外面打成一锅粥，中国已经换了一套玩法

前两天开车路上听播客，突然听到“勿以小赢而不麻”，太有才了。

正好在当下，还挺值得说说。

01

开篇照例聊故事。

老南观鸟虽然有2、3年，但认真看也就不到1年，如果要想进步，最快的方式就是跟着高手去观鸟，不过过日子，就看邻居怎么过。

如51前两天去了趟西天目，带队的哥们也认识，是位博士，观鸟靠生境分析和听鸟叫。

如什么样的海拔，什么样的生境，分析会有什么鸟，然后只要听到差不多的鸟叫，就能第一时间准确判断有什么鸟。

然后再找，有的鸟喜欢在地面，有的喜欢在中层，有的喜欢在树冠，命中率非常高。

这只栗颈凤鹛，就是这老哥在一群鸟叫中，听到很微弱的叫声，识别出的：

今天一大早，又约了几位大神观鸟，5点就出发，这几位又另一种风格，就是眼神特别好，别说稍微有点动静，哪怕鸟站在远远的枝头上一动不动，都能第一时间发现。

我还在哪里哪里，一堆问号的时候，人家都相机一阵快门了。但这个对我而言，真的很难学。

这只白眉姬鹟看似很光明，但实际上很小，一动不动，还挺难发现：

当然，今天最开心的，在高手们的集体努力下，拍到一张糊图，南京很少见的方尾鹟：

无论是观鸟，还是投资，还是其他什么事，最快的进步方法，就是找到真有本事的高手，观察别人的方法论，按照第一性原则学习底层逻辑，并结合自身条件，吸收提高。

02

这个假期，海外局势可以说是一波三折。

先是伊朗宣布，美国军舰进入海峡，伊朗发射导弹击伤美舰，赢了。美国说，没这回事。

然后美国又说炸沉6艘伊朗军用小艇，赢了。伊朗说，炸的是无辜民用船。

再接着，伊朗称阿联酋集结商船意欲冲关，并发射导弹和无人机，赢了。而阿联酋与美国则回应称，所有来袭目标均被拦截，赢了。

还有建国号称，要安排军舰去护航，赢了。结果搞半天也就提供疑似水雷水域，军舰还是躲的远远的。

ICE布油价格，一会大跌一会大涨，昨天收盘115，创了开战以来的新高。

这期间还有不少大事，美国通胀数据爆表：

美国30年期国债破5%。澳洲联储加息25个基点至4.35%。日本央行猛烈干预日元贬值。受储存芯片大涨影响，韩国股市创历史新高，比过去一年上涨200%+。台湾同样也创了新高。

但另一方面，OpenAI融资受阻，关键KPI没达到目标。

对了，插一句，国内Ai行业也出了个大事，豆包开始收费了，还挺贵：

此外，一个即梦老会员账号，在闲鱼上被炒到近两万块。即Seedance 2.0上线前注册的老账号，可以享受4折优惠，每月15000积分。

在字节连续涨价后，这批账号变成稀缺资产，被囤、被卖，甚至被当作一种“类期货”交易。

可见如今Ai的高投入下，各家的现金流都开始捉襟见肘。当然，股价还不够癫，还在最后一冲的过程中。

从当前的价格看，要不美债定价错误，要不美股定价错误，无非反馈的时间没到。

03

回到文章的标题，21年以来，国内进入一个比较苦难的阶段，尤其22、23年，非常悲观。

在23年11月，国内非常悲观的时刻，股市也还在底部，人民币汇率也很差。

当时老南写了《风口转换，你应该站在哪里》，从宏观角度去分析了当前面临的挑战，以及后续的方向、机会。

其中几段现在回头看，是不是比2年半前，更加明朗：

这几年我们遇到的一系列困难，本质就是中国经济，由“债务驱动”转向“生产效率驱动”，进而引发的传统模式风险释放，和资产定价框架、职业发展等，一系列的剧烈变化。

如果你认真跟踪过去几年的相关会议文件，会发现一些重要的举措，如限制房地产杠杆、如鼓励硬科技，包括一带一路，其实就已经主动开始从“债务驱动”，转向“生产效率驱动”。

全面向“生产效率驱动”的转型是必然的，但道路也是非常痛苦的。

这个阶段如果挺过去了，陆续完成产业突破，各工业皇冠的明珠一颗颗拿下来了，就自然会进入正循环的区间。

所以24年9月后，市场信心修复后，股市快速反弹，完成了估值修复，随后的上涨，基本以成长股，科技类为主。

也印证了我们之前提到的，由“债务驱动”转向“生产效率驱动”。

不过这个过程不会太快，过去20年积累的债务化解，不大可能3、5年就搞定。所以大家日常生活的体感，还会比较难受。

这种情况下，反倒要有种“勿以小赢而不麻”的乐观精神，学会没事偷着乐，保持身心健康，不然网上各种戾气下，人真会搞出毛病来的。

对了，这里插一句，广交会今天闭幕，各位可以蹲一个今年的数据，大概率超预期。

至今还记得，1999年，老南还在读高二，国内上映了冯巩的电影——《没事偷着乐》。

当时的环境也挺差，98年亚洲金融危机刚过，当年还有中国驻南联盟使馆被炸，国内无论是科技、军事、经济，都比现在差很多。中国入WTO也还看不到头，社会上比现在悲观的多。

当时电影里面临的那些困难，可能当下的00后、10后已经很陌生。

但至少在当时，给了老南太多的生存智慧，包括04年工作后，在证券行业熬过最难的几年，尤其998的低点，最后迎来了超级大牛市，和职业的快速发展。

凡事皆周期，在难熬的下行期，真要学会勿以小赢而不麻。

“只要你好好的活着，就能碰到很多很多的幸福。没事儿偷着乐吧。”