上海
昨天晚上，我说了“不敢追高，就去挖补涨”。
比如像有些胆子比较小的人，看着存储芯片涨到天上去，肯定不敢追。所以昨天我文章里说：去挖新能源（锂矿、固态电池），或者位置还比较低的华为概念、国产软件。
逻辑就是“水往低处流”。
结果呢？今天白天大A提前拉了ai应用，今晚欧美股市的AI应用软件股继续走强，这跟我昨天判断完全一致！AI的炒作，已经开始从硬件（光模块、存储芯片）往软件（应用）蔓延了。
但是！注意这个但是。
盘后出了个不太妙的消息：5600亿光模块巨头（某易）被中信证券给减持了！ 一季度减了244万股，现在还拿着560多万股呢。
这意味着什么？里面的机构，可能觉得短期涨够了，开始提前抢跑。再加上今晚美股英伟达概念跌超3.3%，明天A股的半导体、CPO大概率要回调了。
怎么办？
如果你没上车：千万别急吼吼地去“接飞刀”，等它回调几天，企稳了再看。
如果你在车上：如果跌破10日线、20日线，该止盈止盈，该止损止损。别心疼，这是纪律。
但别慌，深度不会太大。因为AI基建的长期需求摆在那，只是短期涨多了歇一歇。
今天成交额3.17万亿，大额成交里继续上升，怎么说呢，就是“欢乐的赌”。赌什么？赌AI还没结束，赌资金还在里面转。
这不，AI软件、广告传媒也被拉起来了。我跟你们说，这就是典型的“踏空资金+套利资金+跟风资金”三路合流——AI短期涨高了，广告传媒这种都得来这么一下，懂的都懂。
在A股历史上，“广告传媒拉升”这个信号，往是AI情绪“阶段性过热”的标志之一。
不是说AI完了，而是说：内部轮动太快了，高位已经开始震荡。
如果明天小金属或商业航天不能有效接力，而AI高位又撑不住，大盘随时可能来一次短期调整。
之前我说过：“指数涨速变缓，需留意短期调整风险，甚至不排除回补缺口。”这个判断，今天依然有效。
明天盯死这两条线！ 候选一：小金属（我偏向这个）
为什么？
原油跌 → 通胀预期缓和，但这不是重点。重点是小金属（稀土、钨、锑、钼）有供给刚性+需求韧性，新能源、军工、AI硬件都离不开它们。
位置低。相比光通信、存储芯片那些已经涨上天的，小金属很多还在低位趴着，符合“资金从高位往低位流”的规律。
容量小，但爆发力不差。一旦资金进来，很容易拉出连板。
怎么看？ 明天开盘前30分钟，盯稀土、钨、锑相关的票。如果有3只以上涨超7%，方向就确认了。
候选二：商业航天（想象力更大，但节奏难抓）
为什么？
苏州的航天票已经涨了，区域效应有可能扩散到整个商业航天板块。
叙事性感：卫星互联网、可复用火箭、太空基建，既有军工底色，又有民用想象空间，是AI之外另一个“硬科技”大故事。
调整充分：商业航天“估值泡沫基本出清”，具备补涨基础。
障碍是什么？ 业绩兑现慢，多数公司不赚钱，纯靠情绪和事件驱动。如果明天没有新的发射或政策消息，可能继续震荡。
如果军工/航天板块整体放量异动，优先级就上来了。
我的结论（仅供参考，不构成建议）：
明天这个时间尺度，小金属的确定性略高一点，商业航天更依赖突发消息。
但不管哪个，不建议重仓赌。小仓位试水温，错了不疼，对了开心。
今天伊朗与美国缓解海上封锁、霍尔木兹海峡逐步开放，布伦特原油大跌近4%。
由此的连锁反应：化工品种大跌。关键点：“若通行恢复的话，预期化工供需恢复”。化工现在的下跌，是情绪（油价）驱动，不是供需反转。后面还是要看行业供需周期和基本面——这是个值得长期关注的板块，眼下是“错杀观察期”。
4200点附近了，指数涨速已经变慢了。
从技术上来看，随时可能回补近期的跳空缺口。
所以，不要满仓，不要满仓，不要满仓！ 手里一定要留足子弹。一旦回调，你才有钱去捡那些被错杀的便宜筹码。
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