股份行科技金融谁更强？

股份行科技金融版图上，兴业、招行、中信、浦发形成了四强争霸的格局

· 来源：轻金融 作者：Jack

轻金融在 一文中层指出，在科技金融领域，工农中建4家国有行形成了绝对的规模优势。

比如，工行一家银行的科技贷款规模就达到了6万亿元，可能超过了所有股份行科技贷款规模之和。而股份行科技贷款最高的招行，这一规模仅为6962亿元。在科技贷款余额占总贷款比重上，国有行平均占比约为股份行的2倍。

当国有大行以绝对规模优势主导科技金融赛道时，4家头部股份行正以各自独特的战略，在服务新质生产力的浪潮中展开一场没有硝烟的战争。

一、规模之争：万亿俱乐部成门槛

科技金融作为五篇大文章之首，是各大银行的必争之地。比如，中信银行就把科技金融作为构建高成长、高价值客群的“主阵地”和“主战场”。

可以发现，股份行关于科技金融规模有两个不同的公布口径，一个是科技贷款（即“科技企业贷款”，通常指贷款投向为科技企业的贷款），另一个是科技金融贷款（广义口径，通常包含银行针对科技企业全生命周期提供的各类金融服务余额，包含的内容更丰富）。

比如，招行、中信公布的是科技企业贷款口径，两家银行均超6000亿元；兴业银行和浦发银行公布的是科技金融贷款口径，兴业银行贷款余额1.11万亿元，位列股份行第一，浦发银行贷款余额超万亿。怎么看这两个不同指标的差异？

虽然各家股份行的公布标准不一，但中信银行的数据提供了一个重要的参考。

中信银行在2025年业绩发布会上曾透露，截至2025年6月末，科技贷款余额突破1万亿元（广义口径），其中科技企业贷款余额超6600亿元。也就是说，在中信银行的科技金融贷款（广义口径）中，科技企业贷款占比超过了60%。

轻金融发现，目前招行的科技企业贷款余额比中信略高，兴业银行科技贷款余额2025年上半年增长至1.11万亿元，位列股份行第一，浦发银行科技贷款余额突破1万亿元，均与中信银行在同一水平。

以此推算，截至2025年上半年末，兴业、招行、中信、浦发四家股份行的科技金融贷款规模居股份行第一梯队，不过这些银行贷款体量差距并不大。从科技贷款占总贷款比重看，股份行普遍偏低，中信银行目前占比最高，超过了11%。

二、四家股份行的不同打法

1、兴业银行：科技金融规模第一，拿下首家股份行AIC

目前，兴业银行的科技金融业务已构建起日渐成熟的发展模式，规模指标处于同业领先地位。

截至2025年6月末，兴业银行科技金融贷款余额达1.11万亿元，较上年末增长14.73%，余额在股份制商业银行中排名第一。合作科技金融客户34.42万户，较上年末增长6.07%。科技金融贷款不良率为0.97%，低于对公贷款平均水平。

在科技金融发展战略上，兴业银行明确将科技金融提升至与“绿色银行、财富银行、投资银行”并列的战略高度，聚力打造成为兴业银行的“第四张名片”。该行发挥集团综合化经营优势，为科技企业提供“全生命周期”、“直接与间接融资并重”的综合金融解决方案，成功链接超3万个来自政府、高校、园区、投资机构等生态伙伴，共同构建科技金融生态圈。

在机制保障上，构建了“1+20+150”专营经营管理体系，1个领导小组为总行设立科技金融工作领导小组，由董事长挂帅，进行顶层设计与统筹，在经济发达、科创能力强的区域选定20家分行作为重点，150家科技支行分批授牌，打造专业化、前哨化的专营网络。同时，围绕队伍建设、长周期考核等出台专项制度指引。

值得关注的是，2025年11月16日，兴业银行拿下首家股份行AIC——兴银金融资产投资有限公司在福州揭牌成立，为兴业银行在科技金融领域积累了先发优势。未来通过强化综合服务能力、AIC牌照先发优势，有望进一步巩固和扩大在科技金融领域的差异化竞争优势。

2、招行：综合服务能力保持领先地位

作为最早提出FPA的银行，所赋予招行科技金融的特色是，跳出单一信贷逻辑，以FPA（客户融资总量）为锚，重构了银行与科技企业的连接方式。截至2025年6月末，招行科技企业贷款余额达6,962.05亿元，较上年末增长17.91%，服务科技企业客户总数16.97万户，较上年末增长4.43%。

目前，招行科技金融形成了“体系化、专业化、生态化”的独特发展模式。建立了“1个科技金融委员会+20家科技金融重点分行+100家科技金融专门支行”的垂直化、专业化组织架构，并配套“专门政策、产品、流程、机构、队伍、考评”的“六个专门”机制。

在科技金融方面，招行注重构建“投商行一体化”的综合服务能力，以“客户融资总量（FPA）”为视角，超越传统信贷，为企业提供“贷款+债券+股权+并购”的全方位融资解决方案，满足科技企业不同发展阶段的复杂需求。其“业务与科技深度融合”的文化使其能更精准地理解和服务科技企业。

招行还明确将科技金融作为服务实体经济的主线方向和打造差异化优势的关键领域，强化与集团内子公司（如招银国际、招商基金）及外部合作伙伴的联动。同时，加强“生态化”建设，深化与三大生态（科技创新生态、资本生态、产业生态）的合作，扩大科技金融的覆盖广度和服务深度。

