浙江
今天白酒行业涨停潮，酒ETF也涨停了，中证白酒指数一举收复了一个半月的跌幅。上次白酒行业ETF涨停还是2024年9月24行情启动时。
今天白酒股集体暴动的原因，主要有这么几个因素共振导致：
1、白酒板块差不多是全A最惨板块。中证白酒指数在2024.9.24行情前低点是8251点，昨天最低是8276点。也就是说沪指快4200点了，白酒还在2700点，白酒投资者这一年多时间已经不能用崩溃来形容，最近网上各种巨亏绝望割肉的消息，不少号称吃股息的价值投资者长期坚守以后，也丢盔弃甲。
白酒最近10多个交易日的超跌主要由于沪深300ETF大量减持导致，包括中国平安、长江电力等权重股这段时间也是同样原因跌跌不休。今天可能因为科创指数领跌市场，300ETF减持量已经大幅萎缩，所以，压抑已久的权重股都有不错表现，上证50指数大涨1.65%，涨幅遥遥领先。
2、白酒跌了5年，基金减仓也减了5年，根据最新的2025年基金四季报，公募基金对白酒的配置比例已经从2020年高点的16%降到了去年四季度末的3.93%左右，能继续重仓的也面临巨大压力，总体上，白酒基本面和估值相比其他行业已经处于相对低位。
这轮牛市涨到现在，环顾四周，各种题材概念板块被挖掘得差不多了，唯独消费还在很低位置，而市场流动性充沛，成交量很大，急于寻找洼地的资金很多瞄准了白酒。白酒最近一轮下跌是去年11月中旬开始的，现在买白酒的值博率肯定比其他板块来得高，这也是一部分资金的避险需求。
3、2026年春节假期比以往多1天，现在距离春节也就半个月时间，市场期待的春节消费旺季行情时间上也差不多到了，板块轮动也该轮到了。
白酒的下跌，和楼市几乎同步，房地产板块今天涨幅也不错，部分由于昨天市媒体报道的开发商不必每月上报“三条红线”指标。正是这“三条红线”对房地产行业杀伤力巨大，因为开发商几乎都是高负债、高杠杆、高周转的三高特点，融资几乎是一条生命线。
虽然，这不是最近发生的事情，早在2023年6月以后已经不再强制要求报送，也说明房地产行业已经是旧闻也能刺激起来了。
股市有政策底和市场底，楼市也是。2026年以来，楼市首次出现了没有政策刺激情况下也会回暖的迹象，在“量”“价”两个方面出现了积极变化，第一个变化是重点城市二手房成交持续放量，第二个变化是二手房成交价结束了2025年6月以来的加速下跌。
市场底何时出现有各种预测，有的说是今年年底，有的说是明年，但是从房价供需对比、房价累计跌幅、租金回报率和房价收入比等多种角度看，国内很多一二线城市的房价已经逐渐走进合理区间。实际上，身边一些刚需人群已经开始蠢蠢欲动了。
楼市和白酒关系密切，也和消费有很强关系。经过长达四年半的调整后，除了北上广深杭等城市的房子还保留了部分金融属性外，多数房子已完成由投资品向消费品的转变。
但是，这里要说但是，白酒没有科技、有色等板块来得那么性感，政策不支持，涨价又无力，反弹远没有其他板块来得持久，更不会走出连续大幅上涨的行情，短期看，春节前应该无忧，春节后还要走一步看一步。
盘后，消费行业的利好政策来了，国务院办公厅日前印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》，主要是三方面政策支持，一是聚焦交通服务、家政服务、网络视听服务、旅居服务、汽车后市场服务、入境消费等重点领域，从优化服务供给、推进先行先试、创新消费场景、加强人才培养等方面发力，激发发展活力。
二是聚焦演出服务、体育赛事服务、情绪式体验式服务等潜力领域，从健全激励机制、优化安全管理、培育优质品牌、建设平台载体等方面着手，培育发展动能。
三是通过健全标准体系、加强信用建设、强化财政金融支持等，加强对培育服务消费新增长点的支持保障。
消费和楼市一样，政策不断刺激，市场一直疲软，不过股市总是领先宏观数据，今年消费板块大概率会长期震荡盘升。
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