财富引擎，已经从房地产转移到高端制造业

本文作者：陈庆

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最近有几个新闻，看似不相关，实则息息相关。

（1）我国对外贸易出口顺差破1万亿美元大关。

（2）打新摩尔线程、沐曦股份，首日收益达24-30万。

（3）房价跌跌不休，北京居然以1.1%的跌幅领跌一线。

为什么说这三条看似风马牛的新闻，实则相关？

比如第一条，出口顺差突破1万亿美元大关——很多人都有疑问，既然外贸这么好，为什么大家还越来越穷？

很简单，因为出口的东西，技术密度越来越高，那种劳动密集型产业的出口项目反而还在降低。

▲目前中国的出口总额有60%是机电产品贡献的，增长最快的主要项目是集成电路、船舶、电动载人汽车、锂离子蓄电池、医疗器械、音视频设备等等。2025年1-11月份，我国集成电路出口增长24.7%，汽车出口增长16.7%%，液晶平板出口增长10.5%，船舶出口增长26.8%。

与此同时，我国的低端产品的出口不增反降，1-11月服装及鞋靴出口分别下降4.4%和10.7%，家具出口下降5.9%，玩具出口下降12.1%，成品油和照明装置都下降了11.6%，箱包出口下降13.5%。

这说明什么？如果你不是上述机电和高科技产业的从业人员，没有进入国内大厂的供应链体系，没有抓住产业革新的时代风口，那你不仅不会吃到红利，还会感受到寒意。

由此，当下的中国工业升级技术革命，一边给能够准入门槛的处于金字塔尖的高素质人才分红，一边在快速淘汰处于这个社会基座层面的普通人。

过去那种江浙闽粤中专大专学历的小老板们依靠胆识和人脉，以及依托运输成本优势、廉价劳动力优势和政策优势赚大钱的时代已经彻底成为历史，出口行业真正创汇的已经是华为、中芯国际、大疆、奇瑞、比亚迪、名爵、影石这些规模以上的行业龙头制造业企业了。

再加上美国贸易战对中国的科技封锁，中国力主半导体、AI等科技行业独立的决心，使得国内国内投资资金，纷纷押注科技和技术密集型赛道，部分行业如GPU甚至出现了一定程度的泡沫，而这正是摩尔线程和沐曦股份打新单日爆赚24-30万的核心原因。

事实上，国内最近不少半导体重组都失败，比如海光信息收购中科曙光终止、思瑞浦收购奥拉半导体终止、芯原股份收购芯来科技终止等等，由于当前科技行业估值高得离谱，使得被并购方纷纷狮子大开口，双方对交易估值很难达成一致。
要知道摩尔线程和沐曦股份都是2020年的企业，两者都还没有赢利、都处于快速投入期，估值就到了恐怖的3000-4000亿量级，这让那些原本准备卖身被并购的科技同行怎么想？

▲现在监管层鼓励上市，自己上市带来的利润远远超过卖公司。再加上十五五规划，国家很有可能出台巨额补贴政策和融资支持科技行业.....

如此双重预期让有科技含量的企业信心满满， 不甘心被低价收购，都做着独立上市、成为下一个估值神话的美梦；

没有科技含量的皮包公司也开始浑水摸鱼，因为他们认准了，财富引擎正在转向半导体、AI这样的硬科技行业，甚至已经是大水漫灌，而房地产、服饰等传统行业的水流已经彻底萎缩，甚至变成滴灌了。

阿庆建了个北京楼市叨逼叨群，想加群的粉丝备注“买房群”+V: chenqing34567

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说实话，房地产急速衰落，跟城市化红利有关，但更大的关联还是在于产业。

就如上文所说，之所以出现“外贸如火如荼，但是体感不强”的情况，是因为外贸行业越来越需要技术、知识和规模，门槛越来越高，原来那些依托时代红利和人口红利赚钱的传统行业企业正在被淘汰、挤出，陷入红海竞争，赚钱指数越来越低。

而像集成电路、船舶、新能源汽车、锂离子电池、原研药、精密仪器和消费类电子产品这些技术和智力密集型产业，普通人又很难参与，最多也只能沦为大厂的螺丝钉，很难获得超出预期的回报。

因此，传统行业覆盖面广却赚不了钱，高科技新行业能赚钱却只能覆盖高智商高技术群体（覆盖面很窄），这种时代的分化，让买房群体局限为“毕业于工科强校，进入HUAWEI、DJI、字节跳动等大厂工作，实现阶级跃迁的技术性人才”。

问题是，哪儿有那么多大厂技术人才呢？普通人能进大厂打螺丝获取一份稳定的薪资，就已经很不错了，哪来的钱买房呢？

而另一方面，当下官方有意识的扶持高端制造业，无意识的打压房地产业，也导致各路资金更加抛弃房地产。

为什么这么说，在我国， 土地矿产资源民生垄断行业都是国有，出让土地的成本极低。

这就导致了，为了扶持高端制造业，会给这些行业减税、补贴，甚至亲自下场投资。但是这些投资的钱、补贴的钱哪里来？只能靠卖地。

所以我们就看到这样一个奇景，哪怕北京楼市如此低迷，当前楼市卖地的速度丝毫不减，源源不断的“优质地块”被供应进来。

▲我在昨天的文章里就说，北京今年是个楼市小年，但却是供地大年。供需完全错配，哎！

所以，中国之所以能成为世界工厂，之所以制造业冠绝全球，不是中国人有多厉害，那都是有中国房地产源源不断的在输血、在兜底。

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