八部门整治跨境券商，全球合规风暴下，家族财富何处安放？

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文 |惠裕全球家族智库

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前言：

5月22日，八部门联合整治非法跨境证券业务，老虎、富途、长桥同日被罚。但这只是冰山一角。CRS 2.0穿透离岸实控人，信托新规重构投资决策权，跨境金融的灰色地带正被一块块封堵。全球合规闭环已成，家族需要的不再是修补，而是系统性的治理升级。

5月22日，中国资本市场迎来监管重磅：证监会等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。

根据方案，所有未持牌的境外机构在境内提供的开户、招揽、交易、结算等证券经纪服务，必须全部终止；相关服务如App、网站、广告宣传等，必须下架。

方案设置了为期两年的过渡期。过渡期内，存量投资者可以继续登录账户，但只能进行卖出操作、转出资金，禁止买入交易、转入资金。两年后，境外机构全面关停境内网站、交易软件及配套服务，存量投资者账户在境内将无法交易，但不会被强制注销和平仓。

同日，证监会向富途、老虎、长桥三家互联网券商下达行政处罚事先告知，拟没收三家机构境内外相关主体全部违法所得并依法从重处罚。

信号很明确：跨境金融活动的灰色地带，正在被一块一块封堵。

这并非孤立的监管动作。我们把视线拉远——CRS 2.0已将加密资产纳入全球税务信息交换，实控人穿透式核查让离岸架构近乎透明；正在酝酿的资产服务信托新规拟禁止委托人指定第三方下达投资指令，70%以上的家族信托"私行+信托"模式面临重构；BVI、开曼等离岸枢纽已率先完成CRS 2.0升级；香港计划于2028年首次实施加密资产（CARF）的税务信息自动交换，新加坡也计划从2028年起启动CRS 2.0（含CARF）下的首次信息交换。

一条清晰的监管主线浮出水面：从信息穿透到业务取缔，从行政处罚到刑事追责，从境外账户到境内通道——全球合规正在形成闭环。

对家族而言，任何单点的合规修补都已不够用。CRS 2.0的信息披露、信托新规的权力重构、跨境证券业务的整治收紧，三股力量叠加，指向同一个结论：家族需要的是一套系统性的治理韧性框架，而非头痛医头的应急方案。

惠裕全球家族智库特此推出《从合规风暴到治理韧性：CRS 2.0与资产服务信托新规下的家族财富重构》报告（全文约12000字）。报告从CRS 2.0与CARF、香港家办税制、资产服务信托新规三条主线切入，逐层拆解每一重冲击对家族治理、风险与合规的影响，最终构建可落地的GRC整合框架，附90天/6个月/12个月落地行动清单。

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