓

先看赚钱能力。

根据国信证券8月份的一份报告测算数据显示，到2027年即时零售业务有望为阿里带来万亿GMV，但几乎难以贡献利润，扣掉电商协同效应下赚的36.8亿，整体可能还要亏掉175亿。

如果说阿里是作为后来者，需要持续的投入补贴所以导致亏损。那再从商品结构看，当前即时零售也很难有较高的净利润表现。

目前即时零售渗透率较高的商品主要是快消、生鲜等商超便利类产品为主。这类商品的净利润表现以超市业态2%-5%的净利润水平粗略估算，远低于餐饮业态5%-10%的净利润水平。因此有机构认为，从EBIT/GMV的角度，预计当前即时零售的盈利能力或低于外卖。

所以从盈利能力而言，美团下场搞自营仓，或许还真不是看上这块业务的利润水平。虽然不挣钱，但是这块业务不敢不做。据国信证券预测，若2030年即时零售渗透率达到20%以上，没能布局即时零售的企业可能陷入GMV负增长。

因此，即时零售成为电商平台不掉队的必选项。那不为挣钱，为什么美团背着商户猜疑也要自己亲自下场做呢？或许是想要实现对于上游货的掌握。

有参与松鼠便利早期业务合作的知情人士对「市象」分析，松鼠便利店的发起或许是为了解决“地方诸侯割据”的隐患。

2023年前后，美团闪电仓业务进入快速扩张期，各地出现了“做得最好的连锁品牌闪电仓”。比如北京的佳美小仓、山东的百惠等。这些区域头部品牌相当于“地方诸侯”，掌握了美团闪电仓的供给资源，形成强绑定。

但这对美团来说是隐患，平台无法统一标准、控价格；区域商家议价能力太强；很难在全国层面做品牌与供应链整合。

为了从平台层面对供应链和货盘进行整合，美团推出松鼠便利店品牌，早期的核心做法是把区域内表现最好的门店收编进体系：给更低抽佣+更多活动补贴+专项运营扶持；要求地方型闪电仓，统一品牌形象更名为“松鼠便利店”。

同时绑定美团供给链体系：美团搭建自有的“闪电仓采购平台”，并要求松鼠便利店必须在这里进货——意味着品控、货盘、价格都由美团统一。在这之前，据业内人士透露，很多美团闪电仓的货大多数来自1688。

有了早期的自建仓规模和对于货盘的经营了解，美团可以绕过1688直接和上游供应链谈合作，逐步完善搭建自己的闪电仓供应链体系。比如2022年，美团闪购建立“闪电仓采购平台”，当时主要帮新仓配齐一盘货，能力单一。

今年4月，美团闪购升级闪电帮帮2.0，提供全链路的商品运营支持。在供货能力之外，增加了数据分析能力，通过平台高精准识别终端消费者未被满足的需求，及时组织上游供应链供货，提供定向精准补贴，帮助闪电仓+定向补贴商家加快货盘升级迭代。

接着4个月后的“闪电帮帮”品牌升级，启动服务商计划，让其支撑的闪电仓商家群体的能力迭代。从简单供货到精准供货再到引入服务商，美团亲自下场想要掌握的是货盘能力。

当然美团的这个货盘究竟是否能打，还要看阿里对于体系内资源的打通有多彻底。

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1688才是美团的软肋

有熟悉阿里的知情人士透露：如果是他（根仙）负责新业务，那可能还真有戏。胡根秋，花名根仙，是优昙从甲骨文带过来的得力干将。产品经理出生，商业敏感度非常高，淘宝现在整个体系的风控、客户、营销等底层商业基建，他都完整参与过建设。

因此对业内人士而言，整个发布会中最看好的不是未来一年投入20亿，也不是不与商家争利的生态共建，而是宣布将在选品、供应链、物流、数字化系统等方面为商家提供支持，并统一输出商品、价格、服务、体验等方面的管理标准。

标准的执行来自商业基建的完善。淘宝闪购将与1688联合提供的数字化供应链支持；接入翱象数字化系统，商家可以获得从入驻选品、供应链管理到商品运营和经营诊断的一站式解决方案；平台还将提供智能选址、科学选品、仓内补货等系列能力。

这也是淘宝能够轻运营模式上场的关键。相较于淘宝，提前布局4年的美团闪购，今年上半年才将闪购的ERP工具牵牛花和1688打通。在这之前，虽然大量的闪电仓都是从1688进货，但是整个进存货基本以手工录入为主。

