错位竞争时代，银行凭何突围

背靠国寿、根植湾区的广发银行，探索了一条具有鲜明特色的发展路径。

· 来源：轻金融 作者：李静瑕

当前银行业正经历前所未有的分化，谁能在错位竞争中找到突破口，就能跑得更稳、更远。

行业格局重塑中，一批具有鲜明特色的股份行开始突围。这其中，广发银行有着背靠国寿、根植湾区两大特色优势，定位服务粤港澳大湾区主力银行，通过错位发展与价值创造模式的重构，打造出了自己的三大增长引擎。

2025年年报显示，广发银行在支持实体经济中提升经营质效，全行业务经营稳中有进。年末总资产3.73万亿元，全年实现营业收入639.4亿元，净利润130.3亿元，不良贷款余额和不良贷款率实现“双降”。

01

错位发展：

两大“底牌”重构竞争力

银行业的竞争已从单一业务全面升级为综合金融实力的较量。只有更快将资源禀赋转化为系统性的服务能力，才能在分化中占据主动。

当优质资源加速向长三角、大湾区等区域集中，意味着银行业破局一大关键在于能否抓住核心圈资源。对广发银行而言，背靠国寿与根植湾区，正是其错位发展的两张“底牌”，在具备天然基因的赛道上构建护城河，正是错位发展的底层逻辑。

第一大底牌是“背靠国寿”，构建独特的综合金融护城河。这绝非简单的股东关联，而是深度协同的业务生态重构。作为中国人寿集团成员单位，广发银行将中国人寿集团“333战略”内化为自身行动，依托中国人寿集团保险、投资、银行等多元金融资源，不断放大协同效应，这种综合金融生态能力是重要的竞争壁垒。

从2025年年报来看，多牌照协同正在释放源源不断的效能。具体来看，一是综合金融解决方案能力的提升。面向企业类客户，广发银行围绕“保投贷股债”协同模式提供一揽子综合金融解决方案，积极推动“险资入粤”，建立了覆盖贷前/投前、贷中/投中、贷后/投后的全流程联动机制，在科技创新、绿色转型、健康养老、基础设施、先进制造、能源电力等重点领域持续发力。

数据显示，2025年广发银行通过综合金融服务为客户引入保险资金超过2000亿元。这一数据，显示出广发银行正在逐步形成长期资本与综合金融的特色优势，有助于深度绑定先进制造、科技创新等长期赛道。

二是普惠金融模式的升级。广发银行与中国人寿集团保险板块成员单位持续开展“政银保企”四方合作，探索“银行+保险”联动服务乡村振兴的新模式。截至2025年末，已累计引入近190款保险产品，为企业经营、产业升级、员工保障等场景提供综合保险服务。相比传统普惠金融，这种模式更强调风险共担和综合保障，提升了普惠金融的可持续性。

三是个人客户经营模式的深化。依托中国人寿集团在保险、养老、健康等领域的资源优势，广发银行正在逐渐构建覆盖财富管理、养老金融、保险保障等多场景的综合服务体系。截至2025年末，广发银行协同中国人寿共同服务个人客户超过700万户，服务个人客户金融资产年日均规模超过1000亿元。这种协同，大大提升了综合金融服务能力与客户生命周期经营能力。

第二大底牌是“根植湾区”，占据最具活力的战略增长极。大湾区是国内金融开放创新的前沿阵地，正加速建设国际科技创新中心、先进制造业基地和全球财富管理中心。而广发银行是唯一一家实现粤港澳大湾区“9+2”城市和广东省内21个地级市机构全覆盖的全国性股份制银行，赋予了天然的发展契机。

数据显示，2025年末广发银行在粤贷款余额1.02万亿元，占到全行一半，全年在粤新发放对公贷款同比增长55.7%，同时积极协同中国人寿集团实现在粤投资规模超过8100亿元。这一系列数据透露出两个重要信号：一方面，广发银行正在持续加码湾区实体经济；另一方面，也说明湾区的产业升级和科创需求，正在成为其重要的增长来源。

