道指猛砸800点！AI末日神文，错在哪？

最近外网一篇名为《2028年全球智能危机：一份来自未来的金融史思想实验》的7000字长文全网爆火了，

传播量达到了数百万级别，甚至硬生生给美股道指砸下800点。

文章太长就不贴了，文中核心思想可以凝聚成三段话~

1.企业用AI疯狂裁员、降本增效的个体自救行为，在宏观上形成了一个没有刹车的“通缩死亡螺旋”；当机器取代了白领，这些不再拿工资的人也就无法再消费，最终反噬并摧毁了整个经济体。

2.商业利润的底层逻辑是“摩擦成本”：现代服务业和金融业的超额利润，大都建立在人类的懒惰、信息差和消费惯性之上；一旦不知疲倦且绝对理性的AI智能体接管了比价和采购，这些“做中间商赚差价”的商业护城河将瞬间归零。

3.资本市场自以为安全的“永久资本”和庞大的信贷系统，底层抵押物其实都是人类的“持续赚钱能力”；当AI取代了白领的工作，抽干了人的现金流，建立在信贷扩张上的金融游戏也就彻底爆雷了。

用一句话推演结果就是： AI会带来股市和经济的崩溃！

全篇内容来说，表面上看确实提到了目前AI发展的致命弊端，但仔细分析，我发现还是犯了经济领域常规的误区~

这里一个最核心的问题点就是→劳动块谬误&杰文斯悖论

这篇爆火文章的核心假设是，经济体系里的工作总量是固定的，AI干了，人就失业了，且不再消费了。

但这里它完全无视了“杰文斯悖论”，什么是杰文斯悖论，它的核心定义是：

当技术进步提高了某种资源的利用效率时，按常理我们应该会减少对该资源的使用量；但现实恰恰相反，这种效率的提升反而会导致该资源的整体消耗量大幅增加。

简单来说就是，效率越高，做得越多。

最典型的案例就是瓦特改良蒸汽机，使燃烧煤炭的效率比老式的纽科门蒸汽机大幅提升。

很多人以为，既然新机器这么省煤，那么英国的煤炭消耗量肯定会下降，煤矿资源紧张的问题就解决了。

但杰文斯指出：煤炭消耗量不仅不会下降，反而会呈指数级暴涨。

逻辑在于： 蒸汽机效率提高，意味着获得同等动力的成本大幅降低。

结果就是，动力变便宜了，于是不仅挖矿用蒸汽机，纺织厂、轮船、火车等千行百业都开始大规模采用蒸汽机。

单台机器确实省煤了，但机器的总量翻了成千上万倍，最终导致英国的煤炭总消耗量迎来了史诗级的爆发。

同理，现在AI大模型出来了，作者认为那些坐在办公室的脑力劳动者要失业了。

这里又犯了杰文斯悖论的误区。

就和我写文章一样，随着AI内容效率越来越高，我和AI的对话并没有变少，反而更高强度和AI对话，检索更海量的信息，这意味着我为了跟上AI脚步，需要做更多的脑力工作和时间。

而算力成本的下降，也会推动更多像我一样的脑力工作者加入到更高强度算力的使用。

为什么会产生杰文斯悖论？

因为技术本质是降低边际成本，而人类的欲望和需求是无底洞，过去之所以没被开发，是因为之前“太贵了”而被压抑着，一旦成本跌破某个临界点，这些休眠的需求就会被瞬间激活。

之后带来的是整体市场规模的急剧膨胀，远远抵消了单位产品带来的“节省”效果。

比如EXCEL的发明，是消灭会计了？

不，它不仅让会计行业大放光彩，还滋生出了财务分析师，商业规划专家，量化等各种行业…

而杰文斯悖论在现代生活中可谓无处不在：

高速公路：为了缓解拥堵，政府拓宽高速公路，结果因为路好走了，更多人选择开车买车，没过多久，更宽的高速公路变得比以前还要堵。

数据存储：硬盘的存储密度越来越高，单位GB的成本越来越便宜，结果人类没有因此停止买硬盘，反而开始毫无节制地拍摄4K视频、保存海量无用数据，最终导致我们需要购买成百上千倍的存储空间。

