净利润大跌24%，长银五八消金核心资本承压，发力线上能否力挽狂澜

6月4日晚间，A股上市公司通程控股发布公告，称湖南金融监管局已批复长银五八消金的增资及股权调整方案。

此次股权调整后，长银五八消金的注册资本将增加至19.45亿元，其中，长沙银行持股比例上升至89.92%，北京城市网邻的持股比例下降至6.17%，通程控股的持股比例则下降至3.91%。

与长银五八消金股权愈发集中相伴而来的，是该公司业绩的持续下行。2023年，长银五八消金的净利润还位列消金行业第五，短短两年间，其经营业绩急速下滑，净利润更是跌落超九成。

母行增资输血，其余股东“后撤”

根据公告内容，监管机构同意长银五八消金增加8.21亿元的注册资本，注册资本变更为19.45亿元。

与此同时，长沙银行还分别受让长银五八消金另两名股东——北京城市网邻、通程控股持有的1.77亿股、1.14亿股股份。受让完成后，长沙银行的出资额将上升至17.49亿元，占比也将从56.66%上升至89.92%；北京城市网邻的出资额为1.2亿元，通程控股的出资额为7600万元，分别占比6.17%、3.91%。

经过这一变动，长沙银行对长银五八消金的控制权再次加强，而北京城市网邻和通程控股则进一步减持。

长银五八消金成立于2017年1月，是长沙银行、58同城、通程控股联合发起的持牌消费金融公司，其第二大股东北京城市网邻便是58同城的关联公司，成立之初，北京城市网邻的持股比例还有33%。

背靠58同城这一生活服务平台，加之长银五八消金的目标群体又是网约车司机、工厂工人、快递员等新市民群体，完全可以借助58同城的互联网流量切入下沉市场。长银五八消金开业初期也是这么表示的——其将整合长沙银行900万个人客户基础、58同城3000万注册用户流量池、通程控股实体商业场景，实现协同效应。

但从现实看，长银五八消金的展业似乎并未过多依靠58同城，其选择线下自营的发展模式，线上则通过微信公众号、自营APP触达客户，早期并无第三方中介代理和助贷业务。58同城的流量资源，未能对长银五八消金的线上业务形成协同和有效支撑。

而58同城也在2017年7月(长银五八消金成立半年后)就成立了长沙五八小贷公司，并推出“58好借”等产品，58同城APP的核心金融入口也是“58好借”，颇有与长银五八消金同台对垒之势。

2025年5月，长银五八消金披露互联网助贷业务的平台运营机构合作名单。名单显示，其只合作了3家助贷机构，且并没有58同城。其中，深圳智领皓海科技、深圳智领星辰科技属于字节系，云瀚信息科技则属于京东系。

不仅未能形成业务协同，58同城近几年在股权方面也在逐渐撤退。

2021年，58同城创始人姚劲波退出长银五八消金的董事会，目前长银五八消金的董监高队伍里，仅董事余训培、股东监事曹晶两位来自58同城。

2024年，长银五八消金启动增资，北京城市网邻是唯一一家没有参与增资的股东，其持股比例也被稀释到26.43%。紧接着就是此次股权变动，北京城市网邻不仅没参与增资，还将部分股权转让给长沙银行，所持股权占比也进一步下降到6.17%。

而在58同城、通程控股撤退的同时，长沙银行却在不断加码。除了收拢股权、参与增资，今年5月，长沙银行还审议通过关联交易议案，同意给予长银五八消金93亿元的授信额度(含全部存量)，授信期限为1年。

不断给予长银五八消金支持，或是因为长银五八消金是长沙银行大零售战略的重要补充，同时也是长沙银行布局互联网金融的重要载体。但近两年，长银五八消金业绩急转直下，经营贡献也在逐步下滑。

信用风险暴露，净利润骤跌

2025年，长银五八消金实现营业收入22.38亿元，同比减少25.05%；实现净利润2554.1万元，同比减少23.98%。

这是长银五八消金营收、净利润双下滑的第二年，2023年，该公司的营收和净利润还分别为32.33亿元、6.83亿元。短短两年时间，净利润便缩水了96.19%。对比之下，营收虽然也在下滑，但降幅远低于净利润降幅。

从6.83亿元到2554.1万元，长银五八消金的营业支出端经历了什么？答案或许在资产质量上。

根据长银五八消金发行ABS的主体信用评级报告，2021年-2023年各报告期末，长银五八消金的不良率依次为1.5%、1.52%、1.44%，不良率控制得当。但是，由于2025年以来长银五八消金未发行任何ABS，年报也未披露资产质量相关信息，故2024年末及2025年末不良率外界无法知晓。

不过，2024年10月，“阿尔法工场金融家”报道称，有银行有关人士透露，2024年上半年，长银五八消金的不良生成率超过了2.7%，而前几年，该公司的不良生成率一直维持在2%左右的较低水平。

与此同时，根据2024年度审计报告，长银五八消金2024年的贷款信用减值损失为25.31亿元，同比增长40.07%。这一年，该公司的营收为29.86亿元，相当于大部分营收都用来计提贷款减值损失了，最终导致净利润大幅下滑。

2024年11月，长银五八消金首次通过银登中心批量转让不良，合计未偿本息余额5.26亿元。2025年6月，长银五八消金以4.3%的折扣率，合计转让10.39亿元的个贷不良。仅这两次，就挂出了超15亿元的不良贷款。

今年2月，长银五八消金又连发4则个贷不良转让项目，合计未偿本息约17亿元。种种迹象，都指向长银五八消金的资产质量恶化，不得不采取转让核销等手段进行处理。

长银五八消金的信贷不良在2024年-2025年集中爆发，或与该公司早期较激进的扩张策略有关。

成立伊始，长银五八消金便依托“去中介”的线下直营模式迅速切入下沉市场，推出“工友贷”“旅友快贷”等面向蓝领群体的信贷产品，该公司的资产规模也很快从2017年末的18.51亿元，迅速攀升至2023年末273.32亿元。

经济下行周期，蓝领客群的抗风险能力相对较弱，而长银五八消金的风控建设也未能跟上扩张步伐，2024年，该公司积累的信用风险便开始暴露。

当然，长银五八消金也在谋求破局之法。近两年，长银五八消金不再只着眼于“无中介”线下模式，开始向线上转型，与字节系、京东系的助贷机构合作获客，同时，为应对资产质量恶化，该公司还合作了 28 家委外催收机构。

但不可忽视的是，线上信贷业务更加考验消费金融公司的风控实力，且线上风控与线下风控的侧重点也不相同，长银五八消金长期深耕线下，如今加码线上业务，其是否已经构建起足够优秀的线上风控能力了呢？若线上风控体系未能及时完善，可能会埋下新的风险隐患。

虽然信贷风险暴露，长银五八消金仍保持较高的扩张速度。截至2025年末，该公司的总资产为338.44亿元，较2024年末增加了14.26%。而高速扩张的另一面是核心资本的持续消耗。同期末，长银五八消金的核充率为9.67%，较2024年末下降1个百分点。

进入2026年，这一下滑趋势仍未止住，一季度末，长银五八消金的核充率进一步下降至9.61%。从这一方面来讲，此次增资于长银五八消金而言未尝不是一场“及时雨”。