一上场就在商业基建层面对齐美团闪购之外，美团更大的隐患在于对手变了。有即时零售早期玩家曾经对「市象」吐槽：饿了么用不好1688，不然就没有美团闪购什么事了。不说很细颗粒度的数据，因为可能涉及到敏感商业数据的侵犯，哪怕只从城市维度的数据，也能用1688将美团闪购拆解的七七八八。

眼下，当整个本地生活业务来到淘宝手中，同属于阿里系，淘宝便利店开场就宣布将与1688共建官方采购中心，提供官方验货、税票合规、30天包退、三无必赔等服务，帮助商家扩大货盘、降低成本、保障正品，可谓一拳打在三寸上。

尽管美团已经推出了官方的采购平台，但是不少中小闪电仓商家依然会选择在1688进货。毕竟相比年轻的美团货盘，阿里十多年的供应链积累，在长尾货盘上更具有优势。而这些白牌商品往往贡献了大多数的闪电仓利润。

当美团闪购进攻阿里的实物电商，商品货盘却掌握在阿里手中，这种软肋被拿捏的感觉必然不好受。甚至随着竞争加剧，也不排除淘宝便利店借助1688的供应链优势，直接产地合作打造差异化的货盘和美团差异化竞争。

比如有媒体发现，在阿里大本营杭州上线的淘宝便利店海蓝店就引入了1688严选部分货盘，以及沪上阿姨等品牌专区。如果淘宝便利店能够充分调动整个阿里集团的供应链资源和流量，或许真有机会来一场弯道超车。

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即时零售的较量不在模式之争

轻重的模式之外，即时零售更大的较量在高价值品牌商品的渗透率。

在淘宝宣布推出淘宝便利店的同时，9月24日，美团闪购发布新的“品牌官旗闪电仓”项目，邀请品牌商家入驻，提供“30分钟送达、24小时营业”的服务。该项目以全托管和半托管模式在北上广深及成都、长沙等城市开仓。

重点面向3C数码家电、美妆个护、运动户外、服饰鞋包、母婴用品、宠物用品及日用百货等七大品类招商。在该模式下，品牌入驻以后，前端店铺在美团平台带有“品牌官方旗舰店”标签，商品入美团中心仓，再由中心仓配送至品牌官旗闪电仓。

美团官方称，12月31日前入驻的品牌，将提供限时免仓租政策。闪购到底是一门什么生意？

有美团闪购运营人士对「市象」称：“闪购有个好处，就是既能感受到本地生活的艰难，又能体会到电商各个节日的繁忙。”

这段吐槽，恰好点出了闪购这门生意的两个关键，一个是对于单体而言，市场只有基于地理位置的3-5公里，最多是个延展至10公里的区域生意。但是对于平台而言，闪购又一个无数地理位置叠加而成的全国市场，竞争对手既有线下生意，也有线上电商。

它既要在街头巷尾找到毛利空间，又要卷进平台大促的算法节奏里。单仓的世界只看得见三公里，但平台的世界，拼的是如何在每个三公里里都塞进品牌的货。

早期闪电仓经营的核心是SKU，经营逻辑就是盯着3公里范围内的线下店不能满足的消费需求。有早期的美妆垂类仓商家透露，从2022年入局的1000个SKU，到现在的近6000SKU，在有限的仓库里扩品是最简单的运营手段。

相比线下的夫妻店，闪电仓不是所有商品都有价格竞争力，只有少数引流产品提升曝光度，整个货盘还是需要更多的SKU支撑，通过白牌的不透明价格赚取利润。

比如某品牌的口红一支330，但是配合平台的活动结算价格可以做到300左右。但是没有品牌消费概念的一条丝袜进货价8毛，可以卖出10元以上的价格。品牌商品没有加价空间，且和线上线下商品同质化程度太高，因此多被用来作为参与平台活动的引流产品。

但从“松鼠便利店”到“淘宝便利店”，从“品牌官旗闪电仓”到“1688货源支持”，平台都在试图改变这种结构——让即时零售从“杂货逻辑”升级为“品牌逻辑”。

轻与重的模式之分不是关键，真正的分水岭，是谁能先让品牌进入三公里的生活半径，并让用户习惯在三十分钟之内等到它。