马斯克「拯救」光伏

作者/严凯
/太瓦能源
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埃隆·马斯克的一番话，让中国光伏再度“一飞冲天”。

1月22日，在瑞士参加达沃斯世界经济论坛年会期间，他在与贝莱德CEO拉里·芬克的对谈中再次力挺太空光伏，并表示SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。

让马斯克未曾料想的是，他的话“含金量”居然如此之高。次日（1月23日），在一万多公里外，中国资本市场的光伏概念股迎来久违的暴涨。

据太瓦能源统计，在115家纳入统计范围的光伏上市公司中，股价上涨的达到105家，涨幅超过7%的有64家，超过24只股票涨停，光伏总市值也来到了2.89万亿元，较上周上涨1897亿元。

其中，连城数控（920368）和欧普泰（920414）分别大涨29.99%和29.98%。拉普拉斯、晶科能源等7家公司股价上涨20%；隆基绿能、爱旭股份等均10%涨停。

这是马斯克近期第二次在公开活动中谈及太空光伏。上一次是在11月中旬，他在参加巴伦投资大会时首次提及太空光伏计划。之后的几天，他又多次在X平台（推特）上发文阐述了这个构想。

这位世界首富的无意之举正在「拯救」深处亏损泥潭的中国光伏，股价大涨也似乎冲淡了近期萦绕在光伏企业头顶的阴霾，但中国光伏的基本面并没有根本性好转，2025年全行业预计亏损更是超过1000亿元。

事实上，中国光伏产业又一次走在了「十字路口」。马斯克凭借一己之力打开了太空光伏的闸门，但从构想到现实，太空光伏之路注定会是荆棘密布。

01 马斯克的“点金术”

“我决定来达沃斯看一看，与其在外部批评，不如直接交流。”马斯克说。实际上，这是他首次参加该活动，他曾痛骂世界经济论坛是未经选举的世界政府。

坐在马斯克身边与他对话的拉里·芬克身份同样显赫。他掌管的贝莱德是全球最大的资产管理公司，资产管理规模到2025年四季度达到14万亿美元。

在对话中，马斯克再次谈及了SpaceX在未来几年发射太阳能AI卫星，并判断未来2-3年太空可能成为部署AI成本最低的地方。

马斯克上一次公开提及太空光伏是在2025年11月14日。这天，巴伦资本集团（Baron Capital）在纽约举办了第32届巴伦投资大会。作为此次活动的重头戏，该公司创始人罗恩·巴伦与马斯克进行线上对话。

罗恩·巴伦是美国著名投资家与基金经理，以独特投资哲学与长远眼光闻名。他于1982年创立巴伦资本，是特斯拉与马斯克的早期、坚定的投资者。

截至2025年10月，巴伦资本管理资产约452亿美元，其中有几只基金重仓特斯拉，同时还投资了SpaceX公司。在上述活动上，两位相差28岁的超级富豪畅谈了AI技术、Optimus机器人、Grok 5、特斯拉FSD、AI 5芯片等话题。

AI的尽头是电力。马斯克设想的路径就是每年将100 GW的太阳能AI卫星送入轨道，并认为这将是以最低成本大规模供电与运行AI的方式。

“我们已经制定实现这个目标的计划，这太疯狂了。”马斯克说。实际上，整场对话中，关于太空光伏的内容并不多。

不过，马斯克的大胆设想立刻引起轰动，他在之后数天多次发推文进行了补充了。例如，关于如何将这些太空太阳能AI卫星送入轨道，他说SpaceX公司的星舰现在具备每年300GW，最高500GW的运输能力。

他还称，未来可能需要在月球上生产这些太阳能驱动的AI卫星，这将使得太空太阳能的需求每年超过100+TW的级别。

这绝对是令人咋舌的数字。截至目前，全球新增光伏装机量不到600GW，全球当前的总发电量约3.5TW（太瓦），马斯克在对话中也说，美国每年平均的电力消耗是460GW。

事实上，马斯克已经开始行动。1月9日，SpaceX公司正式采购HJT电池生产线用于生产可广泛应用于太空AI算力卫星集群能源供应的P型HJT电池。按照马斯克的要求，HJT产能至少300-500GW。而根据相关机构预测，2025年全球HJT电池产能仅为120GW。