正是由于率先绑定最具活力的产业集群，使得广发银行更有机会获得长期增长红利。从发行全国首张“粤港澳大湾区社保一卡通”，到投资广东地方债规模连续五年居股份行首位，广发银行正将自己打造成为大湾区的金融枢纽。换句话说，它不只是服务湾区，而是在逐渐成为湾区经济生态的一部分。

从信贷投放数据看，湾区战略布局已逐步进入产出期。2025年末，粤港澳大湾区制造业贷款、科技贷款、绿色贷款余额较年初分别增长15.54%、22.17%、41.59%，助力湾区加快现代产业体系建设，精准卡位湾区产业升级方向。

“十五五”期间，围绕粤港澳大湾区国际科技创新中心建设，广发银行正探索一条特色的科创金融路径：探索完善“银行信贷+险资长投+保险保障”的综合金融解决方案，并协同国寿集团旗下投资板块，积极推动产业母基金、S基金在广东合作落地，为科技企业提供更为耐心、友好的资金资本，为科技与产业深度融合提供更为适配、专业的金融服务。这条特色路径既有银行的资金能力，又有保险资金的长期属性，还有产业资本的生态协同，这也正是其错位竞争的重要体现。

“充分发挥背靠国寿、根植湾区的优势，努力打造服务粤港澳大湾区主力银行。”这并非一句简单的口号，而是基于其独特资源禀赋和时代机遇的精准定位，在错位竞争中构建广发银行的核心竞争力。

02

重构价值坐标：

从规模到RAROC导向

当规模驱动的红利消退，银行业需要找到新的价值增长坐标。

2025年，广发银行开启了一项具有深远意义的价值创造改革——建立基于EVA/RAROC（经济增加值/风险调整后资本回报率）为“指挥棒”的资源配置和评价体系。

如何理解广发银行的这一动作？

在净息差已压降至历史性的1.42%的背景下，这一经营理念转换具有突出的现实意义。过去，银行追求的是资产规模的快速扩张，但往往伴随着资本消耗和风险积累。如今，以RAROC为标尺，意味着每一笔业务、每一个决策，都必须经过风险与收益的精确衡量，实现有质量的增长。

如果说错位发展解决的是往哪里走，那么价值重构解决的则是靠什么增长。在新的价值坐标体系中，广发银行还立足自身资源禀赋因势而变，开始做“加减法”并兼顾“乘法”。

其中，“加法”是打造驱动发展的三大引擎。2025年，广发银行聚焦主责主业，打造公司金融业务新生态。2025年对公贷款余额新增1908亿元（同比增长18%），增量创历史新高。机构客户突破3.1万户，人民币存款日均余额近3,200亿元，同比增长20%。

更重要的是，这种增长并非传统意义上的拼规模，而是围绕国家战略与产业升级方向展开的精准卡位。2025年末，广发银行制造业贷款较年初增长9.1%，科技贷款余额较年初增长25.3%，绿色信贷较年初增长40.6%，同时还持续聚焦战略性新兴产业重点领域。这背后折射出的，是银行经营逻辑从过去追逐资产转向追逐产业趋势。

价值坐标的重构，同样驱动零售业务的内涵式增长。在存量竞争的背景下，零售金融必须重新寻找客户价值增长的新路径。

2025年，广发银行推动大零售转型和信用卡焕新工程，依托“国寿一账通”融入中国人寿集团财富管理生态，重塑竞争优势。2025年末，个人客户金融资产（AUM）突破万亿元。广发银行零售业务逐步向财富管理、养老金融和综合客户经营升级。

面向零售客户，广发银行依托国寿集团综合服务能力，升级打造集资产配置、保险保障、财富传承、养老规划等于一体的“国寿一账通”财富管理平台。同时，财富管理业务持续丰富产品货架，累计代销产品数量突破6600只，推进“严选基金”品牌建设，代销非货币基金规模保持良好增长态势。

这一变化的背后，是零售银行竞争逻辑的深刻变化。如今，真正决定竞争力的，是能否形成覆盖客户全生命周期的财富管理能力。

在这一过程中，托管业务成为广发银行的发展重点。托管业务是银行轻资本转型的典型代表，而广发银行持续深化资产托管业务专业能力建设，截至2025年末，资产托管及运营外包业务规模达4.33万亿元，中国人寿集团内协同规模突破1.22万亿元，私募基金托管规模增速连续三年保持股份制银行第一。2026年2月13日，广发银行首家获批筹建资产托管中心，在托管业务专业化运营新阶段占据行业先机。

