北京
都说“五穷六绝”，sell in May，没想到5月开门红，还这么炸裂。
预计今天大A又要触及3.3万亿的历史天量了。
有人继续疯狂拥抱高景气AI科技赛道，也有人逢低转入红利价值方向，短线博弈非常激烈。
早盘涨得确实很好。上证指数今天直接一个跳空高开，把短期均线一脚全踩在脚下，加上放量，属于很标准的强势突破。
创业板也不差，一根放量中阳，进攻姿态非常明确。
只不过，上证大概1个点，创业板3个点，看起来都不错，但大部分的涨幅都是芯片设计、存储芯片贡献的。
相比之下，创业板内部的锂电、电池等新能源方向，更多只是被动跟随，暂时没有形成真正的主导力量。
而上证内部分化更为极端，银行、医药、食品饮料这些传统板块甚至逆势下跌，完全没分到这杯羹。
甚至，已经趴在地板上好几年的白酒还在继续爆出大雷，浓眉大眼的白酒老二竟然直接把2025年已经发布过的前三季度业绩重新改写，大幅下修，创下自2015年以来的首次年度双降。业绩大变脸的背后原因有很多，但说到底还是白酒行业依然在需求萎靡的泥潭里挣扎。
总的来说，今天市场的大涨，更多是AI算力大爆发给顶起来的，但这类高景气赛道的短期涨幅不小，浮盈盘比较大，所以短线波动也会变大，导致整个市场走势依然不稳。
这也是为啥，午后市场又出现了一波明显的跳水回落。
不过，从目前势头看，重仓科技成长依然是机构的共识。
这波 AI算力 狂潮的进攻强度确实是超预期了。上周四，节前最后一天已经大涨了，当时很多人就在哆哆嗦嗦地卖了，没想到节后回来盛宴继续，而且涨得更猛了，这会儿大腿拍断。
AI算力能这么猛，我想大概是因为这轮AI算力巨头（无论是海外还是国内），财报业绩多数都很顶，还有就是假期内，海外AI算力巨头继续放利好。
比如 OpenAI预计今年将加码500亿美元购置算力， AI明星公司Anthropic也计划在未来5年里向谷歌投入大概2000亿美元，光模块巨头 Lumentum说他们的订单已经排到了2028年，需求增速远远超过了供给 。
也就是说，业绩验证+高景气叙事的双击，刺激整个AI半导体板块狂涨。
当然，宏观层面也创造了有利条件，美伊在假期内继续缓和，比如美方宣布“史诗怒火”行动已经结束，双方都在海峡通航上放开管控，市场预期谈判会比较顺利，所以迅速提振了资金风险偏好，黄金也涨起来了。
在这种高风偏的环境下，AI算力在现阶段业绩和叙事都够硬的确定性优势就被放大了，而且弹性还更强，资金就大量往这里聚集了。
外盘在假期内涨得很猛，昨晚费城半导体指数大涨4.23%，标普500和纳指100都继续创了历史新高。
今天韩国两大存储巨头都涨了10多个点，双双刷新历史新高，推动韩国综指再次暴涨6个多点。
大A也不例外，完全被AI算力给顶了起来。科创50暴涨8个多点，AI算力方向的核心指数以及ETF全线大涨，比如同类规模最大的创业板人工智能ETF华宝，今天盘中放量大涨了5个多点，且最近5个交易日每天都是资金净流入，交易相当活跃。
很大程度上就是因为资金看好后面全球算力扩张的大趋势，而这个创业板人工智能指数的光模块CPO含量超过50%，外加大约30%的AI应用，受益比较明显。
只不过在这个位置上，我觉得最好别短线追涨，逢跌介入可能更稳妥。
另外，5月有几个比较大的关注点，包括美伊如何收场，美联储掌舵人的交接，以及老头儿的访问等等。
财报季告一段落，也意味着资金又会把更多目光放在各种消息上，短线博弈会更激烈。
OK差不多先聊这些。请记得帮我点赞！
风险提示：本文所有内容均不构成任何投资建议，请务必结合自己的风险承受能力独立判断。历史业绩以及短期涨跌均不预示未来表现。市场有风险，投资须谨慎。基金从业编号：A20191117003685
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