广东
周末的主要消息，昨天已经讲过了。
周五大跌的最大原因，就是因为涨多了；而直接的导火索，就是非农数据超预期。
今天，哨兵再补充一点关于美国5月非农数据的观点。
针对美国5月非农数据超预期，有分析认为，主要是世界杯来了，带来的大量临时就业！
5月强非农主要由休闲酒店业、政府部门就业推动，休闲酒店业、政府、教育卫生业分别新增7、5.2、4万人就业。休闲酒店业就业主要由餐饮服务推动，“世界杯”提前招聘效应或是主因。
同时，非农数据质量并不高， 临时就业大幅增加而永久就业大幅下降！
随着后续世界杯结束，这些招聘数据必然要大幅回落。
2026美加墨世界杯将于北京时间2026年6月12日正式开赛，7月20日落幕，赛事历时39天，估计等到8月份，非农数据就会被打回原形。
所以说啊，因为非农数据而导致加息，就是一个幌子，给市场找一个调整的理由！
昨天也分析过，特朗普亲自给AI背书，意味着AI核心的“科技牛”没有结束，大家根本不必悲观。
其实吧，美股一向就是周期性的——涨一波，然后再找点理由，让市场调整一波，然后再酝酿新一轮的上涨。
上一次，是因为特朗普发动对伊战争，导致的一轮调整；去年那次，则是对等关税……
美股一向是“牛长熊短”，这一波的调整这么猛，那就意味着完成调整也会很快。
对于大A来说，周末有很多人极度悲观。
哨兵认为也完全没必要。
周末还有一个传闻：某队要出手护盘了！
从逻辑上讲，也是讲得通的。
某队扮演的本来就是“类平准基金”的角色（后续真正的平准基金也快落地了），之前涨的高的时候，要给市场降温；现在，市场跌下来了、恐慌的时候，也有义务进行兜底。
有人说，某队跑了就不再回来了。
其实都是发泄情绪而已。
3月初，因为伊朗局势的冲击，市场调整之际，某队应该就有一定程度的护盘，不是很明显而已。
咱们看一下沪指的年K线：
前两年，一直在走慢牛，2024年全年上涨12.67%，2025年全年上涨18.41%。
管理层要“慢牛”是共识，这一点没有人怀疑，“慢牛”要看沪指，一年涨个10几个百分点，差不多就完成KPI了，多了不行、少了也不行。
而今年，截止周五收盘，累计涨幅只剩下1.48%，如果明天低开下杀，那今年的累计涨幅就跌没了。
在这个时候，某队出来兜底一下底，也是为了稳住今年的KPI，符合管理层的逻辑。
当然，某队即使出手，也并不意味着马上就完成探底，还需要一个过程。
所以哨兵继续强调，要趁恐慌之时分批吸纳！
目前大A最大的问题主要还是高位抱团股解体的风险。
确实是涨太多了，获利盘太多。
同时，直接的导火索在于：“风格漂移”资金的离场。
前几天，就已经在传了，管理层要治理“风格漂移”的问题，这是高位抱团股跳水的直接导火索；昨天吴清的讲话，也从侧面证实这一消息。
所以说，接下来，高位抱团股将继续面临抱团解体的风险。
哨兵还是认为，资金的“科技信仰”没有终结，从高位抱团科技里面出来的资金，还会寻找其它相对滞涨的科技板块进行炒作，特别是此前已经提前明显调整、整体上相对滞涨的科技股，趁着市场恐慌，可能会率先完成探底。
至于具体会轮到谁，这是各种因素叠加、市场反复博弈出来，没法提前预测。
所以哨兵还是继续强调“分散持仓、少折腾”的原则！
仅为个人观点，不涉及任何投资建议。
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