3、中信银行：集团协同优势领先，科技贷款实现高增速

在科技金融领域，中信银行已经形成了体系化、生态化、全周期的服务模式，以及较为完善的经营策略，不断提升信贷质效。

截至2025年6月末，中信银行广义口径科技贷款余额已突破1万亿元。科技企业贷款余额达6606.37亿元，2024年以来连续跨越了两个千亿台阶，增幅达到40%。国家级专精特新企业及制造业单项冠军企业合计开户10947户。专精特新“小巨人”企业及制造业单项冠军累计服务近1.4万户，服务覆盖率达到90%。

近年来，中信银行持续深化“五个领先”战略，将科技金融深度融入“领先的综合融资银行”建设，持续完善“商行+投行+协同+撮合”生态圈，围绕国家战略，持续加大对战略性新兴产业、科技金融等重点领域的信贷支持力度，打造“新质生产力服务首选行”。

在组织机构上，中信银行已构建覆盖“总分两级科技金融中心+先锋军支行+科技支行”的矩阵式管理体系。截至2025年6月末，科技金融重点分行扩展至21家，先锋军支行达267家，并打造7家科技金融专营支行。

集团协同生态，是中信银行科技金融的特色化优势。依托中信集团“金融全牌照、实业广覆盖”的独特资源禀赋，携手中信系统内20家机构组建“中信股权投资联盟”，管理规模超4000亿元，已投资科技企业超1100家。该行还充分联动中信证券、中信建投等头部券商，围绕上市公司市值管理、资本运作、并购重组等场景提供综合融资服务，每年投入资金超千亿元。

4、浦发银行：数智化特色优势明显

浦发银行将科技金融作为战略第一主赛道，致力于打造科技企业“首选伙伴银行”品牌。截至2025年上半年，浦发银行科技金融贷款余额（人行口径）突破万亿元大关，增量超千亿。服务科技型企业客户超24万户，其中全国科创板上市企业合作覆盖率超70%，战略性新兴产业上市公司合作覆盖率超80%。

浦发银行科技金融的特点，是以数智化为核心，构建了覆盖企业全生命周期的闭环服务模式。在产品创新上，“浦科贷”系列产品实现线上化、场景化融资。落地市场多项“首单”，如牵头承销全国首单民营创投机构科技创新债券、发行150亿元科技创新债券等。

在科技金融服务模式方面，浦发银行实现了全流程数智化贯通。通过数智管理平台“抹香鲸”精准服务近9000家科技企业。智能评价上，运用“科技金融雷达”和自主研发的“科技五力模型”，已助力超6000家企业获得超2000亿元授信。智能服务上，基于企业画像智能匹配“浦科贷”系列产品，提供融资超1000亿元。

为此该行提供了全方位体制机制保障，形成“总行专班+专业部门+标杆分行+科技支行”的组织架构，并协同理财、信托、租赁等子公司提供接力服务。启动“科技企业并购贷款千亿行动计划”，实现试点区域业务全覆盖。

依托上海主场及长三角优势，服务国际科技创新中心建设，浦发银行计划在长三角区域建设更多科技特色支行，发挥银行、理财、信托、投资等全牌照优势，提供“股、债、贷、保、租、孵、撮、联”等综合金融服务。

三、未来X变量

科技金融的竞争已不再仅仅是贷款规模的比拼，更是生态构建能力、综合服务能力、专业深耕能力和数智化能力的全面较量。

随着AIC（金融资产投资公司）试点扩大和资本市场改革深化，科技金融的竞争将进入新阶段。AIC的设立将为其科技金融注入新的动力，有利于实现商业可持续的闭环和丰富科技金融服务生态。

对于银行来说，AIC的价值创造更是多维度的。AIC的成立意味着银行获得了一块含金量极高的投行牌照，对客户关系、综合金融服务能力及差异化竞争格局有着深刻的影响。通过长期资本的专业化运作，银行得以与客户建立更深层次的绑定，开辟出一条高黏性、高价值的新路径。

对此，中信银行表示，AIC 的设立将为科技金融注入新的动力，具体会体现为“两个有利于”。一是有利于实现商业可持续的闭环，通过 AIC，可以打造投贷联动的“新模式”，培育投资收益的“新来源”，实现风险收益的“新平衡”。二是有利于丰富科技金融服务生态，AIC 可以完善投资生态，通过更广泛的基金设立和股权投资合作，可进一步深化与地方政府、产业龙头、头部私募的战略协作，推动科技金融的生态建设再上新的台阶。

面对科创投资市场的激烈竞争，股份行AIC未来将有哪些布局？

以兴银投资为例，该公司将聚焦三大领域。一是支持传统产业升级。同时，重点支持装备制造业“专精特新”企业开展智能化改造与核心零部件国产化攻关。二是服务新兴产业，重点支持半导体、人工智能、新材料、生物医药等领域，助力科技自立自强。同时，聚焦芯片、光模块、服务器、AI应用等人工智能细分领域，以及国产大飞机、高技术船舶等高端制造行业。三是布局未来产业发展。该公司将尽快按照监管规定，设立股权投资子公司，重点支持“硬科技”企业，助力突破“卡脖子”难题。

未来，能够将产业洞察、专业服务、生态协同和数字风控完美融合的银行，将在科技金融的赛道上走得更远。而这场四强争霸的结局，将取决于谁能真正成为科技创新生态中不可或缺的核心赋能者。