第三大引擎是培育金市同业新增长极。2025年，广发银行同业资产负债规模稳步增长，业务结构不断优化，同业合作广度深度持续拓展，产品创新和投研能力不断增强。这些变化说明，广发银行正在逐渐摆脱传统股份行对息差收入的单一路径依赖，向更加多元化的盈利结构演进。

另一大核心是做减法。广发银行持续加强风控合规管理，建立“经营主责任人+专职贷款审批人”机制等，提升审批独立性专业性。2025年末，其不良贷款余额、不良贷款率连续三年“双降”，拨备覆盖率持续提升，资本充足率14.40%，居股份行前列，证明了“做减法”同样可以做出高质量。

重塑价值坐标，带来新的增长势头。广发银行2025年四季度营收环比增长13.0%、净息差环比回升2.4bps，以及2026年一季度营收同比增长超6%的企稳态势，正是这一价值坐标重构带来的初步成效。

这背后体现的，是一种长期主义的经营思维，也是一次以价值创造为核心的增长逻辑转换。

03

数智变革：

释放增长“新引擎”

要推动银行价值创造迈向新的起点，构建专业能力是必经之路，而数智变革则是驱动其持续进化的新引擎。

当下，广发银行正试图将“人工智能+”从概念转化为实实在在的生产力。中国人寿2026年工作会议明确提出，“全面推进数智变革，着力塑造未来国寿，纵深推进集团‘333战略’全面突破”。作为其银行板块的核心载体，广发银行承担着集团数智战略落地的关键角色。

科技正在重新定义银行的边界。2025年，广发银行科技投入占营收的4.83%，信息科技人员占比近6%，这组数据体现了“科技立行”的决心。

数字化转型的成效，已经体现在各个业务板块。广发银行正在打造具有“综合化、智能化、生态化”特色的“数字广发”，在运营、大零售、风控及合规等领域推进AI应用，不断深化数字化核心竞争力和差异化优势。

其中，C端打造以手机银行为主阵地的线上渠道体系，加强与华为、南网、国网、运营商等生态合作 ；G端推广“数字工会”“数字公益”“数字教培”等10款数字产品，覆盖医疗、教育、民政、司法、国资等多领域客群 ；B端持续助力智慧城市建设，实现智慧城市项目逐年增长。

从连接客户，到连接产业，再到连接城市，数字化正在成为银行嵌入经济生态的重要方式。这一变化的背后，是银行角色的深层演进，逐渐演变为各行各业的生态入口。

更深层次的变化，在于“人工智能+”正开始渗透到银行经营的核心环节。2025年，广发银行建立健全科技与业务深度融合机制，高水准打造“智慧银行”数智融合实验室，推动“人工智能+”在各类业务场景的深度应用，打造更大规模、更强能力的数字员工和客户AI助手。

广发银行锻造出协同创新、跨境服务、风险管控、科技支撑这四项面向未来的专业能力。这四项能力，本质上构成了未来竞争的新坐标。其中，科技支撑是银行未来发展的关键点。

2025年，广发银行大力发展AI技术应用，开展算力、模型、平台工具等建设，在运营、大零售、风控及合规等领域推进AI应用，已落地158个大模型应用场景；信用卡分布式核心建设项目获得了中国人民银行“金融科技发展奖”二等奖。

银行业新的增长动能究竟从哪里来？广发银行给出的答案是，来自科技与场景融合后释放出的新生产力。

时间，从不会辜负真正的长期主义者。

2026年，“十五五”大幕初起。对广发银行而言，这是全面落实中国人寿集团“333战略”、迎来转型攻坚的关键之年。探索错位发展之路，充满挑战——如何在市场喧嚣中保持战略定力，在充满压力的行业趋势之下找到增长新动力。

但这条路也充满想象空间。从综合金融协同到RAROC导向下的价值重塑，从背靠国寿、深耕湾区产业生态到推动“人工智能+”，当战略定力持续转化为经营成果，一个独具特色、差异化成长的股份行样本，值得市场期待。