机构同样亢奋，不少券商纷纷发布分析报告认为，太空光伏是又一个万亿级市场。对当前低迷的光伏市场来说，太空似乎成了“救命稻草”。

02 “救命稻草”？

马斯克打开了太空光伏的“闸门”，中国光伏龙头也立刻嗅到了商机。

2025年12月26日，晶科能源董事长李仙德在新年献词率先提及了太空光伏，称要在月球建晶科工厂。之后，晶科很快宣布与晶泰科技合作研发钙钛矿叠层电池，计划3年内推动规模化量产。

天合光能则布局了三大电池方向，其砷化镓产品已装备在轨卫星。1月15日，天合光能光伏科学与技术全国重点实验室宣布，该实验室以886W的成绩刷新了3.1m大面积钙钛矿/晶体硅叠层组件功率世界纪录，同时还宣称在钙钛/P型异质结(HJT)叠层电池研发效率上取得重大突破。

另一行业巨头隆基绿能则早在2022年9月15日年就成立了太空实验室，是我国首个聚焦航天技术与新能源融合发展的科研机构，成立后首个重大项目是申请隆基新技术产品进行太空搭载实验，通过地面模拟验证其在太空环境下的可靠性。

除了上述几大龙头，这份名单还包括钧达股份、东方日升、协鑫集成等行业头部公司。据不完全统计，对外宣布太空光伏计划的光伏企业近20家。

不过，与这次股价暴涨形成鲜明对比的则是光伏上市公司糟糕的业绩。而据不完全统计，全行业预计2025年的亏损额将超过1000亿元。

事实上，当前光伏行业正面临“多面夹击”。第一个夹击来自于白银、铜等原材料疯狂上涨，不断推高光伏制造成本，吞噬光伏企业的利润。

1月22日，纽约商品交易所3月白银期货价格与国际现货白银价格均一度突破每盎司97美元，创历史新高，继2025年上涨近150%之后，今年以来涨幅已超过30%。

第二个夹击来自下游需求的萎缩，典型例证是央国企正在加速离场。

12月24日，南网能源（003035.SZ）的一则公告再度刺痛了光伏的神经。该公司披露了其战略规划2026年度执行重点计划。

南网能源表示，公司2026年度仍处于重要的战略机遇期，面临着新能源项目投资收益不确定性加大等问题，因此将“不再新增持有光伏等智慧绿电项目”。

南网能源的决策是近一年多来央国企加速“弃光”的一个缩影。据统计，2025年全年，多个省区废止光伏指标项目达80个，规模超11GW，涉及中核、三峡、国家能源、华能、华电、国电投、晋能控股、广东电力等多家能源央企及地方国企。

太空光伏则可以完美的避开上述两个夹击——太空光伏产品的高价值可以对冲当前原材料价格上涨带来的成本压力；同时为光伏行业提供了一个全新新的巨大应用场景。

截至2025年12月，全球商业卫星累计申请量（ITU 申报 + FCC 等国别审批口径）超15万颗，核心集中于低轨通信星座，美国、中国、英国为申请主力。其中，SpaceX已申请4万多颗，目前发射卫星数量已超1万颗。

中国也正在推进两大卫星互联网，核心项目为GW星座和千帆星座，远期规划组网卫星总数分别达到1.3万颗和1.5万颗。2025年12月，中国向国际电信联盟(ITU)申请了超20万颗卫星的频轨资源。

在太空卫星的总成本中，太阳翼约占卫星系统总成本的10%-20%。而光伏电池板约占太阳翼系统总成本的60%。

太阳翼主要分为刚性、半刚性和柔性三类。刚性太阳翼是目前技术最成熟、可靠性最高的传统解决方案，柔性太阳翼代表了当前最前沿的发展方向。

据券商测算，未来五年全球低轨卫星发射量将超过7万颗，仅低轨卫星配套光伏市场空间就接近2000亿元，其中光伏组件、光伏器件需求占比超60%。

到2030年，全球太空光伏市场规模将向万亿级别迈进，成为光伏板块全新的成长极。

而在这场太空光伏的竞逐中，中国光伏企业仍旧是最具竞争力的玩家。

但太空光伏的大规模应用仍需时日，不少光伏企业可能会倒在黎明到来前。