广东
大家觉得制造业复苏了吗？反正国外的媒体都说得挺嗨的：全球制造业复苏了，PMI涨了，CEO信心回来了，订单多了。
先来说说好消息，美国PMI连续扩张，75%的制造业老板对公司展望正面（来源：制造商联盟），三哥产出猛得很，PMI连续高位运行，2月升到56.9（来源：Trading Economics）；欧洲PMI创44个月新高，多数国家扩张（来源：路透社）。
但是，PMI量的是方向，不是温度，50.1叫扩张，55也叫扩张。就好比高烧刚退的病人说好多了，但他还躺着起不来呢。
美国这波扩张其实也是虚有其表，49.5万个制造业岗位空着，招不到人（来源：BLS JOLTS）。怎么办？上机器。
宝马莱比锡上了人形机器人，奔驰柏林工厂跑起了Apollo，波士顿动力的Atlas准备进汽车产线了。
产出数字在涨，新增岗位越来越少。机器填的缺口，不会再还给人了。资本家倒是凡尔赛起来了：我们只是让工人去做更有价值的事。
啥叫更有价值的事？没人说清楚。在车间干了二十年的老师傅，这波复苏跟他有什么关系？
再说复苏的是大厂，小厂还在喝西北风。钢铝232关税高达50%。大厂有对冲工具、有议价权、有律师团队跑豁免。小厂呢？原材料成本显著上涨，交期一天不能松。这波复苏，是头部玩家在拉仇恨的复苏。
印度数据确实在涨，没法否认。但说句大实话，三哥现在的制造业扩张，主力还是组装和加工，真正的深度制造能力还没跟上。零件从外面进，本地拼一拼，贴标签出去。这不叫工业化，顶多算是个组装车间。
技术工人体系、完整产业链、稳定基础设施，这些三哥的路还很长。潜力是有的，但下一个世界工厂这顶帽子，现在戴上去，有点大。
最有意思的是欧洲。PMI创44个月新高，但德国工厂产出比2021年还低9-10%（来源：德国联邦统计局）。这俩数据一个地方出来的，你信哪个？
这波欧洲回暖，主要靠国防订单和财政支出撑着，消费端根本没跟上。德国老百姓1月零售额还在跌0.9%（来源：Trading Economics）。所以工厂开动了，东西卖给谁？生产端单腿跳，需求端睡懒觉，撑不了太久。
这波复苏是真实的，但它是一场结构性分裂的复苏，大厂赢了小厂没赢，机器赢了工人没赢，产出赢了需求没赢，数字赢了体感没赢。
下一轮洗牌，已经在那些漂亮数字底下悄悄开始了。
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参考信源：华尔街见闻-《欧元区2月制造业PMI萎缩超预期放缓，德国小幅回升，法国商业活动加速萎缩》
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