广东
文/杨剑勇
AI技术驱动，全球芯片供给紧张，尤其存储芯片供给短缺，推动价格进入上升期。受此影响，存储相关厂商在市场受到青睐。
其中，SK海力士、三星电子更是领跑全球。在国内市场，江波龙的市值更是达到惊人的2333亿元，年内累计涨幅126%。
作为存储芯片供应商之一，北京君正同样得益于市场需求及芯片提价等多重因素影响下，市值再次突破700亿大关，达到715亿元，年内累计涨幅40%。
北京君正芯片类别分为存储芯片、计算芯片、模拟与互联芯片三个主要类别，构建起“计算+存储+模拟”发展格局，主要面向物联网、汽车、工业、医疗、通讯和消费等几大市场领域。
然而，存储芯片进入涨价周期之中，且存储芯片供不应求，价格上涨的趋势下，北京君正的存储芯片部分产品价格根据市场情况有所上调，涨价效应反映在收入、毛利率及利润中。在收入保持稳定增长的同时，改善了毛利率，提升盈利能力，一改过去几年低迷不振态势，呈现强劲增长势头。2026年第一季度净利润三倍增长就是最好的印证。
需要指出的是，自去年Q3、Q4上调的报价后，在这一轮存储大周期的推动下，存储芯片开始呈现出更强的需求趋势，对其整体业绩贡献巨大。如今，存储芯片是北京君正核心业务板块，营收占比达到六成以上。
2026年第一季度，北京君正营收15.59亿元，同比增长47%；净利润为3.19亿元，同比增长331%。具体来看，存储芯片营收10.17亿元，同比增长53%，占比提升至65%；计算芯片贡献营收4亿元，同比增长49%；模拟与互联芯片营收为1.32亿元，同比增长11%。
今年一季度收入增长中，大部分是价格贡献的，这是典型受益于存储大周期的推动，使得存储芯片和计算芯片产品线同比实现强劲增长。
就供货而言，市场很缺货的时候，客户为了保供，往往对需求还是比较迫切。其中，计算芯片的原材料之一KGD比较缺货，目前计算芯片采用分货方式，无法保证所有客户的需求。
与此同时，存储芯片收入增长主要还是来自价格的增长。DRAM价格的增长相比去年会比较大，逐季会有一个逐渐的提高。所以，收入和毛利率预计都会有一个明显的持续增长。
据介绍，北京君正的存储芯片分为SRAM、DRAM和Flash三大类别。其中，DRAM占比约50%左右，Flash占比约30%。同时，车规DRAM产品2026年开始逐渐执行涨价后的新价格，将对业绩带来积极影响，预计2026年毛利率将不断提高。
值得注意的是，涨价对所有的存储芯片供应商都是机遇。但北京君正声称，真正长期成长动力不是涨价，而是希望能够利用这一轮周期扩大产业影响力。
目前，北京君正在车规DRAM市场份额位列全球第四，前三分别是美光、三星和南亚。同时，这轮周期后，在车规DRAM市场份额一定会有所提升。
最后，AI大模型已无处不在，从智能家居，到工业场景中各种的智能设备，以及智能汽车，为各行各业创新发展注入活力。
在这一背景下，对计算、存储等各类芯片需求旺盛，直接推动全球半导体市场持续增长，给集成电路行业带来更强劲的发展动力和更广阔的市场空间。据行业预测，全球产业规模将达万亿美元。
伴随存储产品在消费市场和行业市场均呈现出周期向上的趋势，市场对中高端芯片的需求日益明显，为集成电路行业的后续发展注入了强劲的增长动力。
可以说，在AI大模型和市场需求的双重驱动下，集成电路行业将迎来一个充满机遇的黄金发展期。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读AI大模型、人工智能、物联网、云计算和智能硬件等前沿科技。
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