吉林
东哥第888篇原创。
你刚才说的保费融资的逻辑挺有道理，我觉得我也听懂了。
但是怎么还是觉得怪怪的。
妹子坐在对面，脸上写满了问号。
东哥夹起一块蛋糕递嘴里，嗯，真甜。
东哥说，我能理解你的感受。
保费融资这东西，听起来的确感觉上不那么踏实。
自己付个首付，剩下的钱从银行贷款买房子，你觉得没问题；
但是自己付个首付，剩下的钱从银行贷款买保单，你就觉得有点怪。
本质上，还是不熟悉。
就像刚才我们提到的三个风险点，其实和买房子也一致
银行的融资利率风险 -> 房贷对应的LPR上涨；
保单的分红实现率风险 -> 房价上涨是否符合预期；
客户的现金流付息 -> 能不能支付起每月房贷；
而进一步拆的话，就更有意思了。
第一个，利率风险，这个客观存在。
其实买房子也面临这个问题。
如果LPR上涨，那么我们就需要还更多的房贷；
保费融资利率上涨，我们就要支付银行更多的利息。
本质上，一个东西。
第二个，保单的预期价值，这个其实整体而言比房价要更稳。
以房价来说，它的上涨从来不是线性向上。
而是受人口、产业、政策、城市能级、区域供需、老化、流动性等等因素的影响。
就拿这几年的行情来说，横盘多年，阴跌三成，有价无市，小区老化……
种种现象，已经不是推演，而是部分地区的实际生活。
而储蓄险保单，虽然非保证部分可能会有浮动，但不是股票或者房价那种剧烈波动的资产。
它的底层是保险公司长期资产负债管理，曲线更平滑，预期更可测算。
这方面，大概率是胜出。
第三个，现金流风险。
这方面，储蓄险比房贷也有优势。
房贷是每月本金和利息都需要还，现金流压力大；
保单的话只还利息，所以压力要小很多。
至于本金，可以在退保的时候直接从保单里结清，是银行和保险公司之间的资金划转。
对我们自己完全没有感知。
所以你看，从金融逻辑拆解，它的风险不是说没有，但整体而言比买房要低很多。
妹子说，你说的这些，我在道理上能理解。
但是总觉得心里不踏实。
可买房子就没有这种感觉。
这是怎么回事儿？
东哥说，陌生。
因为你身边，很少有人这么做。
本质上，是因为过去几十年的路径依赖。
买房子你看得见楼，摸得着墙；
知道小区在哪里，知道旁边中介天天报价。
哪怕不懂现金流折现、不懂租售比、不懂杠杆风险，也会觉得自己懂房子。
而保费融资的话，需要理解保单现金价值、退保价值、非保证分红；
融资比例、贷款利率、保单抵押；
利息支付、IRR、压力测试……
每一个概念，都会让你本能的觉得，陌生，甚至恐惧。
同时同样是贷款70%，买房子你觉得正常，但是买保单就觉得吓人，其实也是因为房贷被社会叙事正常化了。
国家、银行、家庭、丈母娘，甚至隔壁的老王和同乡的老李。
但金融产品，不能靠熟人数量投票。
不是身边人都买房，所以买房就低风险；
也不是身边人没做保费融资，所以它就高风险。
关键是，这个产品对不对，它的设计是否匹配你的目标，它的风险和你的承受能力是否匹配。
而不是你熟不熟悉它。
金融产品，不怕复杂，怕的是没人帮你讲明白。
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