那么回到这篇《2028年全球智能危机：一份来自未来的金融史思想实验》的长文中，AI与白领的关系。

显然，AI会杀死一批白领，但会引爆更多的行业。

举个例子，以前一个传统的连锁餐饮企业、一家中小型机械加工厂、或者一个几个人的小型外贸公司，是根本雇不起一支年薪百万的开发团队来给自己做深度数字化定制app的。

但现在，随着AI把写代码的门槛降到极低的水平，这些海量的普通企业，都会以极低的成本开始构建自己的软件系统。

大厂溢出的开发能力，能以“AI+少量业务开发人员”的形式，下沉并渗透到千行百业的每一个角落，

比如医疗AI系统，建筑AI系统，库存AI系统，财务AI系统等，各行各业都可以有定制化的AI软件，需求都出来了…

所以如果AI真的让写代码的成本降低了90%，就我所沟通的IT行业程序员/产品经理的案例来看：

企业的反应绝不是通过裁掉90%的程序员来省钱，而是把原本因为成本太高而搁置的大量数字化需求全部提上日程，扩大企业的收入。

估计有人会说一些科技企业不是确实在裁员？这当然是事实，因为AI完全可以替代一些最基础的敲代码员工。

但AI释放的廉价算力，也很快又会引爆新的需求。

不然为什么Anthropic声称代码完全自动化，却反而要大幅扩招200个工程师呢？

因为技术从来不会真正“节省”资源，技术只是让资源变得足够便宜，从而让人类能够去挥霍它，并在此基础上建立起一个更庞大、更复杂的经济体。

而当下巨头们建各种数据中心、电力基础设施，恰恰就是谨慎考虑“杰文斯悖论”之后的迈出的前瞻行为。

那有人可能会说，这次AI是不是不一样，它比之前的任何一次技术变革都更强大。

但根据经济学第一定律：人类欲望是无限的，而AI是不能创造欲望的。

只要人还不满足现状，工作就不会消失，如果AI把我们今天所有已知的需求（吃饭、穿衣、基础娱乐、写代码、造车）的成本都打到了接近零，人类就会停止其他消费，彻底躺平吗？

届时人类就会去追求现在想都不敢的东西，比如像马斯克说的星际旅游，研究抗衰老的基因工程，打造元宇宙世界，体验各种新奇的娱乐板块，高端文旅、演艺活动、实体游戏等等。

效率工具的发明，会消灭低端行业，与此同时，创造无数新行业，

至于作者说AI智能体完美比价，会消灭所有品牌溢价和中间商，导致“摩擦力归零”，企业利润崩溃。

这就更是无稽之谈了，因为它低估了资本“求生”的本能，商业的本质就是制造信息差，所以你认为商家会坐以待毙，任由AI把自己扒光？

为了保护信息差，商家肯定会制造出各种护城河，平台方面，比如个性化动态定价，比如反爬虫AI，谷歌、苹果、亚马逊这些商家则会搞出AI竞价排名，向你家的AI收取过路费。

产品端，你会发现同样都是一瓶护手霜，人为被加入各种概念，最后呈现的就是产品极端的“多元化”。

只要社会运转，摩擦力永远不会消失，只会转移。

另外文章作者预言：当美国失业率飙升到10%、消费通缩螺旋开启，经济将会崩溃，美股将会迎来再一次的暴跌。

确实，回顾历史，每一次颠覆性技术，都会带来极其惨烈的“结构性失业”阵痛期。

19世纪的织布机让手工织工近乎全军覆没；

20世纪初拖拉机的普及，把农民赶出土地，甚至成了1930年大萧条时期高达25%失业率的重要推手。

而后来的个人电脑和互联网倒是没有引发大失业，它们本质上是需要人来主导操作的“辅助工具”，反而创造了庞大的IT产业。

这次的AI具备极强的自主计算和推理能力，将会直接接管不少基础白领的脑力工作。

这意味着未来几年失业率增加是有可能的，但根本原因不是人彻底没事干了，而是技能转型的“时间差”可能比过往要来得更漫长。

比如AI可能在3年内大面积淘汰旧岗位，但这批人重新学习并转型到新时代高价值岗位（如系统统筹、个性化服务）却需要5到7年，这中间断层的几年，就会在宏观数据上砸出一个巨大的失业高峰。

所以最后回到内容的开头，为什么目前To C端的消费股表现都普遍低迷，因为AI替代的风险正在提前定价，无论是美股的消费股还是国内的消费股，乃至恒生科技范畴的消费，股价普遍都是比较疲软的。

承认转型的阵痛确实存在，但注意，这只是剧本的上半场。

这个阶段因为初期的消费通缩，动能转换，股指表现疲软，但利率进入下行周期后，可能会让长久期美债受益。

而如果经济持续低迷，政府选择放水的话，届时也可能会推动黄金的进一步上涨，这是第二步。

随着阵痛期结束，AI带来的生产力红利将彻底释放，企业利润会迎来更猛烈的爆发，届时股指必将再创历史新高。

最后，这篇文章最大的盲区，在于它只突出了转型的痛苦，却忽略了技术变革带来的好处。

从更宏大的视角来看，随着生产力爆发，未来会冒出越来越多有趣的岗位，以及更加丰富的产品。

我们大可不必陷入线性的末日焦虑，周期固然残酷，但生产力趋势向上，未来值得我们继续期待。