上海
今天又是月末最后一天，该晒成绩单了。
始于2023年，价值罗盘以不同投资视角，基于相同投资理念——聚焦内在价值与安全边际，分别从不同侧重点，不同投资阶段，贯穿牛熊周期，兼顾长期目标与中短期收益，构建多个投资组合，每个月的最后一天更新，它们分别是：
中国红利投资组合
构建日期：2023年1月2日
成立至今累计收益率：69.48%
特点：价值红利与强劲自由现金流。组合采用10个股票等权重构成，分散持股，适合穿越牛熊，追求稳健收益的养老型投资者。
中国红利投资组合表现确实是非常稳的。市场对于有强劲自由现金流表现的高分红这样的投资价值是高度认可的，资金在里面都是追求长期投资的，所以对于市场利空，外部事件的冲击，反应就不会很大。5月这个组合有小幅下跌，成立以来累计收益率69.48%，这个组合的10个股票都是大市值价值型公司，从小到10万块起步的散户到大到上亿的机构资金规模，都适合拿来做长线配置。
隐形冠军投资组合
构建日期：2023年5月12日
成立至今累计收益率：81.25%
特点：具备长期竞争力的隐形冠军。组合采用3个股票等权重构成，集中持股，适合追求安全边际下更高收益的中期投资者。
这个组合五月的净值还在继续缩水。我没有做任何调整，继续坚守，公司没毛病，内在价值依然高高在上，他们不在芯片半导体风口，股价要跌我们只能看着，我也不愿意做高抛低吸，你看这周五最后一个交易日，说不定风格就切换了，要是我自以为自己聪明去高抛低吸，真不一定找得到市场的节奏，所以买入即躺平，这个方法对于长期投资者来讲是最适合不过的了，省心省力还有点不影响你的长期收益，甚至比你高抛低吸的收益还高不少，因为你没有任何交易的摩擦成本在里面。另外，我是个满仓主义者，绝大部分时间都是满仓，所以股价下跌了我也没钱补仓。我这样讲是想告诉你们，我们不会也没必要比市场聪明，永远满仓一样妥妥的长期赚钱，只要你们选择做正确的事，并且把事情做对。
全A精选投资组合
构建日期：2025年1月2日
成立至今累计收益率：7.20%
特点：覆盖宽基指数中的价值洼地。组合采用10个股票等权重构成，分散持股，适合追求跑赢指数的稳健型投资者。
这个组合五月继续卖惨，累计收益率还在继续缩水，只有7.20%了。
五月的最后一个交易日，组合完成了三只个股的调整。换入两家新能源商用车和一家出口导向的智能消费电子行业的公司。逻辑是不变的，都是基于内在价值与安全边际的考量。
这个组合中，我仍然保留了航运、游戏、高端装备制造、特殊合金材料和功能饮料行业的优质公司。
困境反转投资组合
构建日期：2025年10月9日
成立至今累计收益率：3.66%
特点：聚焦“被讨厌的资产”，投资那些处于即将困境反转，现在还被市场错误定价的好公司资产。组合采用10个股票等权重构成，分散持股，适合追求超额收益的中长期或阶段性投资者。
这个组合最后的波动很大，五月净值收益率跌掉了一大截。但我一点也不担心，周期的逻辑没有任何改变，那就耐心持股吧。
五月最后一个交易日，换入三家强周期行业的公司，把周期性行业在组合的占比从50%提升到80%，同时替换一家美妆行业公司，我昨天说美妆行业衰了好几年了，有个别公司大概率要困境反转了。
另外我多说两句，所有的模拟组合标的都在我的星球上面，我这颗星球最主要的几个功能是：
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