北京
前天晚上我朋友给我打电话说清了所有的股票和黄金。我说我一个都没动。他问我是不是疯了？
是啊，海峡封了，油田炸了，油价从70一路冲到最高119。美联储开会，鲍威尔说了句话——通胀的进展不如预期。翻译成人话就是：别指望我降息来救你们了。
我死扛着不清仓，是在等什么呢？ 后来我查了一个数据，查完我愣了好久。你猜，从二战到现在，美国打仗的时候，美股一年能赚多少？
答案是平均10%到12%。跟和平时期一样，甚至更高。
你不信对吧。我也不信。但数据就是这样。国外好多大机构都做过统计。
但这个数据有个陷阱——它只告诉你终点，不告诉你中间有多疼。
海湾战争，标普500最后确实涨了。但开打之后的两个月，先暴跌了17%。伊拉克战争也一样，开打前跌了15%，打起来才反弹。
你要是拿得住，最后是赚的。但中间那两个月，你得先扛住亏两成的恐慌。如果扛不住，恭喜你，你就是那个最低点割肉的人。
那你说，我不空仓，我买黄金避险总行吧？
又是一个坑。
黄金有一个短期规律——打仗之前涨，真打起来之后，反而回落。
海湾战争，美军空袭之前，金价已经涨了一大波。空袭一开始，掉头往下走。因为战争爆发前，避险的钱已经涌进去了。等真打起来，就是“买预期、卖事实”。
你觉得最安全的资产，恰恰是最容易让你追高站岗的。
注意，我说的不是黄金不能买。我说的是——一打仗就追进去，大概率买在短期最贵的时候。
听到这儿你可能觉得安心了。别急。
前面那些数据都对。但有一个前提，以前那几场仗，没有一场真正掐断过全球的油管子。这次掐断了。
上次出现类似的局面，是1973年。阿拉伯国家石油禁运，油价翻了四倍。结果呢？美国通胀飙到两位数，经济陷入滞胀，标普从高点跌了48%。将近腰斩。6年才回到原来的位置。
现在的油价一个月翻了将近一倍。通胀压不住，降不了息。经济在变冷，但不敢放水。这个组合叫滞胀。
很多战争只带来恐慌，恐慌会过去的。但这次带来的可能是结构性的通胀——油田炸了要重建，海峡解封要谈判，这些都是按月甚至按年算的。它不会因为停火就消失。
那到底该怎么办？
别空仓，也别满仓。就盯一个数字——油价。
油价继续往上冲，站上120、130——说明供应是真断了，滞胀在兑现。降仓位，留现金。
油价开始松动，跌回90以下——先别急。问自己一个问题：它为什么跌？
海峡解封了，供应恢复了？那说明最坏的时候过了，可以加仓。
但如果是因为全球经济撑不住了，需求在塌？那油价跌反而是更大的麻烦。
2022年俄乌战争就是前车之鉴。油价从130跌回80，看起来警报解除了，但标普全年还是跌了20%。为什么？因为油价高企只是表象，真正杀你的是它背后的通胀——油价把通胀推上去，逼得美联储加息，等油价回落的时候，利率已经上来了，经济已经冻住了。
所以不是油价跌了就能买。得看它为什么跌，还得看通胀和利率的账，算没算完。
别看导弹打到了哪，别看谁又发了什么声明。就盯油价。但盯的不只是数字，还有数字背后的原因。
最后说一句黄金。前面说了短期别追。但如果滞胀真的兑现了，通胀长期压不下来，那黄金是另一回事——1973年石油禁运之后的几年里，金价从100美元一路涨到了850。现在不用急着买，但这个数字值得你